Les gains et les revenus sont souvent utilisés de manière interchangeable et sont donc considérés comme synonymes l’un de l’autre – et c’est souvent le cas. Toutefois, il existe divers types ou classifications de revenus et de gains qui ont chacun une signification légèrement différente.
Points clés à retenir
- Les gains et les revenus se rapportent tous deux à ceux de l’entreprise : le montant du bénéfice restant après paiement de toutes les dépenses.
- Les revenus peuvent être désignés comme bruts ou nets, ou par source, comme les intérêts ou les revenus d’exploitation.
- Les bénéfices peuvent également être divisés en bénéfices par action (EPS), bénéfices non distribués ou bénéfices avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA).
Bénéfices
Les bénéfices désignent généralement le revenu net après impôt, parfois appelé bénéfice de l’entreprise. Les bénéfices sont le principal facteur déterminant du cours des actions d’une société, car les bénéfices et les circonstances qui s’y rapportent peuvent indiquer si l’entreprise sera rentable et prospère à long terme.
Les revenus sont peut-être le chiffre le plus important et le plus étudié dans les états financiers d’une entreprise. Il montre la rentabilité par rapport aux estimations des analystes, aux performances historiques de l’entreprise et par rapport à ses concurrents et à ses pairs du secteur.
Les revenus sont les bénéfices qu’une entreprise a réalisés pendant une période donnée, généralement un trimestre ou un exercice fiscal. Le chiffre des bénéfices est indiqué comme revenu net dans le compte de résultat. Lorsque les investisseurs se réfèrent aux bénéfices d’une entreprise, ils se réfèrent généralement au revenu net ou au bénéfice de la période. De même, le revenu est considéré comme synonyme de revenu net ou de bénéfice.
Revenu par action
Le bénéfice par action (BPA) est un ratio couramment utilisé pour indiquer la rentabilité de l’entreprise par action et est calculé en divisant le bénéfice total de l’entreprise par le nombre d’actions en circulation.
Ratio prix/bénéfices
Il est également couramment utilisé dans les mesures d’évaluation relative telles que le ratio prix/bénéfices (P/E). Le ratio cours/bénéfice, calculé comme le prix de l’action divisé par le bénéfice par action, est principalement utilisé pour trouver des valeurs relatives pour les bénéfices des sociétés d’une même industrie. Une entreprise dont le ratio C/B est élevé par rapport à ses pairs du secteur peut être considérée comme surévaluée. De même, une entreprise dont le cours est bas par rapport aux bénéfices qu’elle réalise peut être sous-évaluée.
Rendement des revenus
Le rendement des bénéfices – le bénéfice par action pour la période de 12 mois la plus récente divisé par le prix actuel du marché par action – est une autre façon de mesurer les bénéfices, et n’est en fait que l’inverse du ratio C/B.
Revenu
Le revenu net et les bénéfices sont souvent appelés « ceux de l’entreprise » parce qu’il s’agit du bénéfice restant après déduction de tous les coûts et qu’il figure donc au bas du compte de résultat.
À l’inverse, les recettes se trouvent en haut du compte de résultat et ne doivent pas être confondues avec les gains ou le revenu net. Les recettes sont le montant total des revenus gagnés au cours d’une période avant la déduction des dépenses. C’est pourquoi les recettes sont souvent appelées la ligne supérieure.
Revenu net
Le revenu net est le bénéfice d’une entreprise après que toutes les dépenses ont été soustraites du revenu total. Les dépenses typiques peuvent inclure les intérêts sur les prêts, les frais généraux appelés frais de vente, généraux et administratifs, les impôts sur le revenu, les amortissements et les frais d’exploitation tels que les salaires, le loyer et les services publics.
Les revenus et le revenu net peuvent comprendre les revenus qui ne résultent pas directement de la vente de biens et de services, ce qui peut inclure le produit de la vente d’un actif ou d’une division, et les gains d’intérêt sur les investissements.
Revenu brut
Le revenu brut d’une entreprise est peut-être la mesure la plus simple de sa rentabilité. Si la mesure du revenu brut comprend le coût direct de la production ou de la fourniture de biens et de services, elle ne comprend pas les autres coûts liés aux activités de vente, à l’administration, aux impôts et aux autres coûts liés à la gestion de l’entreprise dans son ensemble.
Le revenu brut est un poste qui est parfois inclus dans le compte de résultat d’une entreprise mais qui n’est pas obligatoire. Il est calculé comme le revenu brut moins le coût des marchandises vendues (COGS).
Autres types de revenus et de gains
Bénéfices non distribués
Les bénéfices non distribués sont le total cumulé des bénéfices ou des revenus nets qu’une entreprise a mis de côté ou économisé pour un usage futur. Les bénéfices non distribués sont une mesure financière importante, car ils indiquent aux investisseurs combien d’argent est disponible pour financer le rachat d’actions, les dividendes, le remboursement de la dette ou l’investissement dans l’entreprise par l’achat d’immobilisations. Les bénéfices non distribués sont énumérés dans la section des capitaux propres du bilan.
Revenus des investissements
Les revenus d’investissement peuvent être une source de revenus pour les entreprises ainsi que pour les investisseurs individuels. Le compte de résultat d’une entreprise peut comporter une ligne qui indique les revenus ou les pertes d’investissement, c’est-à-dire la partie du revenu net obtenue par les investissements. Ces investissements peuvent comprendre des obligations ou des titres du Trésor.