Une cryptocarte est une monnaie numérique qui est créée et gérée grâce à l’utilisation de techniques de cryptage avancées connues sous le nom de cryptographie. La cryptocarte a fait le saut d’un concept académique à une réalité (virtuelle) avec la création du bitcoin en 2009. Alors que le bitcoin a attiré un nombre croissant d’adeptes au cours des années suivantes, il a attiré l’attention des investisseurs et des médias en avril 2013, lorsqu’il a atteint un sommet de 266 dollars par bitcoin après avoir décuplé au cours des deux mois précédents. Le bitcoin avait une valeur marchande de plus de 2 milliards de dollars à son apogée, mais une chute de 50 % peu après a déclenché un débat passionné sur l’avenir des cryptocurrences en général et du bitcoin en particulier. Ainsi, ces monnaies alternatives vont-elles finir par supplanter les monnaies conventionnelles et devenir un jour aussi omniprésentes que le dollar et l’euro ? Ou bien les cryptocurrences sont-elles une mode passagère qui ne tardera pas à s’éteindre ? La réponse se trouve dans Bitcoin.
L’avenir de la cryptoconnaissance
Certains analystes économiques prédisent un grand changement de crypto à mesure que l’argent institutionnel entre sur le marché. De plus, il est possible que la crypto soit introduite sur le Nasdaq, ce qui renforcerait encore la crédibilité de la chaîne de blocage et de ses utilisations comme alternative aux devises conventionnelles. Certains prédisent que tout ce dont la crypto a besoin est un fonds négocié en bourse (ETF) vérifié. Un ETF faciliterait certainement l’investissement dans Bitcoin, mais il faut encore qu’il y ait une demande pour vouloir investir dans la cryptographie, ce qui pourrait ne pas être automatiquement généré avec un fonds.
Comprendre Bitcoin
Bitcoin est une monnaie décentralisée qui utilise la technologie peer-to-peer, ce qui permet à toutes les fonctions telles que l’émission de monnaie, le traitement des transactions et la vérification d’être effectuées collectivement par le réseau. Cette décentralisation libère les Bitcoin de toute manipulation ou interférence gouvernementale, mais le revers de la médaille est qu’il n’y a pas d’autorité centrale pour garantir le bon déroulement des opérations ou pour soutenir la valeur d’un Bitcoin. Les bitcoins sont créés numériquement par un processus d' »extraction » qui nécessite des ordinateurs puissants pour résoudre des algorithmes complexes et des chiffres précis. Ils sont actuellement créés au rythme de 25 bitcoins toutes les 10 minutes et seront plafonnés à 21 millions, un niveau qui devrait être atteint en 2140.
Ces caractéristiques rendent le bitcoin fondamentalement différent d’une monnaie fiduciaire, qui est soutenue par la pleine foi et le crédit de son gouvernement. L’émission de monnaie Fiat est une activité hautement centralisée, supervisée par la banque centrale d’un pays. Bien que la banque réglemente le montant de la monnaie émise conformément à ses objectifs de politique monétaire, il n’y a théoriquement pas de limite supérieure au montant de cette émission de monnaie. En outre, les dépôts en monnaie locale sont généralement assurés contre les faillites bancaires par un organisme gouvernemental. Bitcoin, en revanche, ne dispose pas de tels mécanismes de soutien. La valeur d’un Bitcoin dépend entièrement de ce que les investisseurs sont prêts à payer à un moment donné. De plus, si un échange de Bitcoin se replie, les clients disposant de soldes de Bitcoin n’ont aucun recours pour les récupérer.
Perspectives d’avenir de Bitcoin
Les perspectives d’avenir du bitcoin font l’objet de nombreux débats. Alors que les médias financiers sont proliférés par les soi-disant crypto-évangélistes, Kenneth Rogoff, professeur d’économie et de politique publique à l’Université de Harvard, suggère que le « sentiment dominant » parmi les défenseurs de la cryptographie est que la capitalisation boursière totale des cryptocurrences pourrait exploser au cours des cinq prochaines années, pour atteindre 5 à 10 [billions] de dollars.
