Qu’est-ce qu’une classe d’actifs ?
Une classe d’actifs est un regroupement de placements qui présentent des caractéristiques similaires et sont soumis aux mêmes lois et règlements. Les classes d’actifs sont composées d’instruments qui se comportent souvent de manière similaire sur le marché. Historiquement, les trois principales classes d’actifs sont les actions (actions), les titres à revenu fixe (obligations) et les instruments du marché monétaire ou équivalents à des liquidités. Actuellement, la plupart des professionnels de l’investissement incluent l’immobilier, les matières premières, les contrats à terme, d’autres produits financiers dérivés et même les cryptocurrences dans la composition des classes d’actifs. Les actifs d’investissement comprennent les instruments matériels et immatériels que les investisseurs achètent et vendent dans le but de générer des revenus supplémentaires à court ou à long terme.
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Points clés à retenir
- Une classe d’actifs est un regroupement de placements qui présentent des caractéristiques similaires et sont soumis aux mêmes lois et règlements.
- Les actions, les titres à revenu fixe (obligations), les liquidités, l’immobilier, les matières premières, les contrats à terme et autres produits financiers dérivés sont des exemples de catégories d’actifs.
- Il y a généralement très peu de corrélation, et dans certains cas une corrélation négative, entre les différentes catégories d’actifs.
- Les conseillers financiers se concentrent sur les classes d’actifs afin d’aider les investisseurs à diversifier leur portefeuille.
Comprendre les classes d’actifs
En termes simples, une classe d’actifs est un regroupement de titres financiers comparables. Par exemple, IBM, MSFT, AAPL sont un groupement d’actions. Les classes d’actifs et les catégories de classes d’actifs sont souvent mélangées. Il y a généralement très peu de corrélation, et dans certains cas une corrélation négative, entre les différentes classes d’actifs. Cette caractéristique fait partie intégrante du domaine de l’investissement.
Les conseillers financiers considèrent les véhicules d’investissement comme des catégories de classes d’actifs utilisées à des fins de diversification. Chaque catégorie d’actifs est censée refléter différentes caractéristiques de risque et de rendement des investissements et se comporter différemment dans un environnement de marché donné. Les investisseurs désireux de maximiser le rendement le font souvent en réduisant le risque du portefeuille grâce à la diversification des catégories d’actifs.
Les conseillers financiers se concentrent sur les classes d’actifs afin d’aider les investisseurs à diversifier leur portefeuille. Les différentes catégories d’actifs ont des flux de trésorerie différents et des degrés de risque variables. Investir dans plusieurs classes d’actifs différentes garantit une certaine diversité dans les choix d’investissement. La diversification réduit le risque et augmente la probabilité de réaliser un rendement.
Classe d’actifs et stratégie d’investissement
Les investisseurs à la recherche d’alpha emploient des stratégies d’investissement axées sur la réalisation de rendements alpha. Les stratégies d’investissement peuvent être liées à la croissance, à la valeur, au revenu ou à une variété d’autres facteurs qui aident à identifier et à classer les options d’investissement selon un ensemble de critères spécifiques. Certains analystes relient les critères à des mesures de performance et/ou d’évaluation telles que la croissance du bénéfice par action (BPA) ou le ratio cours/bénéfice (C/B). D’autres analystes sont moins préoccupés par la performance et plus par le type ou la catégorie d’actifs. Un investissement dans une classe d’actifs particulière est un investissement dans un actif qui présente un certain ensemble de caractéristiques. Par conséquent, les investissements dans la même classe d’actifs ont tendance à avoir des flux de trésorerie similaires.
Types de catégories d’actifs
Les actions, ou titres de participation, les obligations, ou titres à revenu fixe, les liquidités, ou titres négociables, et les matières premières sont les catégories d’actifs les plus liquides et, par conséquent, les plus cotées. Il existe également d’autres catégories d’actifs, comme les biens immobiliers, et les stocks de valeur, comme les œuvres d’art, les timbres et autres objets de collection négociables. Certains analystes citent également comme exemples d’investissements alternatifs un investissement dans les fonds spéculatifs, le capital-risque, le crowdsourcing ou les cryptocurrences. Cela dit, l’illiquidité d’un actif n’indique pas son potentiel de rendement ; elle signifie seulement qu’il peut falloir plus de temps pour trouver un acheteur et convertir l’actif en espèces.