Il existe littéralement des milliers de fonds communs de placement, dont la plupart partagent les caractéristiques de base qui en ont fait une option d’investissement populaire : Parmi ces caractéristiques figurent la liquidité, la diversification et une gestion professionnelle. Mais seuls certains fonds communs de placement présentent un autre avantage potentiel, à savoir un rendement élevé des dividendes. Nous examinons ici comment ces fonds communs de placement génèrent et distribuent des dividendes aux investisseurs.
Points clés à retenir
- Les fonds communs de placement qui détiennent des titres productifs de dividendes ou d’intérêts transmettent ces flux de trésorerie aux investisseurs du fonds.
- Les dividendes sont la part des bénéfices d’une entreprise qui revient à l’investisseur. L’entreprise approuve le montant en fonction de ses résultats financiers.
- Les intérêts sont le paiement aux investisseurs pour le prêt d’une somme d’argent à un gouvernement ou à une société sous la forme d’une obligation ou d’un autre titre de créance.
Fonds communs de dividendes
Les fonds à haut rendement de dividendes attirent les investisseurs qui privilégient la régularité des revenus. Ces fonds investissent uniquement dans des actions à dividendes élevés et des obligations à coupon élevé afin de fournir aux actionnaires un revenu régulier année après année.
Ces revenus sont versés sous la forme de distributions de dividendes, qui représentent la part de l’investisseur dans les revenus du fonds provenant de toutes les sources.
De nombreux fonds sont conçus pour éviter les actifs générant des dividendes et les obligations produisant des intérêts afin de minimiser l’obligation fiscale de leurs actionnaires. D’autres se concentrent sur le potentiel de croissance rapide des cours boursiers plutôt que sur les revenus réguliers mais plus modestes des dividendes. Mais ces fonds peuvent aussi avoir des distributions de dividendes.
Dans tous les cas, tous les fonds sont tenus par la loi de distribuer leurs dividendes accumulés au moins une fois par an, mais à partir de là, le calendrier et les autres détails peuvent varier considérablement.
Comprendre les dividendes versés par les fonds communs de placement
Les dividendes représentent une partie des bénéfices d’une entreprise. Les entreprises qui sont financièrement florissantes transmettent souvent une partie de leurs bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes.
Chaque actionnaire reçoit un montant fixe pour chaque action qu’il détient. Par exemple, IBM a versé un dividende de 1,62 dollar par action le 10 juin 2019. Coca-Cola a versé un dividende de 40 cents par action. Boeing a annoncé un dividende de 2,055 dollars par action.
Dans un fonds à haut rendement, ce revenu peut constituer une part importante de son rendement total. Les fonds orientés vers la croissance peuvent générer des dividendes modestes sur une poignée de titres seulement.
Les investisseurs des fonds communs de placement peuvent percevoir des distributions de dividendes au moment de leur émission ou choisir de réinvestir l’argent dans des parts de fonds supplémentaires.
Les fonds communs de placement qui perçoivent des dividendes sur les investissements de leur portefeuille sont tenus par la loi de les transmettre à leurs actionnaires. La manière exacte dont les fonds s’acquittent de cette obligation peut varier.
Comment les paiements d’intérêts sont comptés
Un fonds commun de placement peut avoir un portefeuille qui comprend des actions ou des obligations portant intérêt, ou les deux.
Les fonds communs de placement sont tenus de transmettre tous les revenus nets aux actionnaires sous la forme de paiements de dividendes, y compris les intérêts gagnés par les titres de créance tels que les obligations d’entreprises et d’État, les bons du Trésor et les bons de caisse.
Une obligation paie généralement un taux d’intérêt fixe chaque année, appelé paiement de coupon. Le paiement est un pourcentage de la valeur nominale de l’obligation.
Contrairement aux dividendes en actions, les intérêts des obligations sont garantis et le montant du paiement est établi à l’avance.
Les investisseurs qui recherchent des fonds doivent savoir si les rendements historiques qu’ils voient sur la fiche d’information du fonds incluent le réinvestissement des dividendes – en d’autres termes, ne gonflent pas ses rendements potentiels en supposant qu’ils incluent le taux de croissance plus les distributions de dividendes.
Agrégation et calendrier
La plupart des entreprises qui versent des dividendes sur des actions privilégiées ou des actions ordinaires, ou les deux, le font généralement sur une base trimestrielle. Certaines sociétés versent des dividendes sur une base semestrielle et quelques-unes émettent même des chèques de dividendes mensuels.
Les fonds communs de placement collectent ces revenus et les distribuent ensuite aux actionnaires au prorata.
Tous les fonds sont légalement tenus de distribuer leurs dividendes accumulés au moins une fois par an. Ceux qui sont orientés vers les revenus courants verseront des dividendes sur une base trimestrielle, voire mensuelle. Mais beaucoup d’autres ne versent des dividendes que sur une base annuelle ou semestrielle afin de minimiser les coûts administratifs.
Certains fonds peuvent, en effet, retenir certains dividendes au cours de certains mois et les verser un mois plus tard afin d’obtenir une répartition plus uniforme des revenus.
Les intérêts provenant des titres à revenu fixe de leurs portefeuilles sont également regroupés et distribués aux actionnaires au prorata. Ces intérêts peuvent apparaître sur les relevés en tant que revenus de dividendes.
À propos du réinvestissement des dividendes
Certains investisseurs, en particulier ceux qui ne sont pas retraités, préfèrent réinvestir leurs dividendes plutôt que de recevoir un versement. L’établissement d’un plan de réinvestissement des dividendes est facile avec les fonds communs de placement. Il suffit à l’investisseur d’informer le courtier ou la société de fonds de réinvestir automatiquement les liquidités dans des actions supplémentaires.
Les actionnaires peuvent également utiliser leurs dividendes pour acheter des actions d’un autre fonds. La société de fonds l’autorise généralement à condition que le second fonds soit de sa propre famille. Les courtiers et les sociétés d’investissement indépendants le font souvent, quel que soit le fonds acheté.
Déclaration fiscale et prix des actions
Les fonds qui versent des dividendes réduiront le prix de leurs actions du montant du dividende versé à la date ex-dividende, de la même manière que pour les actions individuelles.
Par exemple, un fonds dont le prix de l’action est de 10,42 $ et qui verse un dividende de 0,10 $ par action se négociera à 10,32 $ à la date ex-dividende. Ce dividende sera versé à tout actionnaire qui possédait des actions à la date d’enregistrement.
À moins qu’ils ne proviennent de fonds d’un compte de retraite individuel (IRA) ou d’un plan de retraite fiscalement avantageux, tous les dividendes sont désormais traités comme des revenus ordinaires l’année où ils sont versés.
Les dividendes des fonds communs de placement sont déclarés sur le formulaire 1099-DIV comme les dividendes des actions individuelles.
Les règles de réinvestissement, d’agrégation et de tarification sont également largement les mêmes pour les sociétés en commandite principales, les fonds d’investissement immobilier, les fonds à date cible et les fonds négociés en bourse (ETF) qui versent des dividendes.