Définition des états financiers

Que sont les états financiers ?

Les états financiers sont des documents écrits qui reflètent les activités commerciales et les résultats financiers d’une entreprise. Les états financiers sont souvent vérifiés par des agences gouvernementales, des comptables, des entreprises, etc. pour en assurer l’exactitude et à des fins fiscales, de financement ou d’investissement. Les états financiers comprennent :

• Bilan financier
• Compte de résultat
• Tableau des flux de trésorerie.

Points clés à retenir

• Les états financiers sont des documents écrits qui reflètent les activités commerciales et les résultats financiers d’une entreprise.
• Le bilan donne un aperçu de l’actif, du passif et des capitaux propres sous forme d’un instantané dans le temps.
• Le compte de résultat se concentre principalement sur les recettes et les dépenses d’une entreprise au cours d’une période donnée. Une fois les dépenses soustraites des recettes, le compte de résultat donne le chiffre des bénéfices de l’entreprise, appelé revenu net.
• Le tableau des flux de trésorerie (CFS) mesure la capacité d’une entreprise à générer des liquidités pour payer ses dettes, financer ses dépenses d’exploitation et financer ses investissements.

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Utilisation des informations des états financiers

Les investisseurs et les analystes financiers s’appuient sur les données financières pour analyser les performances d’une entreprise et faire des prévisions sur l’orientation future du cours de l’action de l’entreprise. L’une des ressources les plus importantes de données financières fiables et vérifiées est le rapport annuel, qui contient les états financiers de l’entreprise.

Les états financiers sont utilisés par les investisseurs, les analystes de marché et les créanciers pour évaluer la santé financière et le potentiel de gains d’une entreprise. Les trois principaux états financiers sont le bilan, le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie.

Comprendre les bilans

Le bilan donne un aperçu de l’actif, du passif et des capitaux propres d’une entreprise en tant qu’instantané dans le temps. La date en haut du bilan vous indique quand l’instantané a été pris, ce qui correspond généralement à la fin de l’exercice.

La formule du bilan



$\text{Assets=}$



$\left(\text{Passif+Capitaux}\text{propres}\right)$

texte de

$style d’affichage{Assets}=(texte{Passif}+texte{Capitaux propres})$

Assets=

$(\text{Passif+Capitaux}$

$\text{propres}$



$)$

Les totaux des bilans seront déjà calculés, mais voici comment les identifier.

1. Repérez le total des actifs dans le bilan de la période.
2. Faites le total de tous les passifs, qui doivent figurer séparément sur le bilan. Il ne doit pas inclure les passifs éventuels.
3. Repérez le total des capitaux propres et ajoutez-le au total du passif.
4. Le total de l’actif doit être égal au total du passif et au total des capitaux propres.

Données du bilan

Le bilan indique comment les actifs sont financés, soit par des passifs, tels que les dettes, soit par des capitaux propres, tels que les bénéfices non distribués et les primes d’émission. Les actifs sont énumérés dans le bilan par ordre de liquidité.

Les dettes sont énumérées dans l’ordre dans lequel elles seront payées. Les passifs à court terme ou à court terme sont des dettes qui devraient être payées dans l’année, tandis que les passifs à long terme ou à long terme sont des dettes qui devraient être payées dans plus d’un an.

Éléments inclus dans le bilan

Vous trouverez ci-dessous des exemples d’éléments figurant au bilan.

Actifs

• Les espèces et les quasi-espèces sont des actifs liquides, qui peuvent comprendre des bons du Trésor et des certificats de dépôt.
• Les créances sont le montant d’argent dû à l’entreprise par ses clients pour la vente de ses produits et services.
• Inventaire

Passif

• Dette, y compris la dette à long terme
• Salaires à payer
• Dividendes à payer

Fonds propres

• Les capitaux propres correspondent au total des actifs d’une entreprise moins le total de ses passifs. Les capitaux propres représentent le montant qui serait restitué aux actionnaires si tous les actifs étaient liquidés et si toutes les dettes de l’entreprise étaient remboursées.
• Les bénéfices non distribués font partie des capitaux propres et représentent le montant des bénéfices nets qui n’ont pas été versés aux actionnaires sous forme de dividendes.

