Le Swing trading a été décrit comme une sorte de trading fondamental dans lequel les positions sont maintenues plus longtemps qu’un seul jour. La plupart des fondamentalistes sont des swing traders car les changements des fondamentaux des entreprises nécessitent généralement plusieurs jours, voire une semaine, pour provoquer un mouvement de prix suffisant pour réaliser un profit raisonnable.
Mais cette description du swing trading est une simplification. En réalité, le swing trading se situe au milieu du continuum entre le day trading et le trend trading. Un day trader détiendra une action pendant quelques secondes à quelques heures, mais jamais plus d’une journée ; un trend trader examine les tendances fondamentales à long terme d’une action ou d’un indice et peut détenir l’action pendant quelques semaines ou quelques mois. Les swing traders détiennent une action particulière pendant une période de temps, généralement de quelques jours à deux ou trois semaines, qui se situe entre ces extrêmes, et ils négocient l’action sur la base de ses oscillations intra-semaine ou intra-mois entre l’optimisme et le pessimisme.
Points clés à retenir
- La plupart des fondamentalistes sont des swing traders, car les changements des fondamentaux des entreprises nécessitent généralement plusieurs jours, voire une semaine, pour provoquer un mouvement de prix suffisant pour réaliser un profit raisonnable.
- Le swing trading se situe au milieu du continuum entre le day trading et le trend trading.
- La première clé du succès du swing trading est de choisir les bons titres.
Les bons titres pour le Swing Trading
La première clé du succès du swing trading est de choisir les bons titres. Les meilleures candidates sont les actions de grande capitalisation, qui comptent parmi les titres les plus activement négociés sur les grandes places boursières. Sur un marché actif, ces actions oscillent entre des extrêmes élevés et bas largement définis, et le swing trader surfe sur la vague dans un sens pendant quelques jours ou semaines seulement pour passer dans l’autre sens lorsque l’action change de direction.
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Le bon marché
Dans l’un ou l’autre des deux extrêmes du marché, à savoir le marché baissier ou le marché haussier, le swing trading s’avère être un défi plutôt différent que dans un marché situé entre ces deux extrêmes. Dans ces extrêmes, même les actions les plus actives ne présenteront pas les mêmes oscillations à la hausse et à la baisse que lorsque les indices sont relativement stables pendant quelques semaines ou quelques mois. Dans un marché baissier ou haussier, la dynamique portera généralement les actions pendant une longue période dans une seule direction, confirmant ainsi que la meilleure stratégie consiste à négocier sur la base de la tendance directionnelle à long terme.
Le swing trader est donc le mieux placé lorsque les marchés ne vont nulle part – lorsque les indices montent pendant quelques jours, puis baissent pendant les jours suivants, pour ensuite répéter sans cesse le même schéma général. Quelques mois peuvent s’écouler avec des actions et des indices importants à peu près au même endroit que leurs niveaux d’origine, mais le swing trader a eu de nombreuses occasions de rattraper les mouvements à court terme à la hausse et à la baisse (parfois dans un canal).
Bien sûr, le problème du swing trading et du trend trading à long terme est que le succès repose sur l’identification correcte du type de marché actuellement expérimenté. Le trend trading aurait été la stratégie idéale pour le marché haussier de la dernière moitié des années 1990, tandis que le swing trading aurait probablement été le meilleur pour 2000 et 2001.
Utilisation de la moyenne mobile exponentielle
Les moyennes mobiles simples (MMS) fournissent des niveaux de soutien et de résistance, ainsi que des tendances haussières et baissières. Les niveaux de soutien et de résistance peuvent indiquer s’il faut ou non acheter une action. Les tendances haussières et baissières croisées signalent les points de prix où vous devriez entrer et sortir des actions.
La moyenne mobile exponentielle (MME) est une variation de la MME qui met davantage l’accent sur les points de données les plus récents. L’EMA donne aux traders des signaux de tendance clairs et des points d’entrée et de sortie plus rapidement qu’une simple moyenne mobile. Le croisement de l’EMA peut être utilisé dans le swing trading pour chronométrer les points d’entrée et de sortie.
