Depuis le début de l’histoire, l’or est un symbole universel de richesse. En raison de sa beauté et de sa rareté, les civilisations anciennes convoitaient ce métal précieux comme une manifestation de statut et de pouvoir. Les ornements, les bijoux et les premières formes de monnaie étaient tous fabriqués en or.
Au cours des millénaires qui se sont écoulés depuis, la fascination pour l’or n’a guère diminué. Si la plupart des systèmes monétaires ne sont plus liés à un étalon-or, le métal est toujours considéré comme une assurance contre les monnaies fiduciaires qui dépendent de la foi pour maintenir leur valeur relative. L’or a conservé sa valeur intrinsèque car, contrairement aux devises, il existe une offre limitée qui ne peut être augmentée artificiellement.
L’attrait de l’or en a fait une alternative souhaitable pour ceux qui recherchent la diversification et la répartition de leurs risques. Il existe de nombreuses façons d’acheter de l’or, tant pour la décoration que comme investissement. Pour beaucoup, c’est aussi une protection contre les bouleversements économiques, la guerre, l’inflation et l’incertitude mondiale.
Points clés à retenir
- Investir dans l’or peut être un bon complément à un portefeuille, notamment en accumulant des pièces d’or, des lingots et des bijoux.
- Dans certains endroits, des distributeurs automatiques sont même disponibles pour distribuer de l’or en échange d’argent.
- Vous pouvez également obtenir un accès indirect aux investissements dans l’or par l’intermédiaire de titres miniers ou de fonds communs de placement et de fonds d’investissement qui suivent le prix de l’or.
L’or en tant qu’investissement
Avant d’acheter de l’or, il est important de comprendre certains des facteurs qui rendent l’or unique :
- Les pièces nouvellement frappées sont généralement composées de 90 à 99 % d’or.
- Les bijoux sont généralement de 14 carats (58 %) aux États-Unis ou de 18 carats (75 %) au niveau international, mais on peut trouver d’autres valeurs de carat, jusqu’à 24 carats purs (100 %).
- L’or ne procure aucun revenu, sauf si vous possédez des actions ou des fonds communs de placement qui versent des dividendes.
- Le fait de posséder des actions en or ne vous donne pas le droit de posséder le métal.
- Le stockage de l’or physique peut entraîner des frais.
- Bien que l’offre actuelle soit limitée, l’augmentation du prix rend l’exploitation minière plus rentable, ce qui pourrait accroître l’offre.
- La demande n’est pas fonction du besoin réel de ce métal, car une grande partie de celui-ci n’est pas utilisée à des fins commerciales autres que la fabrication de bijoux.
- Les avoirs en or sont fortement concentrés entre un nombre limité de gouvernements et de banques centrales, ce qui expose l’or à des fluctuations de prix extrêmes lorsque ces institutions achètent et vendent.
Pièces de monnaie
Des pièces d’or non mises en circulation sont actuellement frappées par plusieurs pays. Bien qu’elles aient toutes cours légal, elles ont une valeur de fusion qui dépasse largement leur valeur nominale. De nombreuses pièces numismatiques (de collection) ont une valeur marchande encore plus élevée. Les collectionneurs sont attirés par le potentiel de hausse des valeurs, en fonction de la rareté et de la demande des pièces qu’ils achètent.
Les pièces nouvellement frappées sont faciles à acheter, et leur pureté est garantie par les hôtels des monnaies du gouvernement qui les produisent. Parmi les pièces les plus populaires, citons l’aigle américain, la feuille d’érable canadienne, le Krugerrand sud-africain, le philharmonique de Vienne, l’or mexicain à 50 pesos, le souverain britannique, le kangourou australien et le buffle en or 24 carats de la Monnaie américaine. Certaines de ces pièces sont disponibles en plusieurs tailles pour répondre aux besoins des petits et des grands investisseurs. Par exemple, l’aigle américain est frappé dans des poids allant de 1/10 d’once à une once.
Les pièces Liberty frappées avant 1933 étaient les seules pièces produites dans les sept hôtels des monnaies américains en activité à cette époque. La frappe de ces pièces a cessé cette année-là ; en réponse à la thésaurisation de l’or pendant la Grande Dépression, le président Franklin Roosevelt a signé un décret appelant à l’or détenu par les Américains, n’exemptant que les pièces ayant une valeur numismatique reconnue.
De nombreux investisseurs américains préfèrent les vieilles pièces parce qu’ils craignent une nouvelle confiscation de l’or par le gouvernement et supposent que les pièces de collection pourraient à nouveau être exonérées. Le demi-aigle de 5 dollars et l’aigle de 10 dollars sont des pièces populaires que l’on peut facilement se procurer auprès des marchands de pièces de monnaie. Le Double Aigle de 20 dollars est probablement la plus reconnaissable et la plus désirable des premières pièces d’or. L’une des plus frappantes est la Saint Gaudens, commandée par le président Théodore Roosevelt et conçue par le célèbre sculpteur Augustus Saint-Gaudens. Les anciennes pièces frappées par d’autres pays, notamment la Grande-Bretagne, l’Afrique du Sud, la Chine, l’Espagne et le Mexique, sont également des pièces de collection attrayantes.
