Qu’est-ce qu’un directeur ?
« Principal » est un terme qui a plusieurs significations financières. Le plus couramment utilisé fait référence à la somme d’argent initiale empruntée dans le cadre d’un prêt ou placée dans un investissement. Tout comme le premier, il peut également faire référence à la valeur nominale d’une obligation. Le terme « principal » peut également désigner une ou plusieurs parties individuelles, le propriétaire d’une société privée ou le principal participant à une transaction.
Points clés à retenir
- Le terme « principal » a plusieurs significations dans le monde de la finance et des affaires.
- Dans le contexte de l’emprunt, le principal est le montant initial d’un prêt ou d’une obligation (le montant que l’émetteur de l’obligation doit rembourser).
- Dans le contexte d’un investissement, le principal est la somme initiale engagée pour l’achat d’actifs, indépendamment de tout revenu ou intérêt.
- Dans le monde des affaires, les principaux sont ceux qui détiennent une participation majoritaire dans une entreprise et/ou jouent un rôle important dans sa gestion.
- Dans les contrats et les entreprises contractuelles, les mandants sont les principales parties impliquées dans la transaction qui ont des droits, des devoirs et des obligations à son égard.
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Comprendre le principal : les prêts
Dans le contexte de l’emprunt, le principal est le montant initial d’un prêt ; il peut également s’agir du montant encore dû sur un prêt. Si vous prenez un prêt hypothécaire de 50 000 $, par exemple, le capital est de 50 000 $. Si vous remboursez 30 000 $, le solde du capital est alors constitué des 20 000 $ restants.
Le montant des intérêts que vous payez sur un prêt est déterminé par le capital. Par exemple, si votre prêt a un montant principal de 10 000 dollars et un taux d’intérêt annuel de 5 %, vous devrez payer 500 dollars d’intérêts pour chaque année d’impayé du prêt.
Lorsque vous effectuez des paiements mensuels sur un prêt, le montant de votre paiement sert d’abord à couvrir les frais d’intérêts courus ; ce n’est qu’ensuite que le reste est appliqué à votre capital. Rembourser le capital d’un prêt est la seule façon de réduire le montant des intérêts qui s’accumulent chaque mois.
Un prêt hypothécaire à coupon zéro est un type de financement dans lequel les paiements réguliers de l’emprunteur ne couvrent que les intérêts facturés sur le prêt, par opposition aux intérêts et au capital. Par conséquent, l’emprunteur ne fait aucun progrès dans la réduction du solde du principal du prêt – ou dans la constitution de fonds propres dans la propriété hypothéquée.
Comprendre le principe : Investir
Le principal est également le montant initial de l’investissement effectué dans un actif, distinct de tout revenu ou intérêt couru. Par exemple, supposons que vous déposiez 5 000 dollars sur un compte d’épargne rémunéré. Au bout de 10 ans, le solde de votre compte aura atteint 6 500 $. Les 5 000 $ que vous avez initialement déposés constituent votre capital, tandis que les 1 500 $ restants sont attribués aux revenus.
| Les différentes définitions du principal | |
|---|---|
| Les différents types de mandants | Définition |
| Prêts | La somme d’argent empruntée |
| Investissements | Le montant d’argent investi dans un investissement |
| Obligations | La valeur nominale d’une obligation |
| Entreprises | Le propriétaire d’une société privée, d’un partenariat ou d’un autre type d’entreprise |
| Transactions | La partie qui a le pouvoir d’effectuer des transactions au nom d’une organisation ou d’un compte et qui assume le risque qui en découle, qu’il s’agisse d’un particulier, d’une société, d’un partenariat, d’une agence gouvernementale ou d’une organisation à but non lucratif. |
Comprendre le principe : les obligations
Dans le contexte des titres de créance, le principal est la somme d’argent que l’émetteur d’une obligation emprunte et qu’il remboursera intégralement au détenteur de l’obligation à l’échéance de celle-ci. Le principal d’une obligation est également connu sous le nom de « valeur nominale » ou « valeur faciale » (car, à l’époque où les obligations étaient de véritables morceaux de papier, ce montant était imprimé sur la face de l’obligation elle-même). Le principal de l’obligation ne comprend pas le coupon, les paiements d’intérêts récurrents ou les intérêts courus (bien que l’émetteur soit également tenu de les payer). Par exemple, une obligation à 10 ans peut être émise avec une valeur nominale de 10 000 $ et avoir des paiements de coupon récurrents de 50 $ semestriellement. Le principal est de 10 000 $, indépendamment des 1 000 $ de paiements de coupon pendant la durée de vie de l’obligation.
