Qu’est-ce que le compromis risque-rendement ?
Le compromis risque/rendement indique que le rendement potentiel augmente avec l’augmentation du risque. Selon ce principe, les individus associent un faible niveau d’incertitude à un faible rendement potentiel, et un niveau élevé d’incertitude ou de risque à un rendement potentiel élevé. Selon le compromis risque/rendement, l’argent investi ne peut générer des bénéfices plus élevés que si l’investisseur accepte une possibilité de pertes plus importante.
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Comprendre le compromis risque-rendement
Le compromis risque/rendement est le principe commercial qui lie un risque élevé à une récompense élevée. Le rapport risque/rendement approprié dépend de divers facteurs, dont la tolérance au risque de l’investisseur, le nombre d’années avant la retraite et la possibilité de remplacer les fonds perdus. Le temps joue également un rôle essentiel dans la détermination d’un portefeuille présentant les niveaux de risque et de rendement appropriés. Par exemple, si un investisseur a la possibilité d’investir dans des actions sur le long terme, cela lui donne la possibilité de se remettre des risques des marchés baissiers et de participer aux marchés haussiers, tandis que si un investisseur ne peut investir que dans un délai court, ces mêmes actions présentent un risque plus élevé.
Les investisseurs utilisent le compromis risque/rendement comme l’un des éléments essentiels de chaque décision d’investissement, ainsi que pour évaluer leur portefeuille dans son ensemble. Au niveau du portefeuille, le rapport risque/rendement peut inclure des évaluations de la concentration ou de la diversité des avoirs et déterminer si la combinaison présente un risque trop élevé ou un potentiel de rendement plus faible que souhaité.
Points clés à retenir
- Le rapport risque/rendement est un principe d’investissement qui indique que plus le risque est élevé, plus le rendement potentiel est élevé.
- Pour calculer un rapport risque/rendement approprié, les investisseurs doivent prendre en compte de nombreux facteurs, notamment la tolérance générale au risque, la possibilité de remplacer les fonds perdus, etc.
- Les investisseurs prennent en compte le rapport risque/rendement de chaque investissement et de chaque portefeuille lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement.
Considérations particulières
Mesurer le risque singulier dans son contexte
Lorsqu’un investisseur envisage des investissements à haut risque et à haut rendement, il peut appliquer le compromis risque/rendement au véhicule sur une base individuelle ainsi que dans le contexte du portefeuille dans son ensemble. Parmi les exemples d’investissements à haut risque et à haut rendement, on peut citer les options, les actions à un centime et les fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier. En règle générale, un portefeuille diversifié réduit les risques présentés par les positions d’investissement individuelles. Par exemple, une position en penny stock peut présenter un risque élevé sur une base individuelle, mais si elle est la seule position de ce type dans un portefeuille plus important, le risque encouru par la détention de l’action est minime.
Le compromis risque-rendement au niveau du portefeuille
Cela dit, le rapport risque/rendement existe également au niveau du portefeuille. Par exemple, un portefeuille composé de toutes les actions présente à la fois un risque plus élevé et un rendement potentiel plus élevé. Dans un portefeuille composé uniquement d’actions, le risque et le rendement peuvent être augmentés en concentrant les investissements dans des secteurs spécifiques ou en prenant des positions uniques qui représentent un pourcentage important des avoirs. Pour les investisseurs, l’évaluation du rapport risque/rendement cumulé de toutes les positions peut permettre de savoir si un portefeuille assume un risque suffisant pour atteindre les objectifs de rendement à long terme ou si les niveaux de risque sont trop élevés avec la composition actuelle des avoirs.