Lingot ou barres
Alors que beaucoup de gens pensent que les lingots sont les gros lingots conservés à Fort Knox, les lingots font en fait référence au poids et à la finesse de l’or estampé. Il peut être sous forme de barre, rond comme une pièce de monnaie, ou de toute autre forme représentant une taille et une forme négociables et pratiques. Le prix des lingots comprend généralement le coût du métal, plus les coûts liés à l’affinage et à l’expédition, ainsi que la prime du négociant.
Les barres sont disponibles en différents poids, à partir de 1 gramme. Les barres lourdes conviennent mieux aux grands investisseurs car elles peuvent être stockées efficacement dans un établissement assuré spécialisé dans les métaux précieux. Vous économisez également sur les frais supplémentaires lorsque vous achetez des barres plus lourdes. L’inconvénient est que les grandes barres sont plus difficiles et plus coûteuses à vendre, et qu’elles peuvent être difficiles à utiliser dans le cadre d’un troc.
Les barres sont produites par plusieurs hôtels des monnaies du gouvernement, ainsi que par des sociétés privées, telles que Johnson Matthey, Wall Street Mint, Sunshine Minting, Credit-Suisse, Engelhard, et Produits-Artistiques de Métaux-Précieux (PAMP).
Actions de l’or et fonds négociés en bourse (ETF)
Les principaux avantages des actions et des ETF sont qu’il n’est pas nécessaire de stocker le métal et qu’il est possible de toucher des dividendes. Outre les actions minières individuelles, il existe également des fonds communs de placement qui investissent partiellement ou exclusivement dans des sociétés minières. Ces fonds peuvent offrir une diversification dans d’autres métaux précieux, tels que le platine, le palladium et l’argent. Vous pouvez également acheter des options sur des contrats à terme sur l’or à un prix d’exercice établi.
Les ETF détiennent des lingots en votre nom. Le symbole des certificats de dépôt Standard and Poor’s(SPDR Gold Trust ou « Spider ») est GLD. Ces titres se négocient en intrajournalier, comme les actions, et bénéficient de ratios de dépenses relativement faibles. Une commission de courtage est également appliquée à chaque transaction, de sorte qu’ils ne sont pas de bons candidats pour une accumulation progressive.
Les actions de l’or n’évoluent pas nécessairement de concert avec le prix des lingots, car les sociétés minières réussissent ou échouent en fonction de leurs performances opérationnelles individuelles. Vous n’avez pas la garantie de posséder physiquement le métal si les entreprises que vous achetez ne réussissent pas.
Bijoux
Les bijoux permettent à l’investisseur en or d’éprouver également le plaisir de les porter. L’or est souvent associé à d’autres pierres et métaux précieux pour améliorer la valeur et l’apparence générale des bijoux. Les pièces sont souvent transmises à la génération suivante en tant qu’héritage familial, ce qui ajoute une valeur sentimentale au-delà de la pièce elle-même.
Les bijoux ne sont pas la meilleure option s’il s’agit strictement d’un investissement, car le prix sera généralement bien supérieur à la valeur de fusion. Cela est dû à la qualité de la fabrication et à la marge bénéficiaire de la vente au détail. Il faut toujours déterminer la pureté de l’or avant d’acheter un bijou, afin de ne pas payer 18 carats alors que vous n’en avez que 14. Les bijoux sont couverts par la plupart des polices d’assurance des propriétaires, ce qui est un avantage en cas de perte ou de vol de vos bijoux.
Distributeurs automatiques
Plus récemment, des distributeurs automatiques d’or à la demande ont fait leur apparition dans certains pays. Les distributeurs automatiques de billets en or à emporter, par exemple, sont disponibles au Burj Khalifa à Dubaï, offrant un point de vente :
- Barres d’or – 1 gramme, 5 grammes, 10 grammes et 1 once
- Krugerrand sud-africain – 1/10 onces, 1/4 onces et 1 onces
- Kangourou d’Australie – 1/10 d’once et 1 once
- Feuille d’érable canadienne – 1/10 d’once.
Si ces machines s’avèrent rentables, elles sont susceptibles de s’étendre à d’autres pays riches.
L’or est disponible auprès de marchands privés, de marchands en ligne, de bijouteries, de monnaies, de monnaies privées, de distributeurs automatiques et de monnaies gouvernementales. Il est préférable d’acheter auprès d’une source réputée afin de s’assurer que vous achetez exactement ce qui est représenté.
S’il est vrai que, comme le dit l’adage, « l’or n’a jamais valu zéro », chaque investissement comporte un risque. Faites vos propres recherches et préparez-vous à la volatilité des prix sur les marchés des matières premières. À moins que vous ne soyez un trader expérimenté, l’or doit être considéré comme un investissement à long terme et une valeur refuge pour l’avenir.
L’augmentation de la demande et l’offre limitée contribuent toutes deux à la hausse des prix. Toutefois, à l’exception de certaines utilisations industrielles, comme les composants électroniques, la plupart des ventes d’or sont motivées par la production de bijoux et la demande d’investissement. Pour la plupart des gens, l’or doit être considéré comme un moyen de diversifier leur portefeuille et d’équilibrer le risque d’investir dans des actions et d’autres placements en devises.