Avec une valeur nette de plus de 82 milliards de dollars, Warren Buffett est l’un des investisseurs les plus prospères de tous les temps. Son style d’investissement, qui repose sur la discipline, la valeur et la patience, a produit des résultats qui ont constamment surpassé le marché pendant des décennies. Bien que les investisseurs réguliers, c’est-à-dire le reste d’entre nous, n’aient pas l’argent pour investir comme le fait M. Buffett, nous pouvons suivre l’une de ses recommandations permanentes : Les fonds indiciels à faible coût sont l’investissement le plus judicieux que la plupart des gens puissent faire.
Comme l’a écrit M. Buffett dans une lettre aux actionnaires en 2016, « Lorsque des billions de dollars sont gérés par Wall Streeters en facturant des frais élevés, ce sont généralement les gestionnaires qui récoltent des profits démesurés, et non les clients. Les grands et les petits investisseurs devraient s’en tenir aux fonds indiciels à faible coût ».
Si vous envisagez de suivre ses conseils, voici ce que vous devez savoir sur l’investissement dans les fonds indiciels.
Points clés à retenir
- Les fonds indiciels sont des fonds communs de placement ou des ETF dont le portefeuille reflète celui d’un indice désigné, dans le but d’égaler sa performance.
- Sur le long terme, les fonds indiciels ont généralement obtenu de meilleurs résultats que les autres types de fonds communs de placement.
- Parmi les autres avantages des fonds indiciels, citons des frais peu élevés, des avantages fiscaux (ils génèrent moins de revenus imposables) et un faible risque (puisqu’ils sont très diversifiés).
Qu’est-ce qu’un fonds indiciel ?
Un fonds indiciel est un type de fonds commun de placement ou de fonds négocié en bourse (ETF) qui détient la totalité (ou un échantillon représentatif) des titres d’un indice spécifique, dans le but de faire correspondre le plus étroitement possible la performance de cet indice de référence. Le S&P 500 est peut-être l’indice le plus connu, mais il existe des indices – et des fonds indiciels – pour presque tous les marchés et stratégies d’investissement auxquels vous pouvez penser. Vous pouvez acheter des fonds indiciels par l’intermédiaire de votre compte de courtage ou directement auprès d’un fournisseur de fonds indiciels, comme BlackRock ou Vanguard.
Lorsque vous achetez un fonds indiciel, vous obtenez une sélection diversifiée de titres en un seul investissement facile et peu coûteux. Certains fonds indiciels offrent une exposition à des milliers de titres dans un seul fonds, ce qui contribue à réduire votre risque global grâce à une large diversification. En investissant dans plusieurs fonds indiciels qui suivent différents indices, vous pouvez constituer un portefeuille qui correspond à la répartition des actifs que vous souhaitez. Par exemple, vous pouvez placer 60 % de votre argent dans des fonds indiciels d’actions et 40 % dans des fonds indiciels d’obligations.
Les avantages des fonds indiciels
L’avantage le plus évident des fonds indiciels est qu’ils ont constamment battu les autres types de fonds en termes de rendement total.
L’une des principales raisons est qu’ils ont généralement des frais de gestion beaucoup plus bas que les autres fonds, car ils sont gérés de manière passive. Au lieu d’avoir un gestionnaire qui négocie activement, et une équipe de recherche qui analyse les titres et fait des recommandations, le portefeuille du fonds indiciel ne fait que reproduire celui de l’indice désigné.
Les fonds indiciels conservent leurs investissements jusqu’à ce que l’indice lui-même change (ce qui n’arrive pas très souvent), ce qui leur permet également d’avoir des coûts de transaction moins élevés. Ces coûts réduits peuvent faire une grande différence dans vos rendements, surtout sur le long terme.
« Les grands investisseurs institutionnels, considérés comme un groupe, ont longtemps sous-performé l’investisseur peu sophistiqué des fonds indiciels qui reste simplement assis pendant des décennies », a écrit M. Buffett dans sa lettre aux actionnaires de 2014. « Une des raisons principales est la question des frais : De nombreuses institutions paient des sommes importantes à des consultants qui, à leur tour, recommandent des gestionnaires à honoraires élevés. Et c’est un jeu de dupes ».
De plus, en négociant des titres moins fréquemment que ne le font les fonds gérés activement, les fonds indiciels génèrent moins de revenus imposables qui doivent être transmis à leurs actionnaires.
Les fonds indiciels ont encore un autre avantage fiscal. Comme ils achètent de nouveaux lots de titres dans l’indice chaque fois que les investisseurs placent de l’argent dans le fonds, ils peuvent avoir le choix entre des centaines ou des milliers de lots lorsqu’ils vendent un titre particulier. Cela signifie qu’ils peuvent vendre les lots présentant les plus faibles gains en capital et, par conséquent, la plus faible incidence fiscale.
Si vous recherchez des fonds indiciels, veillez à comparer leurs ratios de dépenses. Si les fonds indiciels sont généralement moins chers que les fonds gérés activement, certains sont moins chers que d’autres.
Les inconvénients des fonds indiciels
Aucun investissement n’est idéal, et cela inclut les fonds indiciels. Un inconvénient réside dans leur nature même : Un portefeuille qui monte avec son indice baisse avec son indice. Si vous avez un fonds qui suit l’indice S&P 500, par exemple, vous profiterez des sommets lorsque le marché se porte bien, mais vous serez complètement vulnérable lorsque le marché baisse. En revanche, avec un fonds géré activement, le gestionnaire de fonds peut sentir venir une correction du marché et ajuster ou même liquider les positions du portefeuille pour l’amortir.
Il est facile de s’agiter au sujet des frais des fonds gérés activement. Mais parfois, l’expertise d’un bon gestionnaire d’investissement peut non seulement protéger un portefeuille, mais même surpasser le marché. Cependant, peu de gestionnaires ont réussi à le faire de manière constante, année après année.
De plus, la diversification est une épée à double tranchant. Elle atténue la volatilité et réduit les risques, certes ; mais, comme c’est souvent le cas, la réduction des risques limite également les avantages. Le large éventail d’actions d’un fonds indiciel peut être entraîné vers le bas par certains sous-performants, par rapport à un portefeuille plus sélectif dans un autre fonds.
Les fonds indiciels présentent plusieurs avantages intéressants, mais aussi quelques inconvénients à considérer. Comprenez ce qu’est un fonds indiciel, et ce qu’il n’est pas avant d’investir.
Fonds indiciel : Pour
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Frais très faibles
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Réduire l’exposition fiscale
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La gestion passive a tendance à être plus performante avec le temps
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Une large diversification
Fonds indiciel : Contre
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Pas de protection contre les inconvénients
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Ne pas profiter des opportunités
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Impossible de réduire les performances insuffisantes
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Absence de gestion professionnelle du portefeuille