Définition du compte de résultat

Qu’est-ce qu’un compte de résultat ?

Le compte de résultat est l’un des trois états financiers importants utilisés pour rendre compte des résultats financiers d’une entreprise sur une période comptable spécifique, les deux autres états clés étant le bilan et le tableau des flux de trésorerie.

Également appelé compte de résultat ou état des recettes et des dépenses, le compte de résultat porte principalement sur les recettes et les dépenses de l’entreprise au cours d’une période donnée.

Points clés à retenir

• Le compte de résultat est l’un des trois principaux états financiers (avec le bilan et le tableau des flux de trésorerie) qui rendent compte des résultats financiers d’une entreprise sur une période comptable donnée.
• Revenu net = (total des recettes + gains) – (total des dépenses + pertes)
• Le total des recettes est la somme des recettes d’exploitation et des recettes hors exploitation, tandis que le total des dépenses comprend celles qui sont liées aux activités primaires et secondaires.
• Les revenus ne sont pas des recettes. Les recettes sont gagnées et déclarées dans le compte de résultat. Les recettes (encaissements ou décaissements) ne le sont pas.
• Un compte de résultat fournit des informations précieuses sur les opérations d’une entreprise, l’efficacité de sa gestion, les secteurs sous-performants et ses performances par rapport à ses pairs.

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Comprendre le compte de résultat

Le compte de résultat est une partie importante des rapports de performance d’une entreprise qui doivent être soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC). Alors qu’un bilan donne un aperçu des finances d’une société à une date donnée, le compte de résultat présente les revenus sur une période donnée et son titre indique la durée, qui peut être la suivante : « Pour l’année/le trimestre (fiscal) clos le 30 septembre 2018

« .

Le compte de résultat se concentre sur quatre éléments clés : les recettes, les dépenses, les gains et les pertes. Il ne fait pas de distinction entre les encaissements en espèces et hors espèces (ventes en espèces par rapport aux ventes à crédit) ni entre les paiements/décaissements en espèces et hors espèces (achats en espèces par rapport aux achats à crédit). Il commence par le détail des ventes, puis descend pour calculer le revenu net et enfin le bénéfice par action (BPA). En gros, il rend compte de la manière dont les recettes nettes réalisées par l’entreprise se transforment en bénéfices nets (profits ou pertes).

Revenus et gains

Les éléments suivants sont couverts par le compte de résultat, bien que son format puisse varier en fonction des exigences réglementaires locales, de la portée diversifiée de l’activité et des activités d’exploitation associées :

Recettes d’exploitation

Les recettes réalisées par les activités primaires sont souvent appelées recettes d’exploitation. Pour une entreprise qui fabrique un produit, ou pour un grossiste, un distributeur ou un détaillant dont l’activité consiste à vendre ce produit, les recettes provenant des activités primaires se réfèrent aux recettes réalisées par la vente du produit. De même, pour une entreprise (ou ses franchisés) dont l’activité consiste à offrir des services, le revenu des activités primaires fait référence aux recettes ou aux droits perçus en échange de l’offre de ces services.

Recettes hors exploitation

Les recettes réalisées par des activités secondaires, non essentielles, sont souvent appelées recettes récurrentes non opérationnelles. Ces revenus proviennent des recettes qui ne sont pas liées à l’achat et à la vente de biens et de services et peuvent inclure les revenus d’intérêts gagnés sur le capital de l’entreprise se trouvant à la banque, les revenus locatifs des biens de l’entreprise, les revenus de partenariats stratégiques tels que les reçus de paiement de redevances ou les revenus d’un affichage publicitaire placé sur un bien de l’entreprise.

Gains

Aussi appelés autres revenus, les gains indiquent l’argent net tiré d’autres activités, comme la vente d’actifs à long terme. Ils comprennent les revenus nets réalisés à partir d’activités non commerciales ponctuelles, comme la vente d’un vieux fourgon de transport, d’un terrain inutilisé ou d’une filiale.

Les recettes ne doivent pas être confondues avec les reçus. Les recettes sont généralement comptabilisées dans la période où les ventes sont effectuées ou les services sont fournis. Les recettes sont l’argent reçu et sont comptabilisées lorsque l’argent est effectivement reçu. Par exemple, un client peut prendre des biens/services d’une entreprise le 28 septembre, ce qui entraînera la comptabilisation des recettes au mois de septembre. En raison de sa bonne réputation, le client peut bénéficier d’une fenêtre de paiement de 30 jours. Il aura ainsi jusqu’au 28 octobre pour effectuer le paiement, date à laquelle les recettes seront comptabilisées.

Dépenses et pertes

Le coût pour une entreprise de poursuivre ses activités et de réaliser des bénéfices est appelé une dépense. Certaines de ces dépenses peuvent être amorties sur une déclaration d’impôts si elles sont conformes aux directives de l’IRS.

