Les investisseurs doivent comprendre que le gouvernement fédéral taxe non seulement les revenus des investissements – dividendes, intérêts et loyers des biens immobiliers – mais aussi les plus-values réalisées.
Impôt sur les dividendes
Les entreprises versent des dividendes sur leurs bénéfices après impôt, ce qui signifie que le fisc a déjà pris une décision. C’est pourquoi les actionnaires bénéficient d’une réduction – un taux d’imposition préférentiel maximum de 20 % sur les « dividendes qualifiés » si la société est domiciliée aux États-Unis ou dans un pays ayant conclu avec les États-Unis une convention de double imposition acceptable pour l’IRS.
Points clés à retenir
- Lors du calcul de l’impôt sur les plus-values, la période de détention est importante. Les investissements à long terme sont soumis à des taux d’imposition plus faibles.
- Le taux d’imposition sur les gains à long terme (plus d’un an) est de 0 %, 15 % ou 20 %, selon le revenu imposable et le statut de la déclaration.
- Les revenus d’intérêts des investissements sont généralement traités comme des revenus ordinaires aux fins de l’impôt fédéral.
Les dividendes non qualifiés versés par d’autres sociétés ou entités étrangères qui perçoivent des revenus non qualifiés (un dividende payé à partir d’intérêts sur des obligations détenues par un fonds commun de placement, par exemple) sont imposés aux taux d’imposition normaux sur le revenu, qui sont généralement plus élevés.
Les actionnaires ne bénéficient du taux d’imposition préférentiel que s’ils ont détenu des actions pendant au moins 61 jours au cours de la période de 121 jours commençant 60 jours avant la date ex-dividende, selon l’Internal Revenue Service.
En outre, les jours où le risque de perte de l’actionnaire est réduit (par une option de vente, une vente à découvert de la même action contre la boîte, ou la vente de la plupart des options d’achat en jeu, par exemple) ne comptent pas dans la période de détention minimale.
Par exemple, un investisseur qui paie l’impôt fédéral sur le revenu à un taux marginal de 35 % et reçoit un dividende qualifié de 500 $ sur une action détenue sur un compte imposable pendant plusieurs années doit jusqu’à 100 $ d’impôt. Si le dividende n’est pas qualifié ou si l’investisseur n’a pas respecté la période de détention minimale, l’impôt est de 175 $.
Les investisseurs peuvent réduire la pression fiscale s’ils détiennent des actifs, tels que des actions étrangères et des fonds communs de placement en obligations imposables, sur un compte à imposition différée comme un IRA ou un 401(k) et s’ils conservent des actions nationales sur leur compte de courtage habituel.
Taxe sur les intérêts
Le gouvernement fédéral traite la plupart des intérêts comme des revenus ordinaires soumis à l’impôt, quel que soit le taux marginal payé par l’investisseur. Même les obligations à coupon zéro n’y échappent pas : Bien que les investisseurs ne reçoivent pas de liquidités avant l’échéance des obligations à coupon zéro, ils doivent payer des impôts sur les intérêts annuels accumulés sur ces titres, calculés au taux de rendement à l’échéance à la date d’émission.
L’exception concerne les intérêts des obligations émises par les États et les municipalités des États-Unis, dont la plupart sont exonérées de l’impôt fédéral sur le revenu. Les investisseurs peuvent également bénéficier d’une exonération de l’impôt sur le revenu des États sur les intérêts. Les titres du Trésor américain, par exemple, sont exonérés de l’impôt sur le revenu des États, tandis que la plupart des États ne taxent pas les intérêts des obligations municipales émises par des entités situées dans les États.
Les investisseurs soumis à des tranches d’imposition plus élevées préfèrent souvent détenir des obligations municipales plutôt que d’autres obligations dans leurs comptes imposables. Même si les municipalités paient des taux d’intérêt nominaux inférieurs à ceux des sociétés de qualité de crédit équivalente, le rendement après impôt pour ces investisseurs est généralement plus élevé sur les obligations exonérées d’impôt.
Supposons qu’un investisseur qui paie l’impôt fédéral sur le revenu à un taux marginal de 32 % et reçoit 1 000 $ d’intérêts semestriels sur un capital de 40 000 $ d’une obligation de société à 5 % doit 320 $ d’impôts. Si cet investisseur reçoit 800 $ d’intérêts sur un montant principal de 40 000 $ d’une obligation municipale exonérée d’impôt de 4 %, aucun impôt fédéral n’est dû, laissant les 800 $ intacts.
