Que sont les micro et mini avenirs ?
Le 6 mai 2019, le groupe CME a lancé des micro contrats e-mini
pour quatre indices majeurs. Ces contrats permettent aux acteurs du marché de s’exposer aux fluctuations des prix des indices S&P 500, Russell 2000, Dow Jones 30 et Nasdaq100 à un coût bien inférieur à celui des contrats à terme e-mini existants. Selon le courtier auquel vous faites appel, vous pouvez acheter ou vendre sur des marchés comme le S&P500 et le Nasdaq100 avec une marge de négociation de 25 dollars par contrat, ce qui constitue un moyen efficace de couvrir l’ensemble de votre portefeuille.
Dès le départ, ces contrats se sont révélés extrêmement populaires. Les micro e-mini contrats à terme S&P 500 ont atteint un volume de près de 417 000 contrats négociés le 3 juin 2019. Ces volumes de micro-contrats représentent environ 25 % du volume de leurs cousins e-mini bien plus établis. Les contrats se négocient du dimanche 17 heures (heure centrale) au vendredi 16 heures (heure centrale) pendant près de 24 heures par jour.
Comment fonctionnent les micro et mini avenirs ?
Les E-minis ont été lancés à la fin des années 1990 lorsque les valeurs des principaux indices sont devenues trop importantes pour le trader moyen. Les contrats à terme sur indices sont des contrats à terme qui permettent aux investisseurs d’acheter ou de vendre un indice financier aujourd’hui pour le régler à une date ultérieure. Les micro-contrats e-mini ont une taille égale à un dixième de celle des contrats e-mini précédents, ce qui réduit le coût de la transaction à un dixième du coût des e-mini.
Le prix des e-minis S&P 500 et Russell 2000 est de 50 fois la valeur de l’indice à l’expiration du contrat, tandis que les micro e-mini pour ces deux contrats ne sont que de 5 fois la valeur. Le contrat micro e-mini pour l’indice Nasdaq 100 est de 2 fois la valeur de l’indice, et le micro e-mini du Dow Jones 30 est de 0,50 fois la valeur de l’indice. Ainsi, si l’indice S&P 500 est de 2950, la valeur du micro e-mini est de 14 750 dollars contre 147 500 dollars pour le e-mini.
Les micro e-mini contrats à terme sur l’indice S&P 500 sont conçus pour gérer l’exposition aux 500 actions américaines de grande capitalisation suivies par l’indice S&P 500. Les micro e-mini contrats à terme sur l’indice Russell 2000 offrent une exposition aux 2 000 actions de petite capitalisation de l’univers des actions Russell 3000. Vous obtiendrez une exposition aux 30 valeurs vedettes du Dow Jones Industrial Average avec les contrats à terme micro e-mini Dow Jones Industrial Average, et aux 100 principales grandes capitalisations américaines non financières du Nasdaq 100 avec les contrats à terme micro e-mini Nasdaq 100.
Les micro e-mini futures seront cotées sur le cycle habituel des contrats à terme sur les indices boursiers américains, avec cinq contrats à terme simultanés qui expirent par rapport à la valeur de l’indice d’ouverture le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre, à l’exception du micro e-mini future Dow, qui sera coté sur quatre mois. Le CME n’a pas encore annoncé s’il autorisera les options sur les micro e-mini futures.
Voici une liste partielle des courtiers qui ont permis la négociation de micro e-mini.
| Liste partielle des courtiers qui ont activé les contrats à terme Micro E-Mini Futures | |||
|---|---|---|---|
| Nom du courtier | Site web | Commission par contrat | Notre revue |
| E*TRADE | www.etrade.com | $1.50 | E*TRADE Review |
| Courtiers interactifs | interactivebrokers.com | 0,32-0,47 $, selon le volume mensuel | Revue interactive des courtiers |
| Ninja Trader | www.ninjatrader.com | 0,09 $ – 0,29 $, selon l’abonnement à la licence de la plate-forme | Pas encore publié |
| Tastyworks | www.tastyworks.com | $0.85 | Revue Tastyworks |
| TD Ameritrade | www.tdameritrade.com | $2.25 | Revue TD Ameritrade |
| TradeStation | www.tradestation.com | $0.50 | Revue TradeStation |