Tout investissement a un coût. Mais de toutes les dépenses, ce sont les impôts qui peuvent le plus vous coûter et vous priver de la plus grande part de vos revenus. La bonne nouvelle, c’est qu’un investissement fiscalement avantageux peut réduire votre charge fiscale et vous permettre d’en tirer le meilleur parti, que vous souhaitiez épargner pour votre retraite ou générer des liquidités.
Points clés à retenir
- Plus votre tranche d’imposition est élevée, plus l’investissement fiscalement avantageux devient important.
- En général, les investissements fiscalement avantageux doivent être effectués sur des comptes imposables.
- Les investissements qui ne sont pas fiscalement rentables sont mieux placés sur des comptes à imposition différée ou exonérés.
Pourquoi est-il important d’investir de manière fiscalement avantageuse ?
En 2019, le Schwab Center for Financial Research a évalué l’impact à long terme des taxes et autres dépenses sur le rendement des investissements. Si la sélection des investissements et l’allocation des actifs sont les facteurs les plus importants qui affectent les rendements, l’étude a révélé que la réduction des impôts a également un effet significatif.
Il y a deux raisons à cela. La première est que vous perdez l’argent que vous payez en impôts. L’autre est que vous perdez la croissance que l’argent aurait pu générer s’il était encore investi. Vos rendements après impôt comptent plus que vos rendements avant impôt. Après tout, ce sont ces dollars après impôts que vous allez dépenser – maintenant et à la retraite. Si vous voulez maximiser vos rendements et conserver une plus grande partie de votre argent, il est indispensable de faire des placements fiscalement avantageux.
Comptes d’investissement
L’investissement fiscalement avantageux consiste à choisir les bons investissements et les bons comptes pour détenir ces investissements. Il existe deux grands types de comptes d’investissement :
- Comptes imposables
- Les comptes fiscalement avantageux
Comptes imposables
Un compte de courtage est un exemple de compte imposable. Ces comptes ne présentent aucun avantage fiscal, mais ils offrent moins de restrictions et plus de souplesse que les comptes fiscalement avantageux tels que les IRA et les 401(k). Contrairement à un IRA ou un 401(k), avec un compte de courtage, vous pouvez retirer votre argent à tout moment, pour n’importe quelle raison, sans taxe ni pénalité.
Si vous détenez des placements sur le compte pendant au moins un an, vous paierez le taux le plus favorable sur les plus-values à long terme, soit 0 %, 15 % ou 20 %, selon votre tranche d’imposition. Si vous détenez un placement pendant moins d’un an, il sera soumis aux plus-values à court terme, qui peuvent atteindre 37 %.
Les comptes fiscalement avantageux
Les comptes fiscalement avantageux sont généralement soit à imposition différée, soit exonérés d’impôt. Les comptes à imposition différée, tels que les IRA traditionnels et les plans 401(k), offrent un avantage fiscal immédiat. Vous pouvez déduire vos cotisations à ces régimes, ce qui vous procure un avantage fiscal immédiat. Vous payez des impôts lorsque vous retirez votre argent à la retraite – l’impôt est donc « différé ».
Les comptes exonérés d’impôt, y compris les Roth IRA et les Roth 401(k), fonctionnent différemment. Les cotisations à ces régimes sont effectuées avec des dollars après impôt, de sorte que vous ne bénéficiez pas du même allégement fiscal initial que pour les IRA et les 401(k) traditionnels. Toutefois, vos investissements fructifient à l’abri de l’impôt et les retraits admissibles à la retraite sont également exonérés d’impôt. C’est pourquoi ces comptes sont considérés comme « exonérés d’impôts ».
Stratégies d’investissement efficaces sur le plan fiscal
Les comptes fiscalement avantageux comme les IRA et les 401(k) ont des plafonds de cotisation annuels. Pour 2020, vous pouvez verser un total de 6 000 $ à vos IRA, ou 7 000 $ si vous avez 50 ans ou plus (en raison d’une cotisation de « rattrapage » de 1 000 $). Avec les 401(k), vous pouvez cotiser jusqu’à 19 500 $, ou 26 000 $ si vous avez 50 ans ou plus. La cotisation combinée employé/employeur ne peut pas dépasser 57 000 $ (63 500 $ avec la cotisation de rattrapage).
En raison des avantages fiscaux, l’idéal serait que vous puissiez détenir tous vos investissements dans des comptes fiscalement avantageux comme les IRA et les 401(k). Mais en raison des plafonds de cotisation annuels et du manque de flexibilité (les retraits non qualifiés entraînent des impôts et des pénalités), ce n’est pas pratique pour tous les investisseurs.