Impôt sur les plus-values
Les investisseurs ne peuvent pas échapper à l’impôt en investissant indirectement par le biais de fonds communs de placement, de fonds négociés en bourse, de fonds de placement immobilier ou de sociétés en commandite. Le caractère fiscal de leurs distributions est répercuté sur les investisseurs, qui restent soumis à l’impôt sur les plus-values lorsqu’ils vendent.
Le prélèvement de l’Oncle Sam sur les plus-values réalisées dépend de la durée de détention du titre par l’investisseur. Le taux d’imposition sur les plus-values à long terme (plus d’un an) est de 0 %, 15 % ou 20 % selon le revenu imposable et le statut de la déclaration. Tout comme la période de détention pour les dividendes qualifiés, les jours ne comptent pas si l’investisseur a diminué le risque en utilisant des options ou des ventes à découvert. Les plus-values à court terme (moins d’un an de période de détention valide) sont imposées aux taux d’imposition normaux, qui sont généralement plus élevés.
Par exemple, un investisseur dans la tranche d’imposition de 24 % vend 100 actions de XYZ, achetées à 50 $ l’action, pour 80 $ l’action. S’il possède les actions depuis plus d’un an et qu’il se situe dans la tranche d’imposition de 15 % des plus-values, l’impôt dû sera de 450 $ (15 % de (80 – 50 $) x 100), contre 720 $ d’impôt si la période de détention est d’un an ou moins.
Pertes fiscales et ventes fictives
Les investisseurs peuvent minimiser leurs obligations fiscales sur les gains en capital en récoltant les pertes fiscales. En d’autres termes, si une ou plusieurs actions d’un portefeuille tombent en dessous du coût de revient de l’investisseur, celui-ci peut vendre et réaliser une perte en capital à des fins fiscales.
Les investisseurs peuvent compenser les gains en capital par des pertes en capital réalisées soit au cours de la même année fiscale, soit reportées des années précédentes. Les particuliers peuvent également déduire chaque année jusqu’à 3 000 $ de pertes en capital nettes d’autres revenus imposables. Toute perte supérieure à cette déduction peut être utilisée pour compenser les gains des années suivantes.
Les tranches d’imposition fédérales en 2020, en fonction du revenu annuel : 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35% et 37%.
Il y a un piège. L’IRS traite la vente et le rachat d’un titre « substantiellement identique » dans les 30 jours comme une « vente fictive », pour laquelle la perte en capital n’est pas autorisée dans l’année fiscale en cours. La perte augmente la base d’imposition de la nouvelle position et reporte la conséquence fiscale jusqu’à ce que l’action soit vendue dans le cadre d’une transaction qui n’est pas une « wash sale ». Un titre substantiellement identique comprend les mêmes actions, les options d’achat en jeu ou les options de vente à découvert sur les mêmes actions, mais pas les actions d’une autre société du même secteur.
Un investisseur se situant dans la tranche d’imposition de 35%, par exemple, vend 100 actions de la société XYZ, achetées à 60 dollars par action, pour 40 dollars par action, réalisant ainsi une perte de 2 000 dollars ; cet investisseur vend également 100 actions de la société ABC, achetées à 30 dollars par action, pour 100 dollars par action, réalisant ainsi un gain de 7 000 dollars. Un impôt est dû sur le gain net de 5 000 $. Le taux dépend de la période de détention des actions ABC : 750 $ pour un gain à long terme (si elles sont imposées à 15 %) ou 1 750 $ pour un gain à court terme.
Si l’investisseur rachète 100 actions de XYZ dans les 30 jours suivant la vente initiale, la moins-value sur la vente fictive n’est pas admise et l’investisseur doit payer des impôts sur la totalité de la plus-value de 7 000 dollars.
Les impôts sont en constante évolution et peuvent avoir un impact significatif sur le rendement net pour les investisseurs. Les règles fiscales détaillées concernant les dividendes et les plus-values et les ventes indirectes sont disponibles sur le site web de l’IRS. Étant donné la complexité de ces règles, les investisseurs doivent consulter leurs propres conseillers financiers et fiscaux pour déterminer la stratégie optimale en fonction de leurs objectifs d’investissement et s’assurer qu’ils déclarent leurs impôts conformément à la réglementation.