La volatilité historique de cette classe d’actifs n’est « pas une raison de paniquer », dit-il. Néanmoins, il tempère son optimisme et celui du « crypto évangéliste » qui considère Bitcoin comme de l’or numérique, le qualifiant de « fou », en déclarant que sa valeur à long terme est « plus susceptible d’être de 100 $ que de 100 000 $« .
Rogoff soutient que contrairement à l’or physique, l’utilisation de Bitcoin est limitée aux transactions, ce qui le rend plus vulnérable à un effondrement en forme de bulle. De plus, le processus de vérification de la cryptocarte est « beaucoup moins efficace » que les systèmes qui reposent sur « une autorité centrale de confiance comme une banque centrale« .
Renforcer le contrôle
Les principaux avantages de la décentralisation et de l’anonymat des transactions ont également fait de Bitcoin une monnaie privilégiée pour toute une série d’activités illégales, notamment le blanchiment d’argent, le trafic de drogue, la contrebande et l’achat d’armes. Cela a attiré l’attention de puissants organismes de réglementation et d’autres organismes gouvernementaux tels que le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), la SEC, et même le FBI et le Department of Homeland Security (DHS). En mars 2013, le FinCEN a publié des règles définissant les bureaux de change et les administrateurs de monnaie virtuelle comme des entreprises de services monétaires, les faisant entrer dans le champ d’application de la réglementation gouvernementale. En mai de la même année, le DHS a gelé un compte du Mt Gox – le plus grand bureau de change de bitcoin – qui se trouvait à Wells Fargo, alléguant qu’il enfreignait les lois anti-blanchiment d’argent. Et en août, le Département des services financiers de New York a émis des assignations à comparaître à 22 sociétés de paiement émergentes, dont beaucoup traitaient des Bitcoin, leur demandant de décrire les mesures qu’elles avaient prises pour prévenir le blanchiment d’argent et assurer la protection des consommateurs.
Alternatives à Bitcoin
Malgré ses récentes émissions, le succès de Bitcoin et sa visibilité croissante depuis son lancement ont amené un certain nombre de sociétés à dévoiler des cryptocurrences alternatives, telles que
- Litecoin – Le Litecoin est considéré comme le principal rival de Bitcoin à l’heure actuelle, et il est conçu pour traiter plus rapidement les petites transactions. Elle a été fondée en octobre 2011 comme « une pièce qui est à la fois de l’argent et de l’or de Bitcoin », selon son fondateur Charles Lee. Contrairement à la forte puissance informatique requise pour l’extraction de Bitcoin, les Litecoins peuvent être extraites par un ordinateur de bureau normal. La limite maximale de Litecoin est de 84 millions – quatre fois la limite de 21 millions de Bitcoin – et le temps de traitement des transactions est d’environ 2,5 minutes, soit environ un quart de celui de Bitcoin.
- Ripple – Ripple a été lancé par OpenCoin, une société fondée par l’entrepreneur en technologie Chris Larsen en 2012. Comme Bitcoin, Ripple est à la fois une monnaie et un système de paiement. La composante monétaire est XRP, qui a une base mathématique comme Bitcoin. Le mécanisme de paiement permet le transfert de fonds dans n’importe quelle devise à un autre utilisateur du réseau Ripple en quelques secondes, contrairement aux transactions Bitcoin, qui peuvent prendre jusqu’à 10 minutes pour être confirmées.
- MintChip – Contrairement à la plupart des cryptocurrences, la MintChip est en fait la création d’une institution gouvernementale, plus précisément la Monnaie royale canadienne. La MintChip est une carte à puce qui contient une valeur électronique et peut la transférer de manière sécurisée d’une puce à l’autre. Comme Bitcoin, MintChip ne nécessite pas d’identification personnelle ; contrairement à Bitcoin, elle est adossée à une monnaie physique, le dollar canadien.
