Certaines personnes pensent que des moyens peu scrupuleux sont parfois nécessaires pour réaliser des gains dans un portefeuille. Cependant, il est possible de faire des bénéfices tout en utilisant une stratégie d’investissement éthique – et vous n’avez pas besoin de rejoindre Greenpeace pour le faire. Nous examinerons ici l’investissement socialement responsable (ISR) et la manière dont vous pouvez utiliser des fonds communs de placement socialement responsables pour activer cette stratégie dans votre portefeuille.
Important
Le ministère américain du travail a publié fin octobre 2020 un nouveau règlement qui pourrait limiter ou éliminer l’investissement socialement responsable dans les plans de retraite. Bien que la règle ait été révisée pour supprimer les références explicites aux facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), elle exige que les fiduciaires des plans de retraite choisissent des stratégies d’investissement entièrement basées sur la façon dont ces stratégies affectent la performance financière. Cette règle peut avoir un impact important sur les fonds et les investissements classés sous les facteurs ESG et l’investissement socialement responsable.
Qu’est-ce que l’investissement socialement responsable ?
Une stratégie d’investissement socialement responsable est une stratégie qui considère que le rendement des investissements et le comportement responsable des entreprises vont de pair. Les investisseurs ISR estiment qu’en associant certains critères sociaux à des normes d’investissement rigoureuses, ils peuvent identifier les titres qui leur permettront d’obtenir des rendements compétitifs et de contribuer à la construction d’un monde meilleur.
Les analystes ISR recueillent des informations sur les pratiques des industries et des entreprises et les examinent dans le contexte de l’environnement politique, économique et social d’un pays.
En général, ces sept domaines sont au centre des préoccupations des investisseurs socialement responsables :
- Gouvernance d’entreprise et éthique
- Pratiques sur le lieu de travail
- Préoccupations environnementales
- Sécurité et impact des produits
- Droits de l’homme
- Les relations communautaires
- Droits des peuples indigènes
Il convient de noter que l’investissement socialement responsable vise essentiellement à promouvoir l’adhésion aux aspects positifs de ces domaines auprès des entreprises publiques. Cependant, l’ISR attire également beaucoup d’attention sur les industries et les entreprises qu’il considère comme « mauvaises » pour la société. Ces dernières comprendraient, entre autres, les entreprises impliquées dans les jeux de hasard, le tabac, les armes et l’alcool. Ces catégories d’investissement dites « pécheresses » sont souvent éliminées par le filtrage de l’ISR.
Que sont les fonds communs de placement socialement responsables ?
Les fonds communs de placement socialement responsables détiennent des titres de sociétés qui adhèrent à des convictions sociales, morales, religieuses ou environnementales. Pour s’assurer que les actions choisies ont des valeurs qui coïncident avec les convictions du fonds, les entreprises sont soumises à un processus de sélection minutieux. Un fonds commun de placement socialement responsable ne peut détenir que des titres de sociétés qui adhèrent à des normes élevées de bonne citoyenneté d’entreprise.
Étant donné la grande diversité des valeurs et des convictions des gens, les gestionnaires de fonds ont beaucoup de mal à déterminer les actions qui reflètent la combinaison optimale de valeurs pour attirer les investisseurs. Les critères spécifiques utilisés lors de la sélection des actions dépendent tous des valeurs et des objectifs du fonds.
Par exemple, les fonds très sensibles aux questions environnementales choisiront spécifiquement des actions d’entreprises qui vont au-delà du respect des exigences environnementales minimales. (Pour en savoir plus, lisez le document intitulé » Go Green with Socially Responsible Investing« ).
De nombreux fonds communs de placement socialement responsables partageront également une partie de leurs portefeuilles pour des investissements communautaires. Une idée fausse courante est que ces investissements sont des dons. Ce n’est pas le cas. Ces investissements permettent aux investisseurs de donner à une communauté dans le besoin tout en réalisant un retour sur leur investissement. De nombreux investissements communautaires sont versés à des banques de développement communautaire dans les pays en développement ou dans des zones à faibles revenus aux États-Unis, pour des logements abordables et du capital-risque.
La propriété est prise au sérieux
L’activisme des actionnaires est l’une des questions les plus importantes pour les fonds socialement responsables. Les fonds d’ISR utilisent leurs droits de propriété pour influencer la gestion par des suggestions de changement de politique. Pour ce faire, ils assistent aux réunions d’actionnaires, déposent des propositions, écrivent des lettres à la direction et exercent leur droit de vote.
Comme il est difficile pour les actionnaires des fonds d’exercer leur droit de vote, le vote se fait par procuration ; les actionnaires des fonds chargent la direction de voter en leur nom. La plupart des fonds communs de placement socialement responsables ont pour politique stricte de maintenir la transparence de leurs décisions et de divulguer à leurs actionnaires toutes les politiques et procédures de vote par procuration.
