La marge brute et la marge nette sont des ratios de rentabilité utilisés pour évaluer le bien-être financier d’une entreprise. La marge brute et la marge nette ou marge bénéficiaire nette sont toutes deux exprimées en pourcentage et mesurent la rentabilité par rapport aux recettes d’une période.
Points clés à retenir
- Les marges de profit sont une mesure de l’efficacité d’une entreprise à transformer les ventes en profits en comparant les revenus aux coûts des biens vendus.
- La marge bénéficiaire brute est calculée en divisant simplement les ventes nettes moins le coût des biens vendus par les ventes nettes.
- La marge bénéficiaire nette élimine en outre les valeurs des intérêts, des taxes et des frais d’exploitation des recettes nettes pour obtenir un chiffre plus conservateur.
Une histoire de deux marges
La marge bénéficiaire brute est la proportion d’argent restant dans les recettes après avoir pris en compte le coût des biens vendus (COGS). Le coût des biens vendus est constitué des matières premières et des dépenses directement liées à la création du produit primaire de l’entreprise, sans compter les frais généraux tels que le loyer, les services publics, le fret ou les salaires.
La marge bénéficiaire brute est la marge brute divisée par le total des recettes, multipliée par 100, pour obtenir un pourcentage de revenu conservé comme bénéfice après avoir tenu compte du coût des marchandises.
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Marge bénéficiaire nette ou marge nette est le pourcentage du revenu net généré par les revenus d’une entreprise. Le revenu net est souvent appelé pour une entreprise ou le bénéfice net.
La marge bénéficiaire nette tient compte de toutes les dépenses de l’entreprise, et pas seulement du coût de revient, et constitue donc une mesure plus rigoureuse de la rentabilité. Le bénéfice net reflète le total des recettes restantes après avoir pris en compte tous les flux de trésorerie sortants et les flux de revenus supplémentaires, y compris le COGS, les autres dépenses opérationnelles, les paiements de dettes tels que les intérêts, les revenus d’investissement, les revenus des opérations secondaires et les paiements uniques pour des événements inhabituels tels que les poursuites judiciaires et les impôts.
Le bénéfice net est divisé par le total des recettes et multiplié par 100 pour obtenir un pourcentage des recettes qui reste après toutes les dépenses.
Marge bénéficiaire brute vs. marge bénéficiaire nette en pratique
Examinons ces deux mesures de la marge bénéficiaire à l’aide d’un exemple historique. Le compte de résultat d’Apple Inc. est présenté ci-dessous. (AAPL) au 31 mars 2018.
- Les ventes ou les recettes nettes d’Apple s’élevaient à 61 milliards de dollars, et le coût des ventes ou le coût des biens vendus était de 37,7 milliards de dollars pour la période.
- La marge bénéficiaire brute d’Apple était de 38 % ou ((61 milliards de dollars – 37,7 milliards de dollars) ÷ 61 milliards de dollars) x 100.
- Au 31 mars 2018, les ventes ou revenus nets d’Apple s’élevaient à 61 milliards de dollars, et le revenu net à 13,8 milliards de dollars pour la période.
- La marge bénéficiaire nette d’Apple était de 23 % ou (13,8 milliards de dollars ÷ 61 milliards de dollars) x 100.
Une marge bénéficiaire nette de 23 % signifie que pour chaque dollar généré par Apple en termes de ventes, la société a conservé 0,23 $ comme bénéfice.
La marge bénéficiaire brute (marge brute) et la marge bénéficiaire nette (marge nette) sont utilisées pour déterminer dans quelle mesure la direction d’une entreprise génère des bénéfices. Il est important pour les investisseurs de comparer les marges bénéficiaires sur plusieurs périodes et par rapport à des entreprises du même secteur.