Un bon moyen de maximiser l’efficacité fiscale est de placer vos investissements sur le « bon » compte. En général, les investissements qui perdent moins de leur rendement fiscal sont mieux adaptés aux comptes imposables. À l’inverse, les investissements qui ont tendance à perdre une plus grande partie de leur rendement fiscal sont de bons candidats pour les comptes fiscalement avantageux.
Investissements efficaces sur le plan fiscal
La plupart des investisseurs savent que si vous vendez un investissement, vous risquez de devoir payer des impôts sur les gains réalisés. Mais vous pourriez également être redevable si votre investissement distribue ses bénéfices sous forme de plus-values ou de dividendes, que vous vendiez l’investissement ou non.
Par nature, certains investissements sont plus efficaces sur le plan fiscal que d’autres. Parmi les fonds d’actions, par exemple, les fonds à gestion fiscale et les fonds négociés en bourse (ETF) ont tendance à être plus efficaces sur le plan fiscal parce qu’ils génèrent moins de gains en capital. Les fonds à gestion active, en revanche, ont tendance à acheter et à vendre des titres plus souvent, de sorte qu’ils ont le potentiel de générer davantage de distributions de gains en capital (et plus d’impôts pour vous).
Les obligations sont un autre exemple. Les obligations municipales sont très avantageuses sur le plan fiscal, car les intérêts ne sont pas imposables au niveau fédéral et sont souvent exonérés d’impôts au niveau des États et des communes (c’est pourquoi les obligations municipales sont parfois appelées « triplement exonérées »). Ces obligations sont de bons candidats pour les comptes imposables, car elles sont déjà fiscalement avantageuses.
Les obligations du Trésor et les obligations de la série I (bons d’épargne) sont également fiscalement avantageuses car elles sont exonérées de l’impôt sur le revenu national et local. Mais les obligations d’entreprise ne sont pas exonérées d’impôt et, à ce titre, il est préférable de les placer sur des comptes fiscalement avantageux.
Les investissements qui distribuent des niveaux élevés de gains en capital à court terme sont mieux placés sur un compte fiscalement avantageux.
Voici un aperçu des endroits où les investisseurs soucieux des impôts peuvent placer leur argent :
| Comptes imposables (par exemple, les comptes de courtage) | Comptes à avantages fiscaux (par exemple, IRA et 401(k)s) |
|---|---|
| Actions individuelles que vous prévoyez de conserver pendant au moins un an | Actions individuelles que vous prévoyez de conserver pendant moins d’un an |
| Fonds d’actions à gestion fiscale, fonds indiciels, fonds négociés en bourse (ETF), fonds d’actions à faible rotation | Des fonds d’actions gérés activement qui génèrent des plus-values substantielles à court terme |
| Actions et fonds communs de placement donnant droit à des dividendes | Fonds d’obligations imposables, obligations indexées sur l’inflation, obligations à coupon zéro et fonds d’obligations à haut rendement |
| Obligations de série I, fonds d’obligations municipales | Fonds de placement immobilier (FPI) |
De nombreux investisseurs ont des comptes à la fois imposables et fiscalement avantageux, ce qui leur permet de profiter des avantages offerts par chaque type de compte. Bien entendu, si tout votre argent est placé sur un seul type de compte, veillez à vous concentrer sur la sélection des investissements et la répartition des actifs.
L’un des principes fondamentaux de l’investissement – que ce soit pour épargner en vue de la retraite ou pour générer des liquidités – est de minimiser les impôts. Une bonne stratégie pour minimiser les impôts consiste à détenir des investissements fiscalement avantageux sur des comptes imposables et des investissements moins fiscalement avantageux sur des comptes fiscalement avantageux. Cela devrait donner à vos comptes les meilleures chances de se développer au fil du temps.
Bien entendu, même s’il est préférable de conserver un investissement sur un compte fiscalement avantageux, il peut arriver que vous deviez privilégier un autre facteur par rapport aux impôts. Une obligation de société, par exemple, peut être mieux adaptée à votre IRA, mais vous pouvez décider de la conserver sur votre compte de courtage pour maintenir la liquidité. En outre, comme les comptes fiscalement avantageux sont soumis à des limites de cotisation strictes, vous pouvez être amené à détenir certains investissements sur des comptes imposables, même s’ils seraient plus avantageux dans votre IRA ou votre 401(k).
Consultez toujours un planificateur d’investissement, un conseiller financier ou un spécialiste fiscal qualifié qui peut vous aider à choisir la meilleure stratégie fiscale en fonction de votre situation et de vos objectifs.