Qu’est-ce qu’un drapeau ?
Dans le contexte de l’analyse technique, un drapeau est un modèle de prix qui, dans un délai plus court, va à l’encontre de la tendance de prix dominante observée dans un délai plus long sur un graphique de prix. Il est nommé ainsi parce qu’il rappelle au spectateur un drapeau sur un mât.
Le modèle de drapeau est utilisé pour identifier la poursuite éventuelle d’une tendance précédente à partir d’un point où le prix a dérivé contre cette même tendance. Si la tendance reprend, l’augmentation du prix peut être rapide, ce qui rend le moment d’une transaction plus avantageux en remarquant le motif du drapeau.
Principaux points à retenir
- Un modèle de drapeau, en analyse technique, est un graphique de prix caractérisé par une forte contre-tendance (le drapeau) succédant à une tendance de courte durée (le mât du drapeau).
- Les modèles de drapeau sont accompagnés d’indicateurs de volume représentatifs ainsi que d’une action sur les prix.
- Les modèles de drapeau signifient des renversements de tendance ou des ruptures après une période de consolidation.
Comment fonctionne un modèle de drapeau
Les drapeaux sont des zones de consolidation serrée dans l’action sur les prix montrant un mouvement de contre-tendance qui suit directement un mouvement directionnel fort du prix. Le schéma se compose généralement de cinq à vingt barres de prix. La tendance des drapeaux peut être soit à la hausse (drapeau haussier), soit à la baisse (drapeau baissier). Le bas du drapeau ne doit pas dépasser le point médian du mât qui le précède. Les motifs de drapeau ont cinq caractéristiques principales :
- La tendance précédente
- Le canal de consolidation
- Le modèle de volume
- Une évasion
- Une confirmation où le prix évolue dans le même sens que la rupture
Les tendances haussières et baissières ont des structures similaires mais diffèrent dans la direction de la tendance et les différences subtiles dans le modèle de volume. Le modèle de volume haussier augmente dans la tendance précédente et diminue dans la consolidation. En revanche, une tendance baissière en volume augmente d’abord et tend ensuite à se maintenir, car les tendances baissières ont tendance à augmenter en volume au fil du temps.
La tendance d’un drapeau est également caractérisée par des marqueurs parallèles sur la zone de consolidation. Si les lignes convergent, les motifs sont appelés motifs en coin ou en fanion. Ces modèles sont parmi les modèles de continuation les plus fiables que les traders utilisent car ils génèrent une configuration permettant d’entrer dans une tendance existante qui est prête à se poursuivre. Ces formations sont toutes similaires et ont tendance à se manifester dans des situations similaires dans une tendance existante.
Les modèles suivent également les mêmes schémas de volume et de rupture. Les modèles sont caractérisés par une diminution du volume des échanges après une augmentation initiale. Cela implique que les opérateurs qui poussent la tendance existante ont moins d’urgence à poursuivre leurs achats ou leurs ventes pendant la période de consolidation, ce qui crée la possibilité que de nouveaux opérateurs et investisseurs reprennent la tendance avec enthousiasme, en faisant monter les prix à un rythme plus rapide que d’habitude.
Exemples de modèles de drapeau
Dans cet exemple de tendance haussière, le prix augmente pendant le mouvement de tendance initial, puis diminue dans la zone de consolidation. La rupture n’est pas toujours accompagnée d’une forte hausse de volume, mais les analystes et les traders préfèrent en voir une parce qu’elle implique que les investisseurs et les autres traders sont entrés dans le titre dans une nouvelle vague d’enthousiasme.
Dans un scénario de drapeau baissier, le volume ne diminue pas toujours pendant la consolidation. La raison en est que les mouvements de prix baissiers et à la baisse sont généralement motivés par la crainte et l’anxiété des investisseurs face à une chute des prix. Plus les prix baissent, plus les investisseurs se sentent pressés de passer à l’action.
Ces mouvements sont donc caractérisés par des volumes supérieurs à la moyenne (et en augmentation). Lorsque le cours marque une pause dans sa baisse, le volume croissant peut ne pas diminuer, mais plutôt se maintenir à un niveau, ce qui implique une pause dans les niveaux d’anxiété. Comme les niveaux de volume sont déjà élevés, la rupture à la baisse peut ne pas être aussi prononcée que la rupture à la hausse dans une tendance haussière.
Comment négocier un modèle de drapeau
En utilisant la dynamique du modèle de drapeau, un trader peut établir une stratégie pour négocier de tels modèles en identifiant simplement trois points clés : entrée, stop loss et objectif de profit.
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- Entrée: Même si les drapeaux suggèrent une poursuite de la tendance actuelle, il est prudent d’attendre la première rupture pour éviter un faux signal. Les traders s’attendent généralement à entrer un drapeau le jour suivant la rupture et la fermeture du prix au-dessus (position longue) de la ligne de tendance parallèle supérieure. Dans un schéma baissier, le jour suivant la fermeture du prix en dessous (position courte) de la ligne de tendance parallèle inférieure.
- Stop Loss: Les traders s’attendent généralement à utiliser le côté opposé du drapeau comme point d’arrêt des pertes. Par exemple, si la ligne de tendance supérieure du schéma est à 55 $ par action, et la ligne de tendance inférieure du schéma est à 51 $ par action, alors un certain niveau de prix en dessous de 51 $ par action serait un endroit logique pour établir l’ordre stop-loss pour une position longue.
- Objectif de profit: Les traders prudents peuvent vouloir utiliser la différence, mesurée en prix, entre les lignes de tendance parallèles du modèle de drapeau pour fixer un objectif de profit. Par exemple, s’il y a une différence de 4,00 $ et que le point d’entrée de la rupture est de 55 $, le trader fixera un objectif de profit à 59 $. Une approche plus optimiste consisterait à mesurer la distance en dollars entre le sommet de la tendance et la base du drapeau pour fixer un objectif de profit. Par exemple, si le prix le plus bas du drapeau est de 40 $, et le haut du drapeau de 65 $, et si le point d’entrée de la rupture est de 55 $, l’objectif de profit qu’un opérateur peut espérer atteindre serait de 80 $ (55 $ plus 25 $).
En plus de ces trois prix clés, les traders doivent prêter une attention particulière aux choix de taille des positions et aux tendances générales du marché afin de maximiser le succès de l’utilisation des modèles de drapeau pour guider les stratégies de trading.