Qu’est-ce qu’un retour ?
Un rendement, également appelé rendement financier, dans sa forme la plus simple, est l’argent gagné ou perdu sur un investissement pendant une certaine période de temps.
Un rendement peut être exprimé nominalement comme la variation de la valeur en dollars d’un investissement au fil du temps. Un rendement peut également être exprimé en pourcentage dérivé du rapport entre le bénéfice et l’investissement. Les rendements peuvent également être présentés comme des résultats nets (après frais, impôts et inflation) ou des rendements bruts qui ne tiennent compte que de la variation des prix. Il comprend même un investissement 401(k).
Points clés à retenir
- Un rendement est la variation du prix d’un actif, d’un investissement ou d’un projet au fil du temps, qui peut être représentée en termes de variation de prix ou de pourcentage.
- Un rendement positif représente un profit, tandis qu’un rendement négatif marque une perte.
- Les rendements sont souvent annualisés à des fins de comparaison, tandis que le rendement d’une période de détention calcule le gain ou la perte pendant toute la période de détention d’un investissement.
- Le rendement réel tient compte des effets de l’inflation et d’autres facteurs externes, tandis que le rendement nominal ne s’intéresse qu’à la variation des prix.
- Le rendement total des actions comprend la variation des prix ainsi que les paiements de dividendes et d’intérêts.
- Il existe plusieurs ratios de rendement à utiliser dans l’analyse fondamentale.
Comprendre un rendement
Les investisseurs prudents savent qu’une définition précise du rendement est situationnelle et dépend des données financières saisies pour le mesurer. Un terme général comme « bénéfice » peut signifier « brut », « d’exploitation », « net », « avant impôt » ou « après impôt ». Un terme général comme investissement peut signifier des actifs sélectionnés, moyens ou totaux.
Le rendement d’une période de détention est le rendement d’un investissement pendant la période où il est détenu par un investisseur particulier. Le rendement de la période de détention peut être exprimé en valeur nominale ou en pourcentage. Lorsqu’il est exprimé en pourcentage, le terme souvent utilisé est le taux de rendement (RoR).
Par exemple, le rendement obtenu pendant l’intervalle périodique d’un mois est un rendement mensuel et celui d’une année est un rendement annuel. Souvent, les gens s’intéressent au rendement annuel d’un investissement, ou rendement d’une année sur l’autre (YoY), qui calcule la variation du prix d’aujourd’hui à celle de la même date il y a un an.
Les rendements sur des intervalles périodiques de longueurs différentes ne peuvent être comparés que lorsqu’ils ont été convertis en intervalles de même longueur. Il est habituel de comparer les rendements obtenus pendant des intervalles d’une année. Le processus de conversion d’intervalles de rendement plus courts ou plus longs en rendements annuels est appelé annualisation.
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Retour nominal
Un rendement nominal est le profit ou la perte nette d’un investissement exprimé en termes nominaux. Il peut être calculé en calculant la variation de la valeur de l’investissement sur une période donnée, plus les distributions éventuelles, moins les dépenses.
Les distributions reçues par un investisseur dépendent du type d’investissement ou d’entreprise mais peuvent inclure des dividendes, des intérêts, des loyers, des droits, des avantages ou d’autres flux de trésorerie reçus par un investisseur. Les dépenses payées par un investisseur dépendent du type d’investissement ou d’entreprise mais peuvent inclure des impôts, des coûts, des frais ou des dépenses payés par un investisseur pour acquérir, maintenir et vendre un investissement.
Un rendement positif est le profit, ou l’argent gagné, sur un investissement ou une entreprise. De même, un rendement négatif représente une perte, ou de l’argent perdu sur un investissement ou une entreprise.
Par exemple, supposons qu’un investisseur achète pour 1 000 dollars d’actions cotées en bourse, ne reçoit aucune distribution, ne paie aucune dépense et vend les actions deux ans plus tard pour 1 200 dollars. Le rendement nominal en dollars est de 1 200 $ – 1 000 $ = 200 $.
Retour réel
Un taux de rendement réel est ajusté en fonction des variations de prix dues à l’inflation ou à d’autres facteurs externes. Cette méthode exprime le taux de rendement nominal en termes réels, qui maintient constant dans le temps le pouvoir d’achat d’un niveau de capital donné.
L’ajustement du rendement nominal pour compenser des facteurs tels que l’inflation vous permet de déterminer quelle part de votre rendement nominal est un rendement réel. Il est très important de connaître le taux de rendement réel d’un investissement avant d’investir votre argent. En effet, l’inflation peut réduire la valeur de votre investissement au fil du temps, tout comme les impôts l’érodent.
Le rendement total d’une action comprend à la fois les gains/pertes en capital et les revenus de dividendes, tandis que le rendement nominal d’une action ne représente que la variation de son prix.
Les investisseurs doivent également se demander si le risque lié à un certain investissement est quelque chose qu’ils peuvent tolérer compte tenu du taux de rendement réel. Exprimer les taux de rendement en valeurs réelles plutôt qu’en valeurs nominales, en particulier en période de forte inflation, permet de se faire une idée plus précise de la valeur d’un investissement.
Ratios de rendement
Les ratios de rendement sont un sous-ensemble de ratios financiers qui mesurent l’efficacité de la gestion d’un investissement. Ils aident à évaluer si un investissement génère le meilleur rendement possible. En général, les ratios de rendement comparent les outils disponibles pour générer des profits, tels que l’investissement en actifs ou en capitaux propres, au revenu net.
Les ratios de rendement font cette comparaison en divisant les actifs ou les capitaux propres sélectionnés ou totaux par le revenu net. Le résultat est un pourcentage de rendement par dollar investi qui peut être utilisé pour évaluer la solidité de l’investissement en le comparant à des points de référence comme les ratios de rendement d’investissements, d’entreprises, d’industries ou de marchés similaires. Par exemple, le rendement du capital (ROC) signifie la récupération de l’investissement initial.
Retour sur investissement (ROI)
Un rendement en pourcentage est un rendement exprimé en pourcentage. Il est connu sous le nom de retour sur investissement (ROI). Le ROI est le rendement par dollar investi. Le ROI est calculé en divisant le rendement en dollars par l’investissement initial en dollars. Ce ratio est multiplié par 100 pour obtenir un pourcentage. En supposant un rendement de 200 dollars sur un investissement de 1 000 dollars, le pourcentage de rendement ou ROI = (200 dollars / 1 000 dollars) x 100 = 20 %.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Le rendement des capitaux propres (ROE) est un ratio de rentabilité calculé comme le revenu net divisé par les capitaux propres moyens de l’actionnaire qui mesure le revenu net généré par dollar d’investissement en actions. Si une entreprise réalise un bénéfice net de 10 000 $ pour l’année et que ses fonds propres moyens sur la même période s’élèvent à 100 000 $, le ROE est de 10 %.
Rendement des actifs (ROA)
Le rendement des actifs (ROA) est un ratio de rentabilité calculé comme le revenu net divisé par la moyenne des actifs totaux qui mesure le profit net généré pour chaque dollar investi dans les actifs. Il détermine l’effet de levier financier et si l’utilisation des actifs est suffisante pour couvrir le coût du capital. Le revenu net divisé par l’actif total moyen est égal au rendement des capitaux propres.
Par exemple, si le revenu net de l’année est de 10 000 $ et que l’actif moyen total de l’entreprise sur la même période est égal à 100 000 $, le rendement des capitaux propres est de 10 000 $ divisé par 100 000 $, soit 10 %.