Quel est le ratio livre/marché ?
Le ratio livre/marché est un indicateur de la valeur d’une entreprise. Le ratio compare la valeur comptable d’une entreprise à sa valeur marchande. La valeur comptable d’une entreprise est calculée en examinant le coût historique de l’entreprise, ou valeur comptable. La valeur marchande d’une entreprise est déterminée par le prix de son action sur le marché boursier et le nombre d’actions qu’elle possède en circulation, ce qui correspond à sa capitalisation boursière.
Key Takeaways :
- Le ratio livre/marché aide les investisseurs à trouver la valeur d’une entreprise en comparant la valeur comptable de l’entreprise à sa valeur marchande.
- Un ratio comptable/marché élevé peut signifier que le marché évalue le capital de l’entreprise à un prix inférieur à sa valeur comptable.
- De nombreux investisseurs connaissent le ratio cours/valeur comptable, qui est tout simplement l’inverse de la formule du ratio cours/marché.
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Comprendre le ratio comptable/marché
Le ratio livre/marché compare la valeur comptable d’une entreprise à sa valeur marchande. La valeur comptable est la valeur des actifs divisée par la valeur des passifs. La valeur marchande d’une société est le prix du marché d’une de ses actions multiplié par le nombre d’actions en circulation. Le rapport entre la valeur comptable et la valeur marchande est un indicateur utile pour les investisseurs qui ont besoin d’évaluer la valeur d’une entreprise.
La formule du ratio livre/marché est la suivante :
}} Book-to-Market= MarketCap Common Shareholders’ Equity
Que vous dit le rapport livre-marché ?
Si la valeur marchande d’une entreprise est supérieure à sa valeur comptable par action, elle est considérée comme surévaluée. Si la valeur comptable est supérieure à la valeur de marché, les analystes considèrent que l’entreprise est sous-évaluée. Le ratio valeur comptable/valeur de marché est utilisé pour comparer la valeur de l’actif net ou la valeur comptable d’une entreprise à sa valeur actuelle ou à sa valeur de marché.
La valeur comptable d’une entreprise est son coût historique ou sa valeur comptable calculée à partir du bilan de l’entreprise. La valeur comptable peut être calculée en soustrayant le total du passif, des actions privilégiées et des actifs incorporels du total des actifs d’une entreprise. En fait, la valeur comptable représente le montant des actifs qu’une entreprise aurait laissés si elle avait cessé ses activités aujourd’hui. Certains analystes utilisent comme valeur comptable le montant total des capitaux propres figurant au bilan.
La valeur marchande d’une société cotée en bourse est déterminée par le calcul de sa capitalisation boursière, qui est simplement le nombre total d’actions en circulation multiplié par le prix actuel de l’action. La valeur marchande est le prix que les investisseurs sont prêts à payer pour acquérir ou vendre l’action sur les marchés secondaires. Comme elle est déterminée par l’offre et la demande sur le marché, elle ne représente pas toujours la valeur réelle d’une entreprise.
Comment utiliser le ratio livre/marché
Le ratio livre/marché permet d’identifier les titres sous-évalués ou surévalués en prenant la valeur comptable et en la divisant par la valeur marchande. Le ratio détermine la valeur marchande d’une société par rapport à sa valeur réelle. Les investisseurs et les analystes utilisent ce ratio de comparaison pour faire la différence entre la valeur réelle d’une société cotée en bourse et la spéculation des investisseurs.
En termes simples, si le ratio est supérieur à 1, le stock est sous-évalué. S’il est inférieur à 1, le stock est considéré comme surévalué. Un ratio supérieur à 1 indique que le cours de l’action d’une société est inférieur à la valeur de ses actifs. Un ratio élevé est préféré par les gestionnaires de valeurs qui l’interprètent comme signifiant que l’entreprise est une action de valeur, c’est-à-dire qu’elle se négocie à bas prix sur le marché par rapport à sa valeur comptable.
Un ratio livre/marché inférieur à 1 implique que les investisseurs sont prêts à payer plus pour une entreprise que ce que vaut son actif net. Cela pourrait indiquer que l’entreprise a des prévisions de bénéfices futurs sains et que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour cette possibilité. Les entreprises technologiques et les autres entreprises dans des secteurs qui ne disposent pas de beaucoup d’actifs physiques ont tendance à avoir un faible ratio livre/marché.
Différence entre le ratio livre-marché et le ratio marché-livre
Le ratio marché/valeur comptable, également appelé ratio prix/valeur comptable, est l’inverse du ratio valeur comptable/marché. Comme le ratio cours-bénéfice, il vise à évaluer si les actions d’une société sont surévaluées ou sous-évaluées en comparant le prix du marché de toutes les actions en circulation avec l’actif net de la société.
Un ratio marché/valeur comptable supérieur à 1 signifie que les actions de l’entreprise sont surévaluées. Un ratio inférieur à 1 indique que l’entreprise peut être sous-évaluée ; l’inverse est vrai pour le ratio valeur comptable/valeur de marché. Les analystes peuvent utiliser l’un ou l’autre de ces ratios pour effectuer une comparaison entre la valeur comptable et la valeur de marché d’une entreprise.