Il est difficile d’identifier les facteurs spécifiques qui influencent le marché dans son ensemble. Le marché boursier est un système complexe et interconnecté de grands et de petits investisseurs qui prennent des décisions non coordonnées sur une grande variété d’investissements. « Le marché », pour ainsi dire, n’est pas une entité vivante. Au contraire, il n’est qu’une abréviation pour les valeurs collectives des entreprises individuelles.
Il existe des principes économiques de base qui peuvent aider à expliquer tout mouvement à la hausse ou à la baisse du marché, et avec l’expérience et les données, il existe des indicateurs plus spécifiques que les experts du marché ont identifiés comme étant significatifs.
L’essentiel : L’offre et la demande
Dans une économie de marché, tout mouvement de prix peut s’expliquer par une différence temporaire entre ce que les fournisseurs fournissent et ce que les consommateurs demandent. C’est pourquoi les économistes disent que les marchés tendent vers l’équilibre, où l’offre est égale à la demande. C’est ainsi que cela fonctionne avec les stocks : l’offre est la quantité d’actions que les gens veulent vendre, et la demande est la quantité d’actions que les gens veulent acheter.
S’il y a plus d’acheteurs que de vendeurs (plus de demande), les acheteurs font monter les prix des stocks pour inciter les vendeurs à s’en débarrasser. Inversement, un plus grand nombre de vendeurs font des offres à la baisse sur les actions dans l’espoir d’inciter les acheteurs à acheter.
Individuellement, les instruments de sécurité comme les actions et les obligations dépendent de la performance de l’entité émettrice (entreprise ou gouvernement) et de la probabilité que l’entité soit évaluée plus fortement à l’avenir (actions) ou soit en mesure de rembourser ses dettes (obligations).
Indicateurs de marché largement acceptés
Cela soulève une nouvelle question : Qu’est-ce qui crée plus d’acheteurs ou plus de vendeurs ?
La confiance dans la stabilité des investissements futurs joue un rôle important dans la hausse ou la baisse des marchés. Les investisseurs sont plus enclins à acheter des actions s’ils sont convaincus que leur valeur augmentera à l’avenir. En revanche, s’il y a des raisons de croire que les actions auront de mauvais résultats, il y a souvent plus d’investisseurs qui cherchent à vendre qu’à acheter. Les événements qui affectent la confiance des investisseurs sont notamment les suivants :
- Guerres ou autres conflits
- Préoccupations concernant l’inflation ou la déflation
- Politique budgétaire et monétaire du gouvernement
- Les changements technologiques
- Catastrophes naturelles/ fluctuations météorologiques extrêmes
- Données sur les performances des entreprises ou des gouvernements
Par exemple, la plus forte baisse en un jour de l’histoire du Dow Jones Industrial Average (DJIA) a eu lieu le 16 mars 2020. Le marché a « perdu » (échangé à la baisse) 324,89 points, soit près de 12 % de sa valeur. Ce mouvement est attribué à la pandémie COVID-19, qui a créé beaucoup d’incertitude quant à l’avenir. Par conséquent, le marché comptait beaucoup plus de vendeurs que d’acheteurs.
On pense également que les taux d’intérêt jouent un rôle majeur dans l’évaluation de toute action ou obligation. Il y a plusieurs raisons à cela, et il y a un débat sur la plus importante d’entre elles. Tout d’abord, les taux d’intérêt influent sur la quantité d’argent que les investisseurs, les banques, les entreprises et les gouvernements sont prêts à emprunter, et donc sur la quantité d’argent dépensée dans l’économie. En outre, la hausse des taux d’intérêt fait de certains investissements « plus sûrs » (notamment les bons du Trésor américain) une alternative plus attrayante aux actions.