Qu’est-ce qu’un investisseur institutionnel ?
Un investisseur institutionnel est une entreprise ou une organisation qui investit de l’argent pour le compte d’autres personnes. Les fonds communs de placement, les pensions et les compagnies d’assurance en sont des exemples. Les investisseurs institutionnels achètent et vendent souvent des blocs importants d’actions, d’obligations ou d’autres titres et, pour cette raison, sont considérés comme les baleines de Wall Street. Ce groupe est également considéré comme plus sophistiqué que la moyenne des investisseurs de détail et, dans certains cas, il est soumis à des réglementations moins restrictives.
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Explication de l’investisseur institutionnel
Un investisseur institutionnel achète, vend et gère des actions, des obligations et d’autres titres d’investissement pour le compte de ses clients, de ses adhérents ou de ses actionnaires. En gros, il existe six types d’investisseurs institutionnels : les fonds de dotation, les banques commerciales, les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs, les fonds de pension et les compagnies d’assurance. Les investisseurs institutionnels sont confrontés à moins de réglementations protectrices que les investisseurs moyens, car on suppose que la foule institutionnelle est mieux informée et mieux à même de se protéger.
Points clés à retenir
- Un investisseur institutionnel est une entreprise ou une organisation qui investit de l’argent au nom de ses clients ou de ses membres.
- Les fonds spéculatifs, les fonds communs de placement et les fonds de dotation sont des exemples d’investisseurs institutionnels.
- Les investisseurs institutionnels sont considérés comme plus économes que l’investisseur moyen et sont souvent soumis à une surveillance réglementaire moindre.
- L’achat et la vente de positions importantes par les investisseurs institutionnels peuvent créer des déséquilibres de l’offre et de la demande qui entraînent des variations soudaines des prix des actions, des obligations ou d’autres actifs.
- Les investisseurs institutionnels sont les gros poissons de Wall Street.
Les investisseurs institutionnels disposent des ressources et des connaissances spécialisées nécessaires pour effectuer des recherches approfondies sur diverses possibilités d’investissement qui ne sont pas ouvertes aux investisseurs de détail. Étant donné que les institutions déplacent les plus grandes positions et qu’elles sont le principal moteur de l’offre et de la demande sur les marchés des valeurs mobilières, elles effectuent un pourcentage élevé de transactions sur les grandes places boursières et influencent fortement les prix des titres.
Comme les investisseurs institutionnels peuvent faire bouger les marchés, les investisseurs de détail font souvent des recherches dans les documents réglementaires déposés par les investisseurs institutionnels auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour déterminer les titres que les investisseurs de détail devraient acheter personnellement. En d’autres termes, certains investisseurs tentent d’imiter l’achat de la foule institutionnelle en prenant les mêmes positions que le soi-disant « smart money ».
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Quelle est la différence entre les investisseurs institutionnels et non institutionnels ?
Investisseurs particuliers vs. investisseurs institutionnels
Les investisseurs particuliers et institutionnels sont actifs sur divers marchés tels que les obligations, les options, les matières premières, le forex, les contrats à terme et les actions. Toutefois, en raison de la nature des titres et de la manière dont les transactions se déroulent, certains marchés sont principalement destinés aux investisseurs institutionnels plutôt qu’aux investisseurs de détail. Parmi les exemples de marchés principalement destinés aux investisseurs institutionnels, on peut citer les marchés des swaps et des contrats à terme.
Les investisseurs particuliers achètent et vendent généralement des actions en lots ronds de 100 actions ou plus ; les investisseurs institutionnels sont connus pour acheter et vendre en blocs de 10 000 actions ou plus. En raison du volume et de la taille plus importants des transactions, les investisseurs institutionnels évitent parfois d’acheter des actions de petites entreprises pour deux raisons. Premièrement, l’achat ou la vente de gros blocs d’un petit titre peu négocié peut créer des déséquilibres soudains entre l’offre et la demande qui font monter ou descendre le prix des actions.
En outre, les investisseurs institutionnels évitent généralement d’acquérir un pourcentage élevé de la propriété d’une société parce que l’accomplissement d’un tel acte peut enfreindre les lois sur les valeurs mobilières. Par exemple, les fonds communs de placement, les fonds à capital fixe et les fonds négociés en bourse (ETF) qui sont enregistrés comme fonds diversifiés sont limités quant au pourcentage des titres avec droit de vote d’une société que les fonds peuvent posséder.
Les investisseurs institutionnels sont les gros poissons de Wall Street et peuvent faire bouger les marchés avec leurs gros blocs de transactions. Ce groupe est généralement considéré comme plus sophistiqué que les particuliers et souvent soumis à une surveillance réglementaire moindre. Les investisseurs institutionnels n’investissent généralement pas leur propre argent, mais prennent des décisions d’investissement au nom des clients, des actionnaires ou des consommateurs.