Qu’est-ce qu’un gestionnaire de fonds ?
Un gestionnaire de fonds est une personne ou une entreprise financière qui gère le portefeuille de titres d’un investisseur individuel ou institutionnel. En règle générale, un gestionnaire de fonds emploie des personnes possédant des compétences variées allant de la recherche et de la sélection des options d’investissement au suivi des actifs et à la décision de les vendre.
En échange d’une rémunération, le gestionnaire de fonds a le devoir fiduciaire de choisir et de gérer les investissements avec prudence pour les clients, notamment en élaborant une stratégie d’investissement appropriée et en achetant et en vendant des titres pour atteindre ces objectifs. Un gestionnaire de fonds peut également être appelé « gestionnaire de portefeuille », « gestionnaire d’actifs » ou « gestionnaire d’investissements ».
les points clés à retenir
- Un gestionnaire de fonds est une personne ou une entreprise financière qui gère le portefeuille de titres d’investisseurs individuels ou institutionnels.
- Les gestionnaires de fonds professionnels ne perçoivent pas de commissions sur les transactions ; ils sont plutôt rémunérés sur la base d’un pourcentage des actifs gérés.
- Un gestionnaire de fonds a l’obligation fiduciaire de choisir et de gérer les investissements de manière à faire passer les intérêts des clients en premier, en dernier et toujours.
Comment fonctionne un gestionnaire de fonds
Les gestionnaires de fonds offrent à leurs clients un service personnalisé, un portefeuille individualisé et une gestion continue. Avec la gestion à honoraires, par opposition à la gestion par transaction, le client et son conseiller sont du même côté, ce qui signifie que les clients n’ont plus à remettre en question les décisions d’un courtier d’acheter ou de vendre leurs titres. Un gestionnaire de fonds professionnel ne perçoit pas de commissions sur les transactions et est rémunéré sur la base d’un pourcentage des actifs sous gestion. Il est donc dans l’intérêt du gestionnaire de fonds et du client de voir son portefeuille s’accroître.
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Raisons d’utiliser un gestionnaire de fonds
Un gestionnaire de fonds formé professionnellement possède l’expertise nécessaire pour sélectionner les investissements les plus appropriés pour le portefeuille de son client. Les gestionnaires de fonds sont généralement titulaires d’un titre d’analyste financier agréé (CFA) qui les aide à évaluer les fondamentaux d’une entreprise en analysant ses états financiers. Un gestionnaire de fonds peut également avoir une expertise dans un secteur spécifique. Par exemple, le gestionnaire peut avoir occupé auparavant des fonctions dans l’industrie automobile, ce qui lui donne un avantage lors de la sélection des titres automobiles.
Les gestionnaires de fonds ont accès à une pléthore d’informations et d’outils tels que des entretiens avec des dirigeants d’entreprises, des rapports de recherche, des données analytiques et des logiciels de modélisation financière avancés. Ces ressources permettent aux gestionnaires de prendre des décisions d’investissement qui ont une plus grande probabilité de réussite. Par exemple, un gestionnaire de fonds peut découvrir qu’une entreprise dispose d’un avantage concurrentiel unique après avoir interrogé son PDG.
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Salaire annuel moyen d’un gestionnaire de fonds aux États-Unis en janvier 2020, selon salary.com
Comment un gestionnaire de fonds est-il rémunéré ?
Les gestionnaires de fonds facturent généralement des frais de gestion allant de 0,5 % à 2 % par an, selon la taille du portefeuille. Par exemple, une société de gestion d’actifs peut facturer des frais de gestion de 1 % sur un portefeuille d’un million de dollars. En dollars, cela équivaut à des frais de gestion de 10 000 $. ($1,000,000 x 1 / 100). Les gestionnaires d’actifs et les fonds spéculatifs peuvent également facturer une commission de performance, qui est une rémunération pour la génération de rendements positifs. Les commissions de performance se situent généralement entre 10 et 20 % des bénéfices du fonds. Par exemple, si le fonds facture une commission de performance de 10 % et génère un bénéfice de 250 000 $, le client paie 25 000 $ de frais supplémentaires (250 000 $ x 10 / 100).
Exemple réel d’un gestionnaire de fonds
Parmi les principales sociétés de gestion de fonds qui acceptent les fonds d’investisseurs particuliers, citons Vanguard Group Inc. et Pacific Investment Management Co. (PIMCO), et J.P. Morgan Asset Management.
Parmi les gestionnaires de fonds individuels célèbres, citons Warren Buffett de Berkshire Hathaway et Bruce Berkowitz du Fairholme Fund.