Certains traders et investisseurs dénoncent l’analyse technique (AT) comme une étude superficielle des graphiques et des schémas sans résultats concrets, concluants ou rentables. D’autres pensent qu’il s’agit d’une sorte de Saint Graal qui, une fois maîtrisé, libère des profits considérables. Ces points de vue opposés ont conduit à des idées fausses sur l’analyse technique et sur la manière dont elle est utilisée.
Certaines idées fausses sur l’analyse technique sont basées sur l’éducation et la formation. Par exemple, un commerçant formé à l’utilisation des principes fondamentaux peut ne pas faire du tout confiance à l’analyse technique. Mais cela ne signifie pas qu’une personne formée à l’analyse technique ne peut pas l’utiliser de manière rentable. D’autres mythes sont basés sur l’expérience. Par exemple, l’utilisation incorrecte des indicateurs techniques entraîne souvent des pertes. Cela ne veut pas dire que la méthode est nécessairement mauvaise – il se peut que la personne ait simplement besoin de plus de pratique et de formation. D’autres mythes sont perpétrés par le marketing, qui promet des richesses du jour au lendemain si un simple indicateur est acheté et utilisé. Il est rare que ce soit aussi simple. (Pour en savoir plus, voir : Les bases de l’analyse technique).
Points clés à retenir
- L’analyse technique tente de saisir la psychologie et le sentiment du marché en analysant les tendances des prix et les schémas graphiques pour trouver d’éventuelles opportunités de trading.
- Contrairement à l’analyse fondamentale, les analystes techniques ne se soucient pas nécessairement des entreprises qui se trouvent derrière les actions qu’ils négocient ou de leur rentabilité.
- Certains pensent que l’analyse technique est la meilleure façon de négocier, tandis que d’autres prétendent qu’elle est malavisée et qu’elle manque de fondement théorique. Ici, nous démystifions certains mythes des deux côtés du débat.
Démystification de l’analyse technique
Voici huit mythes courants en matière d’analyse technique. Lisez les points de vue opposés sur les raisons pour lesquelles ces mythes ne sont tout simplement pas vrais.
1. L’analyse technique ne concerne que les opérations à court terme ou les opérations sur séance.
C’est un mythe courant que l’analyse technique ne convient qu’aux opérations à court terme et informatisées comme le day trading et les opérations à haute fréquence. L’analyse technique existait et était pratiquée avant que les ordinateurs ne soient courants, et certains des pionniers de l’analyse technique étaient des investisseurs et des traders à long terme, et non des day traders. L’analyse technique est utilisée par les traders sur tous les horizons temporels, des graphiques d’une minute aux graphiques hebdomadaires et mensuels.
2. Seuls les opérateurs individuels utilisent l’analyse technique.
Si les particuliers ont recours à l’analyse technique, les fonds spéculatifs et les banques d’investissement en font aussi largement usage. Les banques d’investissement disposent d’équipes de négociation spécialisées qui utilisent l’analyse technique. Le trading à haute fréquence, qui englobe une part importante du volume des transactions sur les bourses, dépend fortement des concepts techniques.
3. L’analyse technique a un faible taux de réussite.
Un coup d’œil à la liste des négociants en valeurs mobilières qui ont réussi et qui ont des dizaines d’années d’expérience dans le domaine du commerce permet de démentir ce mythe. Les entretiens avec des traders à succès ont cité un nombre important de traders qui doivent leur succès à des analyses et des modèles techniques. Par exemple, « Market Wizards : Interviews With Top Traders » de Jack D. Schwager cite de nombreux traders qui profitent uniquement de l’analyse technique. (Voir aussi : » The Pioneers of Technical Analysis« ).
4. L’analyse technique est rapide et facile.
L’internet regorge de cours d’analyse technique qui promettent le succès commercial. Bien que de nombreuses personnes entrent dans le monde du commerce en plaçant leur première transaction sur la base d’indicateurs techniques simples, le succès continu du commerce exige un apprentissage approfondi, de la pratique, une bonne gestion de l’argent et de la discipline. Il faut y consacrer du temps, des connaissances et de l’attention. L’analyse technique n’est qu’un outil, une pièce du puzzle.