Sauf lors de sa première émission, le principal d’une obligation n’est pas nécessairement le même que son prix de marché. Selon l’état du marché obligataire, une obligation peut être achetée à un prix supérieur ou inférieur à son principal. Par exemple, en octobre 2016, Netflix a émis une obligation de société. La valeur nominale ou le principal de chaque obligation était de 1 000 $, et à l’émission, c’était également le prix de chaque obligation. Depuis lors, le prix de l’obligation a fluctué entre 1 040 et 1 070 dollars, mais le principal est resté le même : 1 000 dollars.
Comment l’inflation affecte le principal
L’inflation n’affecte pas la valeur nominale du principal d’un prêt, d’une obligation ou d’autres instruments financiers. Toutefois, l’inflation érode la valeur réelle du principal.
Supposons que le gouvernement américain émette pour 10 millions de dollars d’obligations du Trésor américain à 10 ans. Chaque bon du Trésor a une valeur nominale, ou principal, de 10 000 $. Si le taux d’inflation annuel moyen au cours des 10 prochaines années est de 4 %, la valeur réelle de ces obligations à l’échéance n’est que de 6 755 641,69 $. Oui, le solde du principal reste à 10 000 $, et c’est la somme nominale que les détenteurs d’obligations reçoivent. Cependant, la valeur de ces 10 000 $ (c’est-à-dire ce qu’ils peuvent acheter) a diminué pour atteindre, en fait, 6 755,64 $. En d’autres termes, le principal n’a plus que 67 % de son pouvoir d’achat initial.
Les détenteurs d’obligations peuvent toujours récupérer leurs coûts initiaux si la valeur des revenus d’intérêts générés par l’obligation est supérieure à la valeur du capital perdu. Ils peuvent suivre le montant du rendement, ou rendement, qu’ils obtiennent sur une obligation. Il y a le rendement nominal de l’obligation, qui est l’intérêt payé divisé par le principal de l’obligation, et son rendement actuel, qui est égal à l’intérêt annuel généré par l’obligation divisé par son prix actuel sur le marché.
Comprendre Principal : Entreprises privées
Le propriétaire d’une société privée, d’un partenariat ou d’un autre type d’entreprise est également appelé « principal ». Ce n’est pas nécessairement la même chose qu’un PDG. Un principal peut être un dirigeant, un actionnaire, un membre du conseil d’administration ou même un employé clé du service commercial – en gros, c’est l’investisseur principal ou la personne qui détient la plus grande part de l’entreprise.
Une société peut également avoir plusieurs directeurs, qui ont tous la même participation au capital de l’entreprise. Toute personne envisageant d’investir dans une entreprise privée voudra connaître ses dirigeants afin d’évaluer la solvabilité et le potentiel de croissance de l’entreprise.
Comprendre le principe : Parties responsables
Le terme « principal » désigne également la partie qui a le pouvoir d’effectuer des transactions au nom d’une organisation ou d’un compte et qui assume le risque associé. Un mandant peut être une personne physique, une société, un partenariat, une agence gouvernementale ou une organisation à but non lucratif. Les mandants peuvent choisir de nommer des agents pour opérer en leur nom.
La transaction à laquelle participe un mandant peut aller de l’acquisition d’une société à une hypothèque. Le terme est généralement défini dans les documents juridiques de la transaction. Dans ces documents, le mandant est toute personne qui a signé l’accord et qui a donc des droits, des devoirs et des obligations concernant la transaction.
Lorsqu’une personne engage un conseiller financier, elle est considérée comme un mandant, tandis que le conseiller est l’agent. L’agent suit les instructions données par le mandant et peut agir en son nom dans le cadre de paramètres précis. Bien que le conseiller soit souvent tenu par l’obligation fiduciaire d’agir au mieux des intérêts du mandant, le mandant conserve le risque de toute action ou inaction de la part de l’agent. Si l’agent fait un mauvais investissement, c’est toujours le mandant qui perd l’argent.