Définition du taux de rendement réel

Quel est le taux de rendement réel ?

Le taux de rendement réel est le pourcentage annuel des bénéfices réalisés sur un investissement, ajusté en fonction de l’inflation. Par conséquent, le taux de rendement réel indique avec précision le pouvoir d’achat réel d’une somme d’argent donnée au fil du temps.

L’ajustement du rendement nominal pour compenser l’inflation permet à l’investisseur de déterminer quelle part du rendement nominal est un rendement réel.

Outre l’ajustement en fonction de l’inflation, les investisseurs doivent également tenir compte de l’impact d’autres facteurs tels que les impôts et les frais de placement afin de calculer le rendement réel de leur argent ou de choisir parmi différentes options de placement.

Comprendre le taux de rendement réel

Le taux de rendement réel est calculé en soustrayant le taux d’inflation du taux d’intérêt nominal. La formule du taux de rendement réel est la suivante

Taux de

$\text{rendement réel=Taux}$

d’

$\text{intérêt}\text{nominal-Taux}$

d’

$\text{inflationtext{Taux}$

de

$rendement réel} = texte{Taux d’intérêt nominal} – texte{Taux$

d’inflation}

$\text{Taux}$

de$\text{rendement réel=Taux}$

d’intérêt nominal-Taux d’

$\text{inflation}$

0:58

L’inflation peut réduire la valeur de votre argent, tout comme les impôts l’érodent. Le calcul d’un taux de rendement en valeur réelle plutôt qu’en valeur nominale, en particulier en période de forte inflation, donne une image plus claire de la réussite d’un investissement.

Points clés à retenir

• Le taux de rendement réel ajuste les bénéfices en fonction des effets de l’inflation.
• Il s’agit d’une mesure plus précise de la performance des investissements que le rendement nominal.
• Les taux nominaux sont plus élevés que les taux de rendement réels, sauf en période d’inflation ou de déflation nulle.

Exemples de taux de rendement réel

Supposons qu’une obligation paie un taux d’intérêt de 5 % par an. Si le taux d’inflation est actuellement de 3 % par an, le rendement réel de votre épargne n’est que de 2 %.

En d’autres termes, même si le taux de rendement nominal de votre épargne est de 5 %, le taux de rendement réel n’est que de 2 %, ce qui signifie que la valeur réelle de votre épargne n’augmente que de 2 % en un an.

Imaginez que vous ayez économisé 10 000 dollars pour acheter une voiture, mais que vous décidiez d’investir cet argent pendant un an avant l’achat pour vous assurer qu’il vous reste un petit coussin de trésorerie après avoir acheté la voiture. Avec un taux d’intérêt de 5 %, vous disposez de 10 500 $ au bout de 12 mois. Cependant, comme les prix ont augmenté de 3 % pendant la même période en raison de l’inflation, la même voiture coûte maintenant 10 300 $.

Par conséquent, la somme d’argent qui reste après l’achat de la voiture, qui représente votre augmentation de pouvoir d’achat, est de 200 dollars, soit 2 % de votre investissement initial. Il s’agit de votre taux de rendement réel, car il représente le montant que vous avez gagné après avoir tenu compte des effets de l’inflation.

Taux de rendement réel par rapport au taux nominal

Les taux d’intérêt peuvent être exprimés de deux manières : en taux nominal ou en taux réel. La différence est que les taux nominaux ne sont pas ajustés en fonction de l’inflation, alors que les taux réels le sont. Par conséquent, les taux nominaux sont presque toujours plus élevés, sauf pendant les rares périodes où la déflation, ou l’inflation négative, s’installe.

À la fin des années 1970 et au début des années 1980, les bénéfices des taux d’intérêt à deux chiffres ont été engloutis par les effets d’une inflation à deux chiffres.

Un exemple de l’écart potentiel entre les taux de rendement nominaux et réels s’est produit à la fin des années 1970 et au début des années 1980. Les taux d’intérêt nominaux à deux chiffres sur les comptes d’épargne étaient courants, mais l’inflation à deux chiffres l’était aussi. Les prix ont augmenté de 11,3 % en 1979 et de 13,5 % en 1980. Les taux de rendement réels étaient donc nettement inférieurs à leurs homologues nominaux.

Un investisseur doit-il donc se fier au taux nominal ou au taux réel ? Les taux réels donnent une image historique précise des performances d’un investissement. Mais les taux nominaux sont ceux qui sont annoncés sur un produit d’investissement.

Autres facteurs affectant le taux de rendement réel

Le problème du taux de rendement réel est que vous ne savez pas ce qu’il est avant que cela ne se soit déjà produit. En d’autres termes, l’inflation pour une période donnée est un « indicateur de suivi » qui ne peut être calculé qu’après la fin de la période concernée.

En outre, le chiffre du taux de rendement réel n’est pas tout à fait exact tant qu’il ne tient pas compte des autres coûts, tels que les impôts et les frais de placement.