5. Des logiciels d’analyse technique prêts à l’emploi peuvent aider les commerçants à gagner facilement de l’argent.
Malheureusement, ce n’est pas vrai. Il existe de nombreuses publicités en ligne pour des logiciels bon marché et coûteux qui prétendent faire toutes vos analyses à votre place. En outre, les traders moins expérimentés confondent parfois les outils d’analyse technique des logiciels de trading fournis par les courtiers avec les modèles de trading qui garantiront le profit. Bien que les logiciels d’analyse technique fournissent des informations sur les tendances et les modèles, ils ne garantissent pas nécessairement des profits. Il appartient au trader d’interpréter correctement les tendances et les données. (Pour plus d’informations, voir : Le meilleur logiciel d’analyse technique pour le trading).
6. Les indicateurs techniques peuvent être appliqués à tous les marchés.
Si cela peut être vrai dans de nombreux cas, ce n’est pas le cas dans tous. Certaines catégories d’actifs ont des exigences spécifiques. Les actions, les contrats à terme, les options, les matières premières et les obligations présentent tous des différences. Il peut y avoir des tendances dépendantes du temps, comme une forte volatilité des contrats à terme et des options proches de leur échéance, ou des tendances saisonnières pour les matières premières. Ne faites pas l’erreur d’appliquer à une autre classe d’actifs des indicateurs techniques destinés à une autre classe d’actifs.
7. L’analyse technique peut fournir des prévisions de prix très précises.
De nombreux novices s’attendent à ce que les recommandations des analystes techniques ou des modèles de logiciels soient exactes à 100 %. Par exemple, les traders inexpérimentés peuvent s’attendre à une prédiction aussi précise que « l’action ABC atteindra 62 $ dans deux mois ». En revanche, les analystes techniques expérimentés évitent généralement de donner des prix aussi précis. Ils ont plutôt tendance à citer une fourchette telle que : « l’action A pourrait évoluer dans une fourchette de 59 à 64 dollars dans les deux ou trois prochains mois ». Les traders qui parient leur argent sur des recommandations techniques doivent savoir que l’analyse technique fournit une fourchette prédictive, et non un chiffre exact. L’analyse technique est également une question de probabilité et de vraisemblance, et non de garantie. Si quelque chose fonctionne plus souvent qu’autrement, même si cela ne fonctionne pas tout le temps, cela peut quand même être très efficace pour générer des profits.
8. Le taux de réussite dans l’analyse technique devrait être plus élevé.
C’est un mythe courant qu’un pourcentage élevé de métiers gagnants est nécessaire pour la rentabilité. Cependant, ce n’est pas toujours le cas. Supposons que Peter fasse quatre transactions gagnantes sur cinq, tandis que Molly en fait une sur cinq. Qui a le plus de succès ? La plupart des gens diraient Peter, mais nous ne le savons pas vraiment tant que nous n’avons pas plus d’informations. Une bonne structuration des transactions permet d’obtenir une rentabilité même avec peu de gagnants. La rentabilité est une combinaison du taux de gain et du rapport risque/récompense. Si Peter gagne 20 $ sur ses gains mais perd 80 $ sur cette perte, il se retrouve avec 0 $. Si Molly gagne 50 $ sur sa victoire et perd 10 $ sur ses pertes, elle repart avec 10 $. Elle est mieux lotie, même avec moins de victoires.
L’analyse technique fournit un large éventail d’outils et de concepts pour le commerce. Il y a des commerçants qui réussissent et d’autres qui ne l’utilisent pas. En fin de compte, c’est à chaque négociant d’explorer l’analyse technique et de déterminer si elle lui convient. Elle ne garantit pas des profits instantanés ou une précision à 100 %, mais pour ceux qui pratiquent les concepts avec diligence, elle offre une possibilité réaliste de succès commercial. (Pour plus d’informations, consultez le site : Stratégies d’analyse technique pour les débutants).