Dépenses liées à l’activité principale

Toutes les dépenses engagées pour obtenir les recettes d’exploitation normales liées à l’activité principale de l’entreprise. Elles comprennent le coût des marchandises vendues (COGS), les frais de vente, les frais généraux et administratifs (SG&A), l’amortissement et les dépenses de recherche et développement (R&D). Les éléments typiques qui composent la liste sont les salaires des employés, les commissions de vente et les dépenses pour les services publics comme l’électricité et le transport.

Dépenses liées aux activités secondaires

Toutes les dépenses liées à des activités commerciales non essentielles, comme les intérêts payés sur l’argent des prêts.

Les pertes en tant que dépenses

Toutes les dépenses qui vont vers une vente déficitaire d’actifs à long terme, les coûts uniques ou tout autre coût inhabituel, ou les dépenses vers des poursuites judiciaires.

Alors que les recettes et les dépenses primaires donnent un aperçu des performances de l’activité principale de l’entreprise, les recettes et les dépenses secondaires expliquent l’implication de l’entreprise et son expertise dans la gestion des activités ad hoc non essentielles. Par rapport aux revenus provenant de la vente de produits manufacturés, un revenu d’intérêt substantiellement élevé provenant de l’argent en banque indique que l’entreprise n’utilise peut-être pas les liquidités disponibles à leur plein potentiel en augmentant sa capacité de production, ou qu’elle est confrontée à des difficultés pour accroître sa part de marché dans un contexte de concurrence. Les revenus de location récurrents obtenus en hébergeant des panneaux d’affichage dans l’usine de l’entreprise située le long d’une autoroute indiquent que la direction exploite les ressources et les actifs disponibles pour une rentabilité supplémentaire.

Structure du compte de résultat

Mathématiquement, le revenu net est calculé sur la base des éléments suivants :

Revenu net = (recettes + gains) – (dépenses + pertes)

Pour comprendre les détails ci-dessus avec des chiffres réels, supposons qu’une entreprise fictive d’articles de sport, qui fournit en outre des formations, déclare son compte de résultat pour le trimestre le plus récent.

Elle a reçu 25 800 dollars de la vente d’articles de sport et 5 000 dollars des services de formation. Elle a dépensé divers montants, comme indiqué pour les activités données, qui s’élèvent à 10 650 dollars. Elle a réalisé un gain net de 2 000 dollars sur la vente d’une vieille camionnette, et a subi des pertes de 800 dollars pour avoir réglé un litige soulevé par un consommateur. Le revenu net s’élève à 21 350 $ pour le trimestre en question. L’exemple ci-dessus est la forme la plus simple du compte de résultat que toute entreprise standard peut générer. Il est appelé « compte de résultat en une étape » car il repose sur un calcul simple qui additionne les recettes et les gains et soustrait les dépenses et les pertes.

Cependant, les entreprises du monde réel opèrent souvent à l’échelle mondiale, ont des secteurs d’activité diversifiés offrant une combinaison de produits et de services et sont fréquemment impliquées dans des fusions, des acquisitions et des partenariats stratégiques. Un tel éventail d’opérations, un ensemble diversifié de dépenses, des activités commerciales variées et la nécessité de présenter des rapports dans un format standard conformément à la réglementation entraînent des entrées comptables multiples et complexes dans le compte de résultat.

Les sociétés cotées en bourse suivent le compte de résultat en plusieurs étapes qui sépare les revenus d’exploitation, les dépenses d’exploitation et les gains des revenus hors exploitation, des dépenses hors exploitation et des pertes, et offre de nombreux autres détails par le biais du compte de résultat. Essentiellement, les différentes mesures de la rentabilité dans un compte de résultat en plusieurs étapes sont présentées à quatre niveaux différents dans les opérations d’une entreprise – brut, d’exploitation, avant et après impôt. Comme nous le verrons bientôt dans l’exemple suivant, cette séparation permet d’identifier comment le revenu et la rentabilité évoluent d’un niveau à l’autre. Par exemple, un bénéfice brut élevé mais un revenu d’exploitation plus faible indique des dépenses plus élevées, tandis qu’un bénéfice avant impôt plus élevé et un bénéfice après impôt plus faible indiquent un manque à gagner en termes d’impôts et d’autres dépenses ponctuelles et inhabituelles.

Examinons les derniers comptes de résultats annuels de deux grandes sociétés multinationales cotées en bourse, issues de différents secteurs de la technologie (Microsoft) et de la distribution (Walmart).

Exemple de compte de résultat

Lecture des comptes de résultats standard

Dans ce format standard, l’accent est mis sur le calcul du profit/revenu pour chaque sous-rubrique de recettes et de dépenses d’exploitation, puis sur la prise en compte des impôts obligatoires, des intérêts et d’autres événements ponctuels et non récurrents pour obtenir le revenu net applicable aux actions ordinaires. Bien que les calculs impliquent de simples additions et soustractions, l’ordre dans lequel les différentes entrées apparaissent dans l’état et leurs relations deviennent souvent répétitives et compliquées. Plongeons dans ces chiffres pour mieux les comprendre.

