Qu’est-ce que le seuil de rentabilité (BEP) ?
En comptabilité, la formule du seuil de rentabilité est déterminée en divisant le total des coûts fixes associés à la production par les recettes par unité individuelle moins les coûts variables par unité. Dans ce cas, les coûts fixes se réfèrent à ceux qui ne changent pas en fonction du nombre d’unités vendues. En d’autres termes, le point d’équilibre est le niveau de production auquel les recettes totales d’un produit sont égales aux dépenses totales.
Ce terme est également utilisé dans le domaine des investissements. La formule du point d’équilibre pour une transaction boursière ou à terme est déterminée en comparant le prix du marché d’un actif au coût initial ; le point d’équilibre est atteint lorsque les deux prix sont égaux. Pour les opérations sur options, le seuil de rentabilité est le prix du marché qu’un actif sous-jacent doit atteindre pour qu’un acheteur d’options puisse éviter une perte s’il exerce l’option. Pour un acheteur d’options d’achat, le point d’équilibre est atteint lorsque le sous-jacent est égal au prix d’exercice plus la prime payée, tandis que la MPE pour une position de vente est atteinte lorsque le sous-jacent est égal au prix d’exercice moins la prime payée. Le seuil de rentabilité ne tient généralement pas compte des frais de commission, bien que ces frais puissent être inclus si vous le souhaitez.
Points clés à retenir
- En comptabilité, le point d’équilibre est calculé en divisant les coûts fixes de production par le prix unitaire moins les coûts variables de production.
- Le point d’équilibre est le niveau de production auquel les coûts de production sont égaux aux revenus d’un produit.
- En matière d’investissement, on dit que le point d’équilibre est atteint lorsque le prix du marché d’un actif est identique à son coût initial.
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Comprendre le point d’équilibre (MPE)
Les commerçants ont un BEP sur les métiers, et les entreprises ont également des points d’équilibre. Le seuil de rentabilité d’une entreprise est calculé en prenant les coûts fixes et en les divisant par le pourcentage de marge bénéficiaire brute.
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Business Breakeven= Marge bénéficiaire brute Coûts fixes
La formule du seuil de rentabilité fournit un chiffre en dollars dont ils ont besoin pour atteindre le seuil de rentabilité. Ce chiffre peut être converti en unités en calculant la marge de contribution (prix de vente unitaire moins les coûts variables). En divisant les coûts fixes par la marge de contribution, on obtient le nombre d’unités nécessaires pour atteindre le seuil de rentabilité.
Exemple de seuil de rentabilité boursière (BEP)
Supposons qu’un investisseur achète des actions Microsoft à 110 dollars. C’est maintenant leur point d’équilibre sur le marché. Si le prix passe au-dessus de 110 dollars, l’investisseur gagne de l’argent. Si l’action passe en dessous de 110 $, il perd de l’argent. Si le cours reste à 110 dollars, l’investisseur se situe au niveau de la MPE, car il ne gagne ou ne perd rien.
Exemple de point d’équilibre pour l’option d’achat
Supposons qu’un investisseur paie une prime de 5 $ pour une option d’achat d’actions Apple avec un prix d’exercice de 170 $. Cela signifie que l’investisseur a le droit d’acheter 100 actions d’Apple à 170 dollars par action à tout moment avant l’expiration des options. Le point d’équilibre de l’option d’achat est le prix d’exercice de 170 $ plus la prime d’achat de 5 $, soit 175 $. Si l’action se négocie en dessous de ce seuil, l’avantage de l’option n’a pas dépassé son coût.
Si l’action se négocie à 190 dollars, le propriétaire de l’appel achète Apple à 170 dollars et vend les titres au prix du marché de 190 dollars. Le bénéfice est de 190 $ moins le prix d’équilibre de 175 $, soit 15 $ par action.
Exemple de seuil de rentabilité d’une option de vente
Supposons qu’un investisseur paie une prime de 4 dollars pour une option de vente sur Facebook avec un prix d’exercice de 180 dollars. Cela lui permet de vendre 100 actions Facebook à 180 dollars par action jusqu’à la date d’expiration de l’option. Le prix d’équilibre de l’option de vente est de 180 $ moins la prime de 4 $, soit 176 $. Si l’action se négocie au-dessus de ce prix, le bénéfice de l’option n’a pas dépassé son coût.
Si l’action se négocie à un prix de marché de 170 $, par exemple, le négociant réalise un bénéfice de 6 $ (seuil de rentabilité de 176 $ moins le prix actuel du marché de 170 $).
Exemple de point d’équilibre des affaires (PEE)
Les informations nécessaires au calcul de la MPE d’une entreprise se trouvent dans ses états financiers.
Les premiers éléments d’information requis sont les coûts fixes et le pourcentage de marge brute.
Supposons qu’une entreprise ait un million de dollars de coûts fixes et une marge brute de 37 %.
Leur point d’équilibre est de 2,7 millions de dollars (1 million / 0,37). Dans cet exemple de point d’équilibre, l’entreprise doit générer 2,7 millions de dollars de recettes pour couvrir ses coûts fixes et variables. Si elle génère plus de ventes, l’entreprise réalisera un bénéfice. Si elle génère moins de ventes, elle enregistrera une perte.
Il est également possible de calculer combien d’unités doivent être vendues pour couvrir les coûts fixes, ce qui permettra à l’entreprise d’atteindre le seuil de rentabilité.
Pour ce faire, il faut calculer la marge de contribution, qui est le prix de vente du produit moins les coûts variables.
Supposons qu’une entreprise ait un prix de vente de 50 $ pour son produit et des coûts variables de 10 $. La marge de contribution est de 40 $ (50 $ – 10 $).
Divisez les coûts fixes par la marge de contribution pour déterminer le nombre d’unités que l’entreprise doit vendre : 1 million de dollars / 40 dollars = 25 000 unités. Si l’entreprise vend plus d’unités que cela, elle réalisera un bénéfice. Si elle en vend moins, elle enregistrera une perte.