Exemple de bilan

Vous trouverez ci-dessous une partie du bilan

d’Exxon Mobil Corporation (XOM) au 30 septembre 2018.

• Le total des actifs était de 354 628 dollars.
• Le passif total s’élevait à 157 797 dollars.
• Le total des capitaux propres était de 196 831 $.
• Le total du passif et des capitaux propres était de 354 628 $, ce qui correspond au total de l’actif pour la période. 

Comptes de résultats

Contrairement au bilan, le compte de résultat couvre une période de temps, qui est d’un an pour les états financiers annuels et d’un trimestre pour les états financiers trimestriels. Le compte de résultat donne un aperçu des recettes, des dépenses, du revenu net et du bénéfice par action. Il fournit généralement des données sur deux à trois ans à des fins de comparaison.

Formule et calcul de l’état des revenus

$($

Net Income

=

$($

$\text{Revenue-Expenses}$

$)$

1. Totalisez toutes les recettes ou ventes de la période.
2. Totalisez toutes les dépenses et tous les coûts d’exploitation de l’entreprise.
3. Soustrayez le total des dépenses des recettes pour obtenir le revenu net ou le bénéfice de la période.

Données des comptes de résultats

Le compte de résultat est l’un des trois états financiers importants utilisés pour rendre compte des résultats financiers d’une entreprise sur une période comptable donnée. Également connu sous le nom de compte de résultat ou d’état des recettes et des dépenses, le compte de résultat se concentre principalement sur les recettes et les dépenses d’une société au cours d’une période donnée.

Une fois les dépenses soustraites des revenus, le relevé produit le chiffre de bénéfice de l’entreprise appelé revenu net.

Types de recettes

Les recettes d’exploitation sont les recettes provenant de la vente des produits ou des services d’une entreprise. Les recettes d’exploitation d’un constructeur automobile sont réalisées par la production et la vente d’automobiles. Les revenus d’exploitation sont générés par les activités principales d’une entreprise.

Les revenus hors exploitation sont les revenus provenant d’activités commerciales non essentielles. Ces revenus ne relèvent pas de la fonction principale de l’entreprise. Voici quelques exemples de recettes hors exploitation :

• Intérêts gagnés sur les liquidités en banque
• Revenus locatifs d’un bien immobilier
• Les revenus provenant de partenariats stratégiques, tels que les reçus de paiement de redevances
• Les revenus provenant d’un affichage publicitaire situé sur le terrain de l’entreprise

Les autres revenus sont les revenus provenant d’autres activités. Les autres revenus peuvent comprendre les gains provenant de la vente d’actifs à long terme tels que des terrains, des véhicules ou une filiale.

Types de dépenses

Les dépenses primaires sont engagées au cours du processus d’obtention des revenus de l’activité principale de l’entreprise. Les dépenses comprennent le coût des marchandises vendues (COGS), les frais de vente, les frais généraux et administratifs (SG&A), les amortissements et la recherche et développement (R&D). Les dépenses typiques comprennent les salaires des employés, les commissions de vente et les services publics tels que l’électricité et le transport.

Les dépenses liées aux activités secondaires comprennent les intérêts payés sur les prêts ou les dettes. Les pertes résultant de la vente d’un actif sont également enregistrées comme des dépenses.

L’objectif principal du compte de résultat est de donner des détails sur la rentabilité et les résultats financiers des activités commerciales. Toutefois, il peut être très efficace pour montrer si les ventes ou les recettes augmentent lorsqu’on les compare sur plusieurs périodes. Les investisseurs peuvent également voir dans quelle mesure la direction d’une entreprise contrôle ses dépenses afin de déterminer si les efforts déployés par l’entreprise pour réduire le coût des ventes peuvent augmenter les bénéfices au fil du temps.

Exemple d’un compte de résultat

Vous trouverez ci-dessous une partie du compte de résultat d’Exxon Mobil Corporation (XOM) au 30 septembre 2018.

• Les recettes totales se sont élevées à 76 605 dollars pour la période.
• Les coûts totaux étaient de 67 525 $.
• Le revenu ou le bénéfice net était de 6 240 $.

