Les rentes de retraite : Connaître les avantages et les inconvénients

Les rentes de retraite : Les bases

Peut-être qu’aucun produit d’investissement existant ne génère un spectre de réactions plus large que les rentes de retraite. L’idée de base de ces produits d’assurance – un flux de revenu garanti, souvent pour toute une vie – semble assez séduisante. Toutefois, les critiques s’empressent de souligner qu’ils présentent également de nombreux inconvénients, dont le moindre n’est pas leur coût par rapport aux autres options d’investissement. Avant de signer un contrat, assurez-vous d’en comprendre les avantages et les inconvénients.

Avant d’aborder les avantages et les inconvénients des rentes, il est important de comprendre qu’ils ne sont pas tous les mêmes. De nos jours, elles semblent se décliner en un nombre presque illimité de variétés, mais il existe quatre choix fondamentaux, basés sur les deux décisions énumérées ci-dessous.

Points clés à retenir

• Les rentes de retraite promettent un revenu mensuel ou annuel garanti à vie pour un retraité jusqu’à son décès.
• Ces rentes sont souvent financées des années à l’avance, soit en une somme forfaitaire, soit par une série de versements réguliers, et elles peuvent rapporter des flux de trésorerie fixes ou variables par la suite.
• Bien que les rentes soient perçues comme ayant des coûts initiaux importants et des pénalités de retrait anticipé qui les rendent quelque peu illiquides, elles peuvent être très utiles pour ceux qui ont besoin d’un revenu supplémentaire à la retraite.

Rentes de retraite fixes ou variables

Les particuliers peuvent généralement souscrire une rente de retraite en effectuant un paiement forfaitaire ou une série de paiements. Avec un produit fixe, vous savez à l’avance combien vous recevrez une fois que la phase d’annuités aura commencé, c’est-à-dire lorsque l’assureur commencera à vous rembourser. En effet, le taux de rendement est fixé pour un nombre d’années prédéterminé ou pour la vie. En général, ce taux est à peu près équivalent à celui d’un certificat de dépôt (CD), de sorte qu’ils ont tendance à être assez conservateurs.

Les annuités variables fonctionnent différemment. Votre rendement est basé sur la performance d’un panier de produits d’actions et d’obligations, appelés sous-comptes, que vous sélectionnez. Les possibilités de croissance sont plus importantes que dans le cas d’une rente fixe, mais le risque est également plus élevé. Toutefois, l’assureur peut vous permettre de souscrire un avenant qui offre un retrait minimum garanti, même lorsque le marché se porte mal. 

Rentes immédiates ou différées

Avec une rente immédiate, vous versez à l’assureur une somme forfaitaire et commencez immédiatement à percevoir des paiements réguliers. Certaines personnes âgées, par exemple, peuvent choisir de mettre une partie de leur pécule dans une rente une fois qu’elles ont atteint l’âge de la retraite afin de s’assurer un revenu régulier. 

Un produit différé, en revanche, est plutôt un outil à long terme. Après avoir payé, vous ne percevez pas avant une date déterminée. Avant cette date, votre argent a la possibilité soit d’accumuler des intérêts (annuités fixes), soit de bénéficier des gains du marché (annuités variables). 

Pour

• Les rentes peuvent fournir un revenu à vie.

• Les impôts sur les rentes différées ne sont dus qu’au moment du retrait des fonds.

• Les annuités fixes garantissent un taux de rendement, qui se traduit par un flux de revenu régulier.

Contre

• Ils sont complexes et difficiles à comprendre.

• Les frais rendent les rentes plus chères que les autres placements de retraite.

• Les rendements nets des retraits sont imposés comme des revenus ordinaires.

Les avantages et les inconvénients des rentes

Il y a beaucoup de choses à prendre en compte lorsqu’on discute des avantages et des inconvénients des rentes.

