Fonds propres – Définition de la SE

Qu’est-ce que la participation des actionnaires (SE) ?

Pour les sociétés, les fonds propres (SE), également appelés fonds propres et capitaux propres, sont la créance résiduelle des propriétaires de la société sur les actifs après le paiement des dettes. Les capitaux propres sont égaux au total de l’actif d’une entreprise moins le total de son passif.

Les bénéfices non distribués font partie des capitaux propres et représentent le pourcentage des bénéfices nets qui n’ont pas été versés aux actionnaires sous forme de dividendes. Les bénéfices non distribués ne doivent pas être confondus avec les liquidités ou autres actifs liquides. En effet, les années de bénéfices non distribués peuvent être utilisées pour couvrir des dépenses ou tout type d’actif afin de développer l’entreprise. Les capitaux propres d’une entreprise en activité ne sont pas identiques à la valeur de liquidation. En cas de liquidation, la valeur des actifs physiques a été réduite et d’autres conditions extraordinaires existent.

Formule et calcul des capitaux propres



$\begin{array}{cc}& Cap\end{array}$

itaux

$\begin{array}{c}\text{propres=total}\end{array}$

de l’

$\begin{array}{c}\text{actif-total}\end{array}$

du

$&text{Capitaux propres}=text{total de l’actif} – text{total du passif} end{aligné}$

Capitaux propres=total

de l’

actif-total



du

passif



La formule ci-dessus est également connue sous le nom d’équation comptable ou d’équation du bilan. Le bilan contient la base de l’équation comptable.

Les étapes de calcul des fonds propres sont les suivantes :

1. Repérez le total des actifs de l’entreprise dans le bilan de la période.
2. Faites le total de tous les passifs, qui doivent figurer séparément dans le bilan.
3. Repérez le total des capitaux propres et ajoutez-le au total du passif.
4. Le total de l’actif sera égal à la somme du passif et du total des capitaux propres.

Pour certains objectifs, tels que les dividendes et le bénéfice par action, une mesure plus pertinente est celle des actions « émises et en circulation ». Cette mesure exclut les actions propres (actions détenues par la société elle-même).

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Ce que les capitaux propres peuvent vous dire

Les fonds propres peuvent être négatifs ou positifs. S’ils sont positifs, l’entreprise dispose de suffisamment d’actifs pour couvrir ses engagements. S’il est négatif, le passif de l’entreprise dépasse son actif ; s’il se prolonge, on parle d’insolvabilité du bilan.

C’est pourquoi de nombreux investisseurs considèrent les entreprises dont les fonds propres sont négatifs comme des investissements risqués ou dangereux. Les fonds propres ne constituent pas à eux seuls un indicateur définitif de la santé financière d’une entreprise ; utilisés conjointement avec d’autres outils et mesures, ils permettent à l’investisseur d’analyser avec précision la santé d’une organisation.

Toutes les informations nécessaires au calcul des fonds propres d’une entreprise sont disponibles dans son bilan. Le total de l’actif comprend les actifs courants et non courants. L’actif circulant est l’actif qui peut être converti en espèces en un an (par exemple, les liquidités, les créances, les stocks, etc.) Les actifs à long terme sont les actifs qui ne peuvent pas être convertis en espèces ou consommés dans un délai d’un an (par exemple, les investissements, les immobilisations corporelles et les actifs incorporels, tels que les brevets).

Le passif total se compose de dettes à court et à long terme. Les passifs à court terme sont des dettes qui doivent généralement être remboursées dans un délai d’un an (par exemple, les comptes fournisseurs et les impôts à payer). Les passifs à long terme sont des obligations qui doivent être remboursées sur des périodes de plus d’un an (par exemple, les obligations à payer, les baux et les obligations de pension). Le calcul de l’actif et du passif total permet de déterminer les capitaux propres.

Les capitaux propres sont un paramètre important pour déterminer le rendement généré par rapport au montant total investi par les investisseurs. Par exemple, des ratios tels que le rendement des capitaux propres (ROE), qui est le résultat du revenu net d’une entreprise divisé par les capitaux propres, sont utilisés pour mesurer dans quelle mesure la direction d’une entreprise utilise les capitaux propres provenant des investisseurs pour générer des bénéfices.

Exemple d’utilisation des fonds propres

Par exemple, supposons que la société ABC ait un actif total de 2,6 millions de dollars et un passif total de 920 000 dollars. Les capitaux propres de la société ABC s’élèvent donc à 1,68 million de dollars.

À titre d’exemple concret, le total des capitaux propres de PepsiCo Inc. (NYSE : PEP) a diminué en deux ans, passant de 17,4 milliards de dollars en 2014 à 11,1 milliards de dollars en 2016, ce qui – selon les raisons – pourrait inquiéter les analystes quant à la santé du géant des sodas et des snacks. Au cours de la même période, les fonds propres totaux de l’entreprise rivale, Coca-Cola Corporation (NYSE : KO), sont passés de 30,3 milliards de dollars à 23,01 milliards de dollars. Mais la baisse en pourcentage n’est pas aussi importante car le passif et les comptes créditeurs de Coke ont également diminué de façon constante, alors que ceux de Pepsi ont augmenté, ce qui suggère que Coke a mieux géré sa dette.