Le tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie (CFS) mesure la capacité d’une entreprise à générer des liquidités pour payer ses dettes, financer ses dépenses d’exploitation et financer ses investissements. Le tableau des flux de trésorerie complète le bilan et le compte de résultat.

Données du tableau des flux de trésorerie

Le CSA permet aux investisseurs de comprendre comment fonctionnent les activités d’une entreprise, d’où vient son argent et comment il est dépensé. Le CFS permet également de savoir si une entreprise dispose d’une base financière solide.

Il n’y a pas de formule, en soi, pour calculer un tableau des flux de trésorerie. Il contient plutôt trois sections qui présentent les flux de trésorerie pour les différentes activités pour lesquelles une entreprise utilise ses liquidités. Ces trois composantes du CFS sont énumérées ci-dessous.

Activités opérationnelles

Les activités d’exploitation du CFS comprennent toutes les sources et utilisations des liquidités provenant de la gestion de l’entreprise et de la vente de ses produits ou services. Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation comprennent toute modification apportée aux liquidités, aux comptes débiteurs, aux amortissements, aux stocks et aux comptes créditeurs. Ces transactions comprennent également les salaires, les paiements d’impôts sur le revenu, les paiements d’intérêts, les loyers et les recettes en espèces provenant de la vente d’un produit ou d’un service.

Activités d’investissement

Les activités d’investissement comprennent toutes les sources et utilisations des liquidités provenant des investissements d’une entreprise dans l’avenir à long terme de celle-ci. L’achat ou la vente d’un actif, les prêts accordés aux vendeurs ou reçus des clients ou tout paiement lié à une fusion ou à une acquisition sont inclus dans cette catégorie.

Les achats d’actifs fixes tels que les immobilisations corporelles sont également inclus dans cette section. En bref, les changements d’équipement, d’actifs ou d’investissements concernent les liquidités provenant des investissements.

Activités de financement

Les liquidités provenant des activités de financement comprennent les sources de liquidités provenant des investisseurs ou des banques, ainsi que l’utilisation des liquidités versées aux actionnaires. Les activités de financement comprennent l’émission de dettes, l’émission d’actions, les rachats d’actions, les prêts, les dividendes versés et les remboursements de dettes.

Le tableau des flux de trésorerie rapproche le compte de résultat et le bilan dans trois grandes activités commerciales.

Exemple d’un tableau des flux de trésorerie

Vous trouverez ci-dessous une partie du tableau des flux de trésorerie d’Exxon Mobil Corporation (XOM) au 30 septembre 2018. Nous pouvons voir les trois parties du tableau des flux de trésorerie et leurs résultats.

• Les activités d’exploitation ont généré un flux de trésorerie positif de 27 407 dollars pour la période.
• Les activités d’investissement ont généré un flux de trésorerie négatif ou des sorties de trésorerie de -10 862 $ pour la période. Les acquisitions d’immobilisations corporelles ont constitué la majorité des sorties de trésorerie, ce qui signifie que l’entreprise a investi dans de nouvelles immobilisations.
• Les activités de financement ont généré un flux de trésorerie négatif ou des sorties de trésorerie de -13 945 $ pour la période. La réduction des dettes à court terme et les dividendes versés ont constitué la majorité des sorties de trésorerie. 

Limitations des états financiers

Bien que les états financiers fournissent une multitude d’informations sur une entreprise, ils ont leurs limites. Les états sont sujets à interprétation et, par conséquent, les investisseurs tirent souvent des conclusions très différentes sur les résultats financiers d’une entreprise.

Par exemple, certains investisseurs peuvent vouloir des rachats d’actions alors que d’autres préfèrent voir cet argent investi dans des actifs à long terme. Le niveau d’endettement d’une entreprise peut être bon pour un investisseur, tandis qu’un autre peut avoir des inquiétudes quant au niveau d’endettement de l’entreprise. Lors de l’analyse des états financiers, il est important de comparer plusieurs périodes afin de déterminer s’il existe des tendances et de comparer les résultats de l’entreprise avec ceux de ses pairs dans le même secteur.