La moyenne mobile de convergence et de divergence (MACD), inventée en 1979 par Gerald Appel, est l’un des indicateurs techniques les plus populaires dans le domaine du commerce. Le MACD est apprécié par les traders du monde entier pour sa simplicité et sa flexibilité, car il peut être utilisé comme indicateur de tendance ou de momentum.
La divergence commerciale est une façon populaire d’utiliser l’histogramme MACD (que nous expliquons ci-dessous), mais malheureusement, la divergence commerciale n’est pas très précise, car elle échoue plus qu’elle ne réussit. Pour explorer ce qui pourrait être une méthode plus logique de négociation de la divergence MACD, nous examinons l’utilisation de l’histogramme MACD pour les signaux d’entrée et de sortie de la négociation (au lieu de l’entrée seule), et comment les cambistes sont particulièrement bien placés pour tirer profit d’une telle stratégie.
Points clés à retenir
- Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) est un indicateur de momentum qui suit la tendance et qui montre la relation entre deux moyennes mobiles du prix d’un titre.
- Les traders utilisent le MACD pour identifier quand le momentum haussier ou baissier est élevé afin d’identifier les points d’entrée et de sortie des transactions.
- La MACD est utilisée par les traders techniques sur les marchés des actions, des obligations, des matières premières et des devises.
- Nous donnons ici un aperçu de la manière d’utiliser l’indicateur MACD.
MACD : une vue d’ensemble
Le concept qui sous-tend la MACD est assez simple. Il consiste essentiellement à calculer la différence entre les moyennes mobiles exponentielles (MMA) d’un instrument sur 26 jours et sur 12 jours. Parmi les deux moyennes mobiles qui composent la MACD, la MME à 12 jours est évidemment la plus rapide, tandis que la MME à 26 jours est plus lente. Dans le calcul de leurs valeurs, les deux moyennes mobiles utilisent les prix de clôture de la période mesurée. Sur le graphique de la MACD, une EMA de neuf jours de la MACD elle-même est également tracée, et elle agit comme un déclencheur pour les décisions d’achat et de vente. La MACD génère un signal haussier lorsqu’elle passe au-dessus de sa propre EMA de neuf jours, et elle envoie un signe de vente lorsqu’elle passe en dessous de sa EMA de neuf jours.
L’histogramme MACD est une représentation visuelle élégante de la différence entre le MACD et son EMA de neuf jours. L’histogramme est positif lorsque la MACD est supérieure à son EMA de neuf jours et négatif lorsque la MACD est inférieure à son EMA de neuf jours. Si les prix augmentent, l’histogramme s’agrandit à mesure que la vitesse du mouvement des prix s’accélère, et se contracte à mesure que le mouvement des prix ralentit. Le même principe fonctionne à l’inverse lorsque les prix baissent.
La figure 1 est un bon exemple d’un histogramme MACD en action :
Figure 1 : Histogramme MACD. Alors que l’action sur les prix (partie supérieure de l’écran) s’accélère vers le bas, l’histogramme MACD (dans la partie inférieure de l’écran) atteint de nouveaux planchers.
Source : FXTrek Intellicharts
L’histogramme MACD est la principale raison pour laquelle tant d’opérateurs se fient à cet indicateur pour mesurer le momentum, car il réagit à la vitesse du mouvement des prix. En effet, la plupart des traders utilisent l’indicateur MACD plus fréquemment pour mesurer la force du mouvement des prix que pour déterminer la direction d’une tendance.
Divergence commerciale
Comme nous l’avons mentionné précédemment, la divergence commerciale est une manière classique d’utiliser l’histogramme MACD. L’une des configurations les plus courantes consiste à trouver les points du graphique où le prix atteint un nouveau sommet ou un nouveau creux, mais pas l’histogramme MACD, ce qui indique une divergence entre le prix et le momentum.
La figure 2 illustre un commerce de divergence typique :
Figure 2 : Un commerce de divergence typique (négatif) utilisant un histogramme MACD. Dans le cercle de droite du graphique des prix, les mouvements de prix atteignent un nouveau sommet, mais au point encerclé correspondant sur l’histogramme MACD, l’histogramme MACD ne peut dépasser son précédent sommet de 0,3307. (L’histogramme a atteint ce sommet au point indiqué par le cercle inférieur gauche). La divergence est un signal que le prix est sur le point de s’inverser au nouveau plus haut et, en tant que tel, c’est un signal pour le trader d’entrer dans une position courte.
