Les revenus d’exploitation et les recettes sont des paramètres importants qui montrent tous deux l’argent gagné par une entreprise. Cependant, les deux chiffres sont des façons différentes d’exprimer les revenus d’une entreprise, et leurs calculs impliquent des déductions et des crédits différents. Néanmoins, les revenus et le bénéfice d’exploitation sont tous deux essentiels pour analyser si une entreprise est performante.
les points clés à retenir
- Les recettes sont le montant total des revenus générés par une entreprise pour la vente de ses biens ou services avant déduction de toute dépense.
- Le revenu d’exploitation est la somme totale des bénéfices d’une entreprise après déduction de ses frais et dépenses ordinaires et récurrents.
- La disparité entre ces deux chiffres peut constituer un baromètre important de la santé financière d’une entreprise.
Qu’est-ce que le revenu ?
Le revenu est le montant total des revenus générés par une entreprise pour la vente de ses biens ou services. Il s’agit de la somme générée avant
que les dépenses, telles que celles liées à la gestion de l’entreprise, ne soient engagées. Les recettes sont souvent appelées « ligne du haut » parce qu’elles se trouvent en haut du compte de résultat. Ainsi, lorsqu’on dit qu’une entreprise a une « croissance du chiffre d’affaires », cela signifie que les revenus de l’entreprise – l’argent qu’elle reçoit – augmentent.
Les recettes sont aussi souvent appelées ventes nettes. Techniquement, le chiffre d’affaires net correspond aux recettes moins les retours de marchandises achetées.
Les revenus ou les ventes nettes ne concernent que les revenus liés à l’activité professionnelle (l’équivalent des revenus gagnés par un individu). Si l’entreprise a d’autres sources de revenus provenant d’investissements, par exemple, le revenu n’est pas considéré comme un revenu puisqu’il n’est pas le résultat de l’activité principale. Tout revenu supplémentaire est comptabilisé séparément dans les bilans et les états financiers.
Qu’est-ce que le revenu d’exploitation ?
Les recettes, comme nous l’avons dit, se réfèrent aux bénéfices avant la soustraction de tous les coûts ou dépenses. En revanche, le revenu d’exploitation est le bénéfice d’une entreprise après soustraction des dépenses d’exploitation, qui sont les coûts de fonctionnement de l’entreprise au quotidien. Le revenu d’exploitation permet aux investisseurs de séparer les bénéfices des performances d’exploitation de l’entreprise en excluant les intérêts et les impôts.
Les dépenses d’exploitation comprennent les frais de vente, les frais généraux et administratifs (SG&A), l’amortissement et la dépréciation. Le revenu d’exploitation ne comprend pas l’argent provenant d’investissements dans d’autres sociétés ni les revenus hors exploitation, les impôts et les frais d’intérêt. Sont également exclus : tous les éléments spéciaux ou non récurrents, tels que les sommes versées en espèces pour le règlement d’un procès.
Le revenu d’exploitation peut également être calculé en déduisant les dépenses d’exploitation du bénéfice brut ; le bénéfice brut est le total des recettes moins le coût des biens vendus (COGS_.
Exemple concret de recettes et de revenus d’exploitation
Les revenus d’une entreprise et ses revenus d’exploitation peuvent se résumer à deux chiffres radicalement différents.
Vous trouverez ci-dessous un exemple où le revenu d’exploitation et les recettes sont mis en évidence pour illustrer les différences entre les deux chiffres. Le compte de résultat est celui de J.C. Penney à partir de la fin 2017, tel qu’il figure dans sa déclaration annuelle de 10 000 euros. Notez que.
- Le chiffre d’affairestotal de l’entreprise ou le chiffre d’affaires net total était le même. Les ventes nettes correspondent au chiffre d’affaires moins les marchandises retournées, ce qui est courant pour les détaillants.
- Lerevenu d’exploitation se trouve plus bas dans l’état après déduction des dépenses liées à l’exploitation pour l’année. Les dépenses comprenaient le coût des marchandises vendues de 8,1 milliards de dollars et les frais de vente, les frais généraux et les dépenses administratives, ou les coûts non directement liés à la production, de 3,4 milliards de dollars pour un total de 12,39 milliards de dollars (surlignés en rouge) pour arriver aux 116 millions de dollars de revenu d’exploitation.
Pour résumer : J.C. Penney a gagné 116 millions de dollars en revenus d’exploitation tout en gagnant 12,5 milliards de dollars en recettes totales. À eux seuls, les 12,5 milliards de dollars de recettes semblent impressionnants au départ, mais en tenant compte des dépenses, le revenu d’exploitation n’était que de 116 millions de dollars. De plus, vous remarquerez que le revenu net – le bénéfice réel de la société, également connu sous le nom de – est en fait un montant négatif de 116 millions de dollars.
En d’autres termes, J.C. Penney a enregistré une perte de 116 millions de dollars pour l’année après déduction des intérêts payés sur sa dette en cours. C’est le paiement de cette dette qui l’a mis dans le rouge. Malgré cela, la disparité entre le chiffre des recettes et le chiffre des revenus d’exploitation est frappante.
La différence entre ces deux chiffres montre pourquoi l’analyse des états financiers peut être difficile. C’est pourquoi vous devez tenir compte de plusieurs paramètres pour calculer la rentabilité d’une entreprise avant d’investir. Si l’on considère uniquement les revenus de Penney, il semblerait qu’elle puisse sans problème supporter ses 325 millions de dollars de paiements d’intérêts. Mais quand on voit à quel point ses revenus d’exploitation sont faibles, on se rend compte que cette entreprise pourrait facilement sombrer sous le poids de ses obligations de service – un élément à prendre en compte avant d’acheter ses actions.