La preuve que les individus peuvent faire la différence est illustrée par la proposition que la Securities and Exchange Commission (SEC) a adoptée en janvier 2003, qui stipule que toutes les sociétés de fonds communs de placement doivent divulguer à leurs actionnaires les politiques et procédures de vote par procuration et les votes effectifs. La décision de la SEC a été prise à la suite des milliers de demandes de propositions qui lui ont été adressées par des investisseurs socialement responsables.
Le bien triomphe-t-il de tout ?
En tant qu’investisseur, vous ne pouvez pas être totalement philanthrope et n’attendre rien en retour de votre investissement, si ce n’est le sentiment pur d’avoir investi dans une entreprise qui reflète vos propres valeurs. Alors, comment les performances des fonds communs de placement socialement responsables se comparent-elles à celles d’un portefeuille ordinaire ? En moyenne, ses performances sont proches de celles des fonds communs de placement ordinaires. Il existe plusieurs indices qui suivent la performance des actions considérées comme des investissements socialement responsables. Selon KLD Indexes, le rendement annualisé du MSCI KLD 400 Social Index (initialement appelé Domini Social 400 Index) entre mai 1994 (sa création) et juin 2018 était de 10,01 %. Au cours des dix dernières années, l’indice a dégagé un rendement annualisé de 10,63 %, contre 10,17 % pour le S&P 500.
Le prix à payer pour faire le bien
Les fonds communs de placement socialement responsables ont tendance à avoir des frais plus élevés que les fonds ordinaires. Ces frais plus élevés peuvent être attribués à la recherche éthique supplémentaire que les gestionnaires de fonds communs de placement doivent entreprendre. En outre, les fonds socialement responsables sont généralement gérés par de petites sociétés de fonds communs de placement et les actifs sous gestion sont relativement peu importants. Dans ces conditions, il est difficile pour les fonds ISR de tirer parti des économies d’échelle dont disposent leurs grands rivaux.
Garder la tête froide
Avant de laisser vos émotions devenir votre conseiller en investissement, il est sage de garder la tête froide. Voici quelques conseils importants à suivre afin de maximiser vos chances d’obtenir des rendements décents et d’investir dans des fonds socialement responsables qualifiés :
- Informez-vous – Renseignez-vous sur l’investissement socialement responsable, sur les fonds admissibles et sur les endroits où vous pouvez les acheter. Socialfunds.com est un bon endroit pour commencer vos recherches.
- Connaissez vos valeurs – Les valeurs de chacun sont différentes. Certains peuvent être très attachés à des causes environnementales, tandis que d’autres sont plus concernés par les programmes sociaux. Classez vos préoccupations. Une fois que vous avez établi quelques valeurs de premier plan, vous pouvez réduire vos choix de fonds à quelques fonds sélectionnés dont les valeurs correspondent étroitement aux vôtres.
- Allez au-delà de vos valeurs – Faites des recherches sur les principes fondamentaux et les frais des fonds qui vous intéressent. Parmi les éléments à prendre en compte, citons le niveau du ratio des frais de gestion, le coût des frais d’entrée, les antécédents du gestionnaire du fonds et les performances du fonds au cours des dernières années. Il n’est pas nécessaire de sacrifier la qualité des investissements lorsque vous envisagez un fonds ISR. Faites vos devoirs comme vous le feriez pour tout investissement dans un fonds. (Consultez notre tutoriel sur les fonds communs de placement pour obtenir des conseils et des informations supplémentaires sur les fonds communs de placement).
- Diversifier – Une conséquence de l’investissement dans les fonds ISR est que vous risquez de limiter votre investissement à quelques entreprises qui ont beaucoup en commun sur le plan social, éthique et financier. Pensez à un fonds sectoriel dont le portefeuille est principalement constitué d’actions de l’industrie de l’internet. Si vous aviez mis tous vos œufs dans ce panier pendant le krach du marché de l’internet, tous vos œufs auraient été cassés. Si votre investissement est placé stratégiquement dans différents types de placements, la possibilité de perdre la totalité de votre investissement est minime. Si vous voulez être un investisseur socialement responsable, il est toujours possible de diversifier votre portefeuille avec d’autres actions, obligations ou bons du Trésor sans aller à l’encontre de vos valeurs. Il peut être utile d’investir dans des titres socialement responsables dont les valeurs diffèrent quelque peu de l’objectif spécifique du fonds que vous avez choisi.
Les possibilités d’investissement socialement responsable suggèrent que les investisseurs ne doivent pas compromettre leurs valeurs pour gagner de l’argent. Si vous vous adressez à des fonds communs de placement socialement responsables comme à tout autre investissement, vous pourrez peut-être placer votre argent dans quelque chose qui à la fois soutient vos valeurs et garnit votre portefeuille.