Source : Source : FXTrek Intellicharts
Malheureusement, le commerce de divergence n’est pas très précis, car il échoue plus souvent qu’il ne réussit. Les prix ont souvent plusieurs derniers coups à la hausse ou à la baisse qui déclenchent des arrêts et forcent les opérateurs à quitter leur position juste avant que le mouvement ne prenne une tournure soutenue et que la transaction ne devienne rentable.
La figure 3 montre une simulation de divergence typique, qui a frustré un grand nombre de négociants au fil des ans :
Figure 3 : Une fausse divergence typique. Une forte divergence est illustrée par le cercle de droite (en bas du graphique) par la ligne verticale, mais les traders qui ont fixé leurs stops à des sommets de swing auraient été retirés de la transaction avant qu’elle ne tourne dans leur direction.
Source : Source : FXTrek Intellicharts
L’une des raisons pour lesquelles les traders perdent souvent avec cette configuration est qu’ils entrent dans une transaction sur un signal de l’indicateur MACD mais en sortent sur la base de l’évolution du prix. Comme l’histogramme MACD est un dérivé du prix et non le prix lui-même, cette approche est en fait la version commerciale du mélange de pommes et d’oranges.
Utilisation de l’histogramme MACD pour l’entrée et la sortie
Pour résoudre l’incohérence entre l’entrée et la sortie, un trader peut utiliser l’histogramme MACD pour les signaux d’entrée et de sortie. Pour ce faire, le cambiste qui négocie la divergence négative prend une position courte partielle au point initial de divergence, mais au lieu de fixer le stop au plus haut de swing le plus proche en fonction du prix, il n’arrête la transaction que si le plus haut de l’histogramme MACD dépasse son plus haut de swing précédent, ce qui indique que la dynamique s’accélère et que le cambiste se trompe vraiment sur la transaction. Si, d’autre part, l’histogramme MACD ne génère pas un nouveau plus haut, le trader augmente alors sa position initiale, atteignant continuellement un prix moyen plus élevé pour la vente à découvert.
Les cambistes sont particulièrement bien placés pour tirer parti de cette stratégie, car plus la position est importante, plus les gains potentiels sont importants une fois que le cours s’inverse. Sur le marché des changes, vous pouvez mettre en œuvre cette stratégie avec n’importe quelle taille de position et ne pas avoir à vous soucier d’influencer le prix. (Les traders peuvent exécuter des transactions aussi importantes que 100 000 unités ou aussi peu que 1 000 unités pour le même écart type de 3-5 points dans les principales paires).
En effet, cette stratégie exige que l’opérateur fasse la moyenne des prix à la hausse, car les prix évoluent temporairement à son encontre. Cette stratégie n’est généralement pas considérée comme bonne. De nombreux ouvrages de trading ont qualifié de manière dérisoire une telle technique de « faire gagner vos perdants ». Cependant, dans ce cas, le trader a une raison logique de le faire : L’histogramme MACD a montré une divergence, ce qui indique que la dynamique s’essouffle et que le prix pourrait bientôt tourner. En effet, le trader tente de mettre en évidence le bluff entre la force apparente de l’action immédiate sur les prix et les lectures MACD qui laissent entrevoir une faiblesse à venir. Néanmoins, un trader bien préparé, utilisant les avantages des coûts fixes dans le domaine des changes, en calculant correctement la moyenne de la transaction, peut résister aux tirages temporaires jusqu’à ce que le prix tourne en sa faveur.
La figure 4 illustre cette stratégie en action :
Figure 4 : Le graphique indique où le prix atteint des sommets successifs, mais pas l’histogramme MACD – ce qui laisse présager le déclin qui finira par se produire. En faisant la moyenne de sa position courte, le trader finit par réaliser un beau profit, car nous voyons le prix faire un retournement durable après le dernier point de divergence.
Source : Source : FXTrek Intellicharts
Comme la vie, le commerce est rarement noir et blanc. Certaines règles sur lesquelles les commerçants s’accordent aveuglément, comme celle de ne jamais s’ajouter à un perdant, peuvent être brisées avec succès pour réaliser des profits extraordinaires. Cependant, il faut établir une approche logique et méthodique pour violer ces importantes règles de gestion de l’argent avant de tenter de réaliser des gains. Dans le cas de l’histogramme MACD, le fait de négocier l’indicateur au lieu du prix offre une nouvelle façon de négocier une vieille idée : la divergence. L’application de cette méthode au marché des changes, qui permet d’augmenter sans effort les positions, rend cette idée encore plus intrigante pour les day traders et les négociateurs de positions.