L’avenir
Certaines des limites auxquelles les cryptocurrences sont actuellement confrontées – comme le fait que la fortune numérique d’une personne puisse être effacée par un crash informatique, ou qu’une chambre forte virtuelle puisse être pillée par un pirate informatique – peuvent être surmontées à temps grâce aux progrès technologiques. Ce qui sera plus difficile à surmonter, c’est le paradoxe de base qui fait vaciller les cryptocurrences – plus elles deviennent populaires, plus elles sont susceptibles de faire l’objet de réglementations et de contrôles gouvernementaux, ce qui érode le principe fondamental de leur existence.
Si le nombre de commerçants qui acceptent les cryptocurrences a augmenté régulièrement, ils sont encore très minoritaires. Pour que les cryptocurrences soient plus largement utilisées, elles doivent d’abord être largement acceptées par les consommateurs. Toutefois, leur relative complexité par rapport aux monnaies classiques dissuadera probablement la plupart des gens, à l’exception des adeptes de la technologie.
Une cryptocarte qui aspire à faire partie du système financier classique peut avoir à satisfaire des critères très divergents. Elle devrait être mathématiquement complexe (pour éviter les fraudes et les attaques de pirates) mais facile à comprendre pour les consommateurs ; décentralisée mais avec des garanties et une protection adéquates des consommateurs ; et préserver l’anonymat des utilisateurs sans être un vecteur d’évasion fiscale, de blanchiment d’argent et d’autres activités malveillantes. Comme il s’agit là de critères formidables à satisfaire, est-il possible que la monnaie de cryptologie la plus populaire d’ici quelques années ait des attributs qui se situent entre les monnaies de fiat lourdement réglementées et les monnaies de cryptologie d’aujourd’hui ? Bien que cette possibilité semble lointaine, il ne fait aucun doute qu’en tant que principale devise de cryptologie à l’heure actuelle, le succès (ou l’absence de succès) de Bitcoin face aux défis qu’il doit relever pourrait déterminer la fortune d’autres devises de cryptologie dans les années à venir.
Devriez-vous investir dans les cryptocurrences ?
Si vous envisagez d’investir dans les cryptocurrences, il est peut-être préférable de traiter votre « investissement » de la même manière que vous traiteriez toute autre entreprise hautement spéculative. En d’autres termes, reconnaissez que vous risquez de perdre la majeure partie de votre investissement, voire la totalité. Comme indiqué précédemment, une cryptocouronne n’a pas de valeur intrinsèque, si ce n’est ce qu’un acheteur est prêt à payer à un moment donné. Elle est donc très sensible aux grandes variations de prix, ce qui augmente le risque de perte pour l’investisseur. Le 11 avril 2013, le bitcoin, par exemple, a chuté de 260 à environ 130 dollars en six heures. Si vous ne pouvez pas supporter ce genre de volatilité, cherchez ailleurs des investissements qui vous conviennent mieux. Alors que les opinions restent profondément divisées sur les mérites de Bitcoin en tant qu’investissement – les partisans soulignent son offre limitée et son utilisation croissante comme moteur de valeur, tandis que les détracteurs le considèrent comme une autre bulle spéculative – c’est un débat qu’un investisseur conservateur ferait bien d’éviter.
Conclusion
L’émergence de Bitcoin a suscité un débat sur son avenir et celui des autres cryptocurrences. Malgré les récentes émissions de Bitcoin, son succès depuis son lancement en 2009 a inspiré la création de cryptocurrences alternatives telles que l’Etherium, le Litecoin et le Ripple. Une cryptocouronne qui aspire à faire partie du système financier classique devrait satisfaire à des critères très divergents. Bien que cette possibilité semble lointaine, il ne fait aucun doute que le succès ou l’échec de Bitcoin à relever les défis auxquels il est confronté pourrait déterminer la fortune d’autres cryptocurrences dans les années à venir.