Section des recettes

La première section intitulée « Recettes » indique que le bénéfice brut (annuel) de Microsoft pour l’exercice financier se terminant le 30 juin 2018 s’élevait à 72,007 milliards de dollars. Il a été obtenu en déduisant le coût des recettes (38,353 milliards de dollars) du total des recettes (110,360 milliards de dollars) réalisées par le géant technologique au cours de son exercice fiscal. Environ 35% des ventes totales de Microsoft ont été consacrées aux coûts de génération de revenus, tandis qu’un chiffre similaire pour Walmart était d’environ 75% (373,396 $/500,343 $). Il indique que Walmart a encouru des coûts beaucoup plus élevés que Microsoft pour générer des ventes équivalentes.

Dépenses de fonctionnement

La section suivante intitulée « Dépenses de fonctionnement » prend à nouveau en compte le coût des recettes (38,353 milliards de dollars) et les recettes totales (110,360 milliards de dollars) pour arriver aux chiffres indiqués. Comme Microsoft a dépensé 14,726 milliards de dollars en recherche et développement (R&D) et 22,223 milliards de dollars en frais généraux de vente et d’administration (SG&A), le total des dépenses d’exploitation est calculé en additionnant tous ces chiffres (38,353 + 14,726 + 22,223) = 75,302 milliards de dollars.

La réduction du total des dépenses d’exploitation par rapport au total des recettes conduit à un revenu (ou une perte) d’exploitation de (110,360 – 75,302) = 35,058 milliards de dollars. Ce chiffre représente le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) pour ses activités principales et est à nouveau utilisé plus tard pour calculer le revenu net.

Une comparaison des postes indique que Walmart n’a rien dépensé en R&D, et a eu des frais d’administration et de fonctionnement plus élevés que Microsoft.

Revenu des activités poursuivies

La section suivante intitulée « Revenu des activités poursuivies » ajoute les autres revenus ou dépenses nets (comme les revenus uniques), les dépenses liées aux intérêts et les impôts applicables pour obtenir le revenu net des activités poursuivies (16,571 milliards de dollars) pour Microsoft, qui est 60 % plus élevé que celui de Walmart (10,523 milliards de dollars). 

Après actualisation pour tout événement non récurrent, on obtient la valeur du revenu net applicable aux actions ordinaires. Microsoft a enregistré un revenu net de 16,571 milliards de dollars, soit 68 % de plus que les 9,862 milliards de dollars de Walmart. 

Le bénéfice par action est calculé en divisant le chiffre du bénéfice net par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation. Avec 7,7 milliards d’actions en circulation de Microsoft, son BPA s’élève à 16,571 milliards de dollars/7,7 milliards = 2,15 dollars par action. Walmart ayant 2,995 milliards d’actions en circulation, son BPA s’élève à 3,29 dollars par action. 

Bien que le géant du commerce de détail bat le leader technologique en termes de BPA annuel, Microsoft avait un coût inférieur pour générer un revenu équivalent, un revenu net plus élevé pour les activités continues et un revenu net plus élevé applicable aux actions ordinaires par rapport à Walmart.

Utilisations des comptes de résultats

Bien que l’objectif principal d’un compte de résultat soit de transmettre aux parties prenantes des détails sur la rentabilité et les activités commerciales de l’entreprise, il fournit également des informations détaillées sur les activités internes de l’entreprise afin de permettre une comparaison entre les différentes entreprises et les différents secteurs. De tels états sont également préparés plus fréquemment au niveau des départements et des secteurs afin que la direction de l’entreprise puisse avoir une idée plus précise de l’évolution des différentes opérations tout au long de l’année, bien que ces rapports intermédiaires puissent rester internes à l’entreprise.

Sur la base des comptes de résultats, la direction peut prendre des décisions telles que l’expansion vers de nouvelles zones géographiques, l’augmentation des ventes, l’accroissement de la capacité de production, l’utilisation accrue ou la vente pure et simple d’actifs, ou la fermeture d’un département ou d’une ligne de produits. Les concurrents peuvent également s’en servir pour se faire une idée des paramètres de réussite d’une entreprise et des domaines sur lesquels se concentrer en fonction de l’augmentation des dépenses de R&D.

Les créanciers peuvent trouver l’utilisation des comptes de résultats limitée car ils sont plus préoccupés par les flux de trésorerie futurs d’une entreprise que par sa rentabilité passée. Les analystes de recherche utilisent le compte de résultat pour comparer les performances d’une année sur l’autre et d’un trimestre sur l’autre. On peut en déduire si les efforts d’une entreprise pour réduire le coût des ventes lui ont permis d’améliorer ses bénéfices au fil du temps, ou si la direction a réussi à garder un œil sur les dépenses d’exploitation sans compromettre la rentabilité.

Un compte de résultat fournit des informations précieuses sur les différents aspects d’une entreprise. Il comprend les opérations d’une entreprise, l’efficacité de sa gestion, les éventuelles fuites qui peuvent réduire les bénéfices et si l’entreprise se comporte comme ses pairs.