Pour

Les rentes peuvent être intéressantes pour diverses raisons, notamment pour les raisons suivantes :

Revenu à vie –L’argument le plus convaincant en faveur d’une rente est sansdoutequ’elle procure généralement un revenu dont vous ne pouvez pas vous passer (bien que certains ne versent une rente que pendant un certain temps). Ce n’est pas nécessairement le cas des placements traditionnels, à moins que votre pécule ne soit particulièrement important. Pour les personnes aux moyens plus modestes, la rente vous assure un complément à la sécurité sociale, même si vous vivez très, très vieux.

Distributions différées – Un autreavantage des rentes est leur statut d’imposition différée. Avec d’autres placements de retraite populaires, comme les CD, vous devrez payer l’Oncle Sam lorsqu’ils arriveront à échéance. Avec les rentes, en revanche, vous ne devez pas un centime au gouvernement tant que vous n’avez pas retiré les fonds. Cet aspect donne aux propriétaires un certain contrôle sur le moment où ils paient leurs impôts. Laisser de l’argent dans une rente différée peut également contribuer à réduire vos impôts de sécurité sociale, car vous avez moins de revenus imposables lorsque vous retardez les retraits.

Taux garantis – Leversement des annuités variables dépend de la performance du marché, mais avec le type fixe, vous savez quel sera votre taux de rendement pendant une certaine période. Pour les personnes âgées à la recherche d’un revenu prévisible, cela peut être une meilleure solution que de placer de l’argent dans des actions ou même des obligations d’entreprise.

Contre

Les critiques citent les problèmes suivants concernant les rentes :

Frais élevés –La principale préoccupation concernant les rentes est leur coût élevé par rapport aux fonds communs de placement et aux CD. Nombre d’entre elles sont vendues par des agents, dont vous payez la commission par le biais de frais de vente initiaux considérables. Les produits vendus directement, que vous achetez directement à l’assureur, peuvent vous aider à contourner ces frais initiaux élevés.

Pourtant, même dans ce cas, vous pourriez être confronté à des dépenses annuelles considérables, souvent supérieures à 2 %. Ce serait élevé même pour un fonds commun de placement géré activement. Et si vous souscrivez des avenants spéciaux pour augmenter votre couverture, vous paierez encore plus cher.

Manque de liquidité –Le manque de liquidité est uneautrepréoccupation. De nombreuses rentes sont assorties de frais de rachat, que vous devez payer si vous essayez de faire un retrait au cours des premières années de votre contrat. En général, la période de rachat dure entre six et huit ans, mais elle est parfois encore plus longue. Ces frais peuvent être importants, de sorte qu’il est difficile de se retirer d’un contrat une fois que vous avez signé sur la ligne pointillée. 

2%

Le coût typique des dépenses annuelles d’une rente – et il peut être encore plus élevé.

Taux d’imposition plus élevés – Les émetteurscitent souvent le report de l’imposition de vos intérêts et de vos gains d’investissement comme principal argument de vente. Toutefois, lorsque vous effectuez des retraits, les rendements nets que vous recevez sont imposés comme des revenus ordinaires. Selon votre tranche d’imposition, cela peut être beaucoup plus élevé que le taux d’imposition des plus-values. Si vous êtes jeune, il vaut probablement mieux vous proposer de maximiser votre plan 401(k) ou votre compte de retraite individuel (IRA) avant de placer de l’argent dans une rente variable.

Complexité – L’unedes règles cardinales de l’investissement est de ne pas acheter un produit que vous ne comprenez pas. Les rentes ne font pas exception à cette règle. Le marché de l’assurance a explosé ces dernières années avec une série de nouvelles variantes, souvent exotiques, de la rente. Certaines, comme les rentes indexées sur les actions, sont assorties de frais et de limites si complexes que peu d’investisseurs comprennent parfaitement dans quoi ils s’engagent.

Pour certaines personnes, en particulier celles qui ne sont pas à l’aise avec la gestion d’un portefeuille d’investissement, une rente de retraite peut être un moyen sûr de s’assurer qu’elles ne vivront pas plus longtemps que leurs actifs. Si vous optez pour une telle solution, veillez simplement à faire attention aux frais, à éviter les variations plus exotiques et à ne pas souscrire un contrat plus important que ce dont vous avez réellement besoin.