Un système de croisement des EMA de base peut être utilisé en se concentrant sur les EMA à neuf, 13 et 50 périodes. Un croisement haussier se produit lorsque le prix passe au-dessus de ces moyennes mobiles après avoir été inférieur. Cela signifie qu’un renversement peut être en cours et qu’une tendance à la hausse peut s’amorcer. Lorsque l’EMA à neuf périodes passe au-dessus de l’EMA à 13 périodes, cela signale une entrée longue. Cependant, la EMA de 13 périodes doit être supérieure à la EMA de 50 périodes ou la traverser.
D’autre part, un crossover baissier se produit lorsque le prix d’un titre tombe en dessous de ces EMA. Cela signale un renversement potentiel de tendance, et peut être utilisé pour chronométrer la sortie d’une position longue. Lorsque l’EMA à neuf périodes passe en dessous de l’EMA à 13 périodes, elle signale une entrée à découvert ou une sortie d’une position longue. Cependant, la EMA à 13 périodes doit être inférieure à la EMA à 50 périodes ou passer en dessous de celle-ci.
La ligne de base
De nombreuses recherches sur les données historiques ont prouvé que, dans un marché propice au swing trading, les actions liquides ont tendance à se négocier au-dessus et en dessous d’une valeur de référence, qui est représentée sur un graphique avec un EM). Dans son livre, « Come Into My Trading Room : A Complete Guide to Trading » (2002), le Dr Alexander Elder utilise sa compréhension du comportement d’une action au-dessus et en dessous de la valeur de référence pour décrire la stratégie du swing trader qui consiste à « acheter la normalité et vendre la manie » ou à « vendre à découvert la normalité et couvrir la dépression ». Une fois que le swing trader a utilisé l’EMA pour identifier la valeur de référence typique sur le graphique de l’action, il ou elle devient long à la valeur de référence lorsque l’action est à la hausse et court à la valeur de référence lorsque l’action est à la baisse.
Ainsi, les swing traders ne cherchent pas à faire un coup de circuit avec une seule transaction – ils ne se préoccupent pas du moment idéal pour acheter une action exactement à son plus bas niveau et pour vendre exactement à son plus haut niveau (ou vice versa). Dans un environnement commercial parfait, ils attendent que l’action atteigne sa ligne de base et confirment sa direction avant d’effectuer leurs mouvements. L’histoire se complique lorsqu’une tendance haussière ou baissière plus forte est en jeu : l’opérateur peut paradoxalement être long lorsque le titre descend en dessous de sa ZEM et attendre que le titre remonte dans une tendance haussière, ou bien il peut être short sur un titre qui a dépassé sa ZEM et attendre qu’il baisse si la tendance à long terme est à la baisse.
Tirer profit
Lorsqu’il s’agit de prendre des bénéfices, le swing trader voudra sortir de la transaction aussi près que possible de la ligne supérieure ou inférieure du canal sans être trop précis, ce qui peut entraîner le risque de manquer la meilleure opportunité. Sur un marché fort, lorsqu’un titre présente une forte tendance directionnelle, les traders peuvent attendre que la ligne de fluctuation soit atteinte avant de prendre leurs bénéfices, mais sur un marché plus faible, ils peuvent prendre leurs bénéfices avant que la ligne ne soit atteinte (dans le cas où la direction change et que la ligne n’est pas atteinte lors de ce swing particulier).
Le swing est en fait l’un des meilleurs styles de trading pour le trader débutant qui veut se mouiller les pieds, mais il offre encore un potentiel de profit important pour les traders intermédiaires et avancés. Les traders de swing reçoivent suffisamment de commentaires sur leurs transactions après quelques jours pour rester motivés, mais leurs positions longues et courtes de plusieurs jours sont d’une durée qui ne les distrait pas.
En revanche, le trading de tendance offre un plus grand potentiel de profit si un trader est capable d’attraper une tendance majeure du marché de plusieurs semaines ou de plusieurs mois, mais peu de traders sont suffisamment disciplinés pour tenir une position aussi longtemps sans se laisser distraire. D’autre part, la négociation de dizaines d’actions par jour (day trading) peut s’avérer trop facile pour certains, ce qui fait du swing trading le moyen idéal entre les extrêmes.