Warren Buffett est indéniablement l’investisseur le plus surveillé et le plus en vue de l’histoire moderne. Après tout, personne ne peut se vanter d’avoir surpassé l’indice S&P 500 comme lui. Il n’est donc pas surprenant que les investisseurs réclament sans relâche d’égaler son succès en analysant son portefeuille, dans l’espoir d’absorber ne serait-ce qu’une petite partie du génie de Buffett en matière d’investissement.
Malgré son succès inégalé, le modèle d’investissement de M. Buffett a toujours été transparent, simple et cohérent. Fondamentalement, il investit dans des sociétés de premier ordre, à prix raisonnable et à dividendes élevés, qui présentent des bilans solides. M. Buffett achète ces actions avec l’intention de les conserver à long terme. Les cinq sociétés suivantes illustrent les types d’investissements effectués par la société holding de M. Buffett, Berkshire Hathaway.
Points clés à retenir
- La stratégie d’investissement de Warren Buffett consiste à constituer un portefeuille de sociétés de premier ordre au bilan solide, en conservant les investissements sur une longue période.
- Les cinq principaux investissements de la société holding de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, sont Apple, Bank of America, Coca-Cola, American Express et Kraft Heinz.
- Apple est la plus grande participation de Berkshire Hathaway, avec 49,1 % du portefeuille.
- Buffett détient des actions de Coca-Cola depuis la fin des années 1980 ; la société représente environ 8,6 % du portefeuille de Berkshire Hathaway.
- En 2011, M. Buffett a commencé à investir dans Bank of America lorsque Berkshire Hathaway a acheté, dans le cadre d’une offre privée, 50 000 actions privilégiées de la société à une valeur de liquidation de 100 000 dollars par action.
Apple
Représentant 49,1 % du portefeuille de Berkshire Hathaway, Apple Inc. (AAPL) représente la plus grande participation de Buffett. Berkshire Hathaway détient environ un milliard d’actions du géant technologique, pour une valeur de 109,3 milliards de dollars au moment de la rédaction du présent rapport. Apple a dépassé Wells Fargo pour prendre la première place en 2018, après que Berkshire Hathaway ait acheté des actions supplémentaires de la société fondée par Steve Jobs en février de cette année-là.
Banque d’Amérique
Avec 1,03 milliard d’actions à son nom, la deuxième participation de M. Buffett est la Bank of America Corporation (BAC), évaluée à 24,1 milliards de dollars et représentant 10,8 % de son portefeuille au 4 août 2020. La participation de M. Buffett dans cette société a commencé en 2011 lorsqu’il a contribué à consolider les finances de l’entreprise après l’effondrement économique de 2008.
Dans le cadre d’une offre privée de 5 milliards de dollars, Berkshire Hathaway a accepté d’acheter 50 000 actions privilégiées de la Bank of America, avec une valeur de liquidation de 100 000 dollars par action. L’investissement dans Bank of America, qui est la deuxième banque du pays en termes d’actifs, correspond à l’attrait de Buffett pour les valeurs financières, notamment Wells Fargo & Company et American Express (voir ci-dessous).
La société Coca-Cola
Buffett prétendait autrefois consommer au moins cinq canettes de Coca-Cola par jour, ce qui pourrait expliquer pourquoi les actions de la Coca-Cola Company (KO) sont sa troisième participation. Mais une chose est sûre : Buffett apprécie la durabilité du produit principal de l’entreprise, qui est resté pratiquement inchangé au fil du temps, à l’exception de la malheureuse formule du « New Coke », dont la marque a été modifiée au milieu des années 1980. C’est logique, étant donné que Buffett a commencé à acheter des actions de Coca-Cola à la fin des années 1980, après le krach boursier de 1987. Au 23 septembre. 2020, avec 400 millions d’actions, évaluées à environ 19,2 milliards de dollars, Coca-Cola représente 8,6 % du portefeuille de Berkshire Hathaway.
American Express
American Express (AXP) est la deuxième société de services financiers à figurer dans la liste des cinq premières de Buffett, occupant 6,5 % du portefeuille. Berkshire Hathaway détient 151,6 millions d’actions, évaluées à 14,4 milliards de dollars au 23 septembre 2020. Buffett a acquis sa participation initiale dans la société de cartes de crédit en 1963, lorsque celle-ci avait cruellement besoin de capitaux pour développer ses activités. Depuis, Buffett a été un sauveur pour l’entreprise, à maintes reprises, notamment pendant la crise financière de 2008.
Kraft Heinz
Le 14 février 2013, Berkshire Hathaway et 3G Capital ont annoncé un accord de 28 milliards de dollars pour acquérir la marque alimentaire mondiale H.J. Heinz Company. Deux ans plus tard, la société a fusionné avec Kraft pour devenir la Kraft Heinz Company (KHZ). Dans les années qui ont suivi la fusion, l’entreprise a connu des temps difficiles, le cours des actions ayant chuté de 96,65 dollars en février 2017 à 19,99 dollars en mars 2020.
Malgré cela, M. Buffett semble toujours avoir confiance dans la société, détenant 325,6 millions d’actions de Kraft Heinz pour une valeur approximative de 9,4 milliards de dollars au 23 septembre 2020. Cela suffit à classer Kraft Heinz en cinquième position dans notre liste de participations de Buffett, occupant 4,2 % du portefeuille.