Gains en capital vs. revenus de dividendes : Une vue d’ensemble
Les gains en capital et les revenus de dividendes sont des sources de profit pour les actionnaires et créent des obligations fiscales potentielles pour les investisseurs. Voici un aperçu des différences et de ce qu’elles signifient en termes d’investissements et d’impôts payés.
Le capital est la somme initiale investie. Ainsi, une plus-value est un profit qui se produit lorsqu’un investissement est vendu à un prix plus élevé que le prix d’achat initial. Les investisseurs ne réalisent pas de plus-value tant qu’ils ne vendent pas leurs investissements et qu’ils n’encaissent pas de bénéfices.
Le revenu des dividendes est versé aux actionnaires à partir des bénéfices de la société. Il est considéré comme un revenu pour cet exercice fiscal plutôt que comme un gain en capital. Toutefois, le gouvernement fédéral américain impose les dividendes qualifiés de gains en capital plutôt que de revenus.
Points clés à retenir
- Les gains en capital sont des profits qui se produisent lorsqu’un investissement est vendu à un prix plus élevé que le prix d’achat initial.
- Les dividendes sont versés aux actionnaires à partir des bénéfices d’une société.
- Les taux d’imposition des plus-values diffèrent selon que l’actif a été détenu à court terme ou à long terme avant d’être vendu.
- Le taux d’imposition des revenus de dividendes diffère selon que les dividendes sont ordinaires ou qualifiés, seuls les dividendes qualifiés bénéficiant du taux d’imposition le plus bas sur les plus-values.
- En pratique, la plupart des dividendes d’actions aux États-Unis sont imposables en tant que plus-values.
Gains en capital
Une plus-value est une augmentation de la valeur d’un bien d’équipement – comme une action ou un bien immobilier – qui lui donne une valeur supérieure au prix d’achat. Un investisseur ne réalise pas de plus-value tant qu’il n’a pas vendu son investissement avec un bénéfice. En revanche, une perte en capital se produit lorsqu’il y a une baisse de la valeur de l’actif en capital par rapport au prix d’achat d’un actif. Un investisseur ne subit pas de perte en capital tant qu’il n’a pas vendu l’actif à un prix inférieur.
À titre d’exemple, prenons un investisseur qui a acheté 500 actions de la société XYZ à 5 $ par action, pour une dépense en capital de 2 500 $ (500 x 5 $ = 2 500 $). Supposons que les actions se négocient à 7 $ chacune, ce qui fait passer la valeur totale de l’investissement à 3 500 $ (500 x 7 $ = 3 500 $). Si l’investisseur vend les actions à la valeur du marché, le capital final est de 3 500 $. La plus-value sur cet investissement est alors égale au capital final moins le capital initial, pour une plus-value de 1 000 $ (3 500 $ – 2 500 $ = 1 000 $).
Revenus de dividendes
Un dividende est une récompense donnée aux actionnaires qui ont investi dans le capital d’une société, provenant généralement des bénéfices nets de la société. Les entreprises conservent la plupart de leurs bénéfices sous forme de bénéfices non distribués, ce qui représente de l’argent à utiliser pour les activités commerciales en cours et futures. Toutefois, le reste est souvent distribué aux actionnaires sous forme de dividende. Le conseil d’administration d’une société peut verser des dividendes à une fréquence régulière, par exemple mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle. Les entreprises peuvent également émettre des dividendes spéciaux non récurrents, individuellement ou en plus d’un dividende prévu.
À titre d’exemple, prenons la société XYZ, mentionnée précédemment. L’investisseur qui a acheté 500 actions à 5 $ l’action pour 2 500 $ a bénéficié de la hausse du cours de l’action. Quelle que soit l’évolution du prix de l’action, l’investisseur bénéficie de l’annonce par la société XYX d’un dividende spécial de 0,10 $ par action. Dans ce cas, l’investisseur bénéficie d’un revenu de dividende de 50 $ (500 x 0,10 $).
Considérations particulières
La façon dont les plus-values et les dividendes sont imposés diffère. Les distinctions pour les plus-values sont faites selon que l’actif a été détenu pendant une courte ou une longue période. Les dividendes sont classés comme ordinaires ou qualifiés et imposés en conséquence.
Les gains en capital sont imposés différemment selon qu’il s’agit de participations à court ou à long terme. Les plus-values sont à court terme lorsque l’investisseur vend l’actif après l’avoir détenu pendant moins d’un an. Dans ce cas, les plus-values à court terme sont imposées comme un revenu ordinaire de l’année.
Les plus-values à long terme sont généralement imposées aux taux les plus bas disponibles en dehors des comptes fiscalement avantageux. Il s’ensuit qu’il est très souhaitable de pouvoir bénéficier de la qualification de plus-value à long terme.
Les actifs détenus pendant plus d’un an avant d’être vendus sont considérés comme des plus-values à long terme lors de la vente. L’impôt est calculé uniquement sur les plus-values nettes de l’année. Les plus-values nettes sont déterminées en soustrayant les pertes en capital des plus-values de l’année. En avril 2020, les taux d’imposition fédéraux sur les plus-values aux États-Unis se situaient entre 0 et 20 %. Pour les investisseurs à revenu moyen, le taux d’imposition national des plus-values était de 15 %. Certains États, comme la Californie, imposent également les plus-values.
Les dividendes sont généralement versés en espèces, mais ils peuvent également être versés sous forme de biens ou d’actions. Les dividendes peuvent être ordinaires ou qualifiés, et tous les dividendes ordinaires sont imposables en tant que revenu. Les dividendes qualifiés bénéficient du taux le plus bas sur les gains en capital. Les dividendes qualifiés sont donc des gains en capital aux fins de l’impôt. En pratique, la plupart des dividendes en actions aux États-Unis sont imposables en tant que plus-values.