Qu’est-ce que le rendement de la SEC ?
Le rendement de la SEC est un calcul standard de rendement développé par la Commission américaine des valeurs mobilières et des changes (SEC) qui permet des comparaisons plus justes des fonds obligataires. Il est basé sur la période de 30 jours la plus récente couverte par les dépôts du fonds auprès de la SEC. Le chiffre du rendement reflète les dividendes et les intérêts gagnés pendant la période après déduction des dépenses du fonds. Il est également appelé « rendement standardisé ».
Comprendre le rendement de la SEC
Le rendement de la SEC est utilisé pour comparer les fonds obligataires car il reflète le taux d’intérêt effectif qu’un investisseur pourrait recevoir à l’avenir. Il est largement considéré comme un bon moyen de comparer les fonds communs de placement ou les fonds négociés en bourse (ETF) car cette mesure du rendement est généralement très cohérente d’un mois à l’autre. Le calcul du rendement qui en résulte montre aux investisseurs ce qu’ils gagneraient en rendement sur une période de 12 mois si le fonds continuait à gagner le même taux le reste de l’année. Le calcul de ce rendement est obligatoire pour les fonds. Ce rendement diffère du rendement de distribution, qui est généralement affiché sur le site web d’une obligation.
Calcul du rendement de la SEC
La plupart des fonds calculent un rendement SEC sur 30 jours le dernier jour de chaque mois, bien que les fonds du marché monétaire américain calculent et déclarent un rendement SEC sur sept jours. La formule standardisée pour le rendement SEC à 30 jours comprend quatre variables :
a = intérêts et dividendes reçus au cours des 30 derniers jours
b = frais courus au cours des 30 derniers jours, à l’exclusion des remboursements
c = le nombre moyen d’actions en circulation, sur une base journalière, qui ont été autorisées à recevoir des distributions
d = le prix maximum par action au jour du calcul, le dernier jour de la période
La formule du rendement SEC annualisé sur 30 jours est la suivante
2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1)
Points clés à retenir
- Le rendement de la SEC est un calcul standard de rendement développé pour une comparaison équitable des obligations.
- Le calcul du rendement montre aux investisseurs ce qu’ils gagneraient en rendement sur une période de 12 mois si le fonds continuait à gagner le même taux le reste de l’année.
Exemple de rendement SEC
Supposons que le fonds d’investissement X ait gagné 12 500 $ en dividendes et 3 000 $ en intérêts. Le fonds a également enregistré 6 000 $ de dépenses, dont 2 000 $ ont été remboursés. Le fonds possède 150 000 actions ayant droit à des distributions, et le dernier jour de la période, le jour où le rendement est calculé, le prix le plus élevé atteint par les actions était de 75 $. Dans ce scénario, les variables sont égales :
a = $12,500 + $,3000 = $15,500
b = $6,000 – $2,000 = $4,000
c = 150,000
d = $75
Une fois que ces chiffres sont insérés dans la formule, voici à quoi cela ressemble :
Rendement à 30 jours = 2 x (((15 500 – 4 000) / (150 000 x 75 $) + 1) ^ 6 – 1), ou 2 x (0,00615) = 1,23