La diversification est une technique qui réduit le risque en répartissant les investissements entre divers instruments financiers, industries et autres catégories. Elle vise à maximiser les rendements en investissant dans différents domaines qui réagiraient chacun différemment à un même événement.
La plupart des professionnels de l’investissement s’accordent à dire que, même si elle ne garantit pas contre les pertes, la diversification est l’élément le plus important pour atteindre des objectifs financiers à long terme tout en minimisant les risques. Nous examinons ici pourquoi cela est vrai et comment réaliser la diversification de votre portefeuille.
Points clés à retenir
- La diversification réduit le risque en investissant dans des placements qui couvrent différents instruments financiers, industries et autres catégories.
- Le risque peut être à la fois non diversifiable ou systémique, et diversifiable ou non systémique.
- Les investisseurs peuvent trouver qu’il est compliqué et coûteux d’équilibrer un portefeuille diversifié, qui peut être moins rémunérateur car le risque est atténué.
Les différents types de risque
Les investisseurs sont confrontés à deux grands types de risques lorsqu’ils investissent. Le premier est le risque non diversifiable, également connu sous le nom de risque systématique ou de marché. Ce type de risque est associé à chaque entreprise. Les causes communes sont les taux d’inflation, les taux de change, l’instabilité politique, la guerre et les taux d’intérêt. Ce type de risque n’est pas spécifique à une entreprise ou à un secteur particulier, et il ne peut être éliminé ou réduit par la diversification – c’est simplement un risque que les investisseurs doivent accepter.
Le risque systématique affecte le marché dans son ensemble, et pas seulement un véhicule d’investissement ou un secteur particulier.
Le deuxième type de risque est diversifiable. Ce risque est également appelé risque non systématique et est spécifique à une entreprise, un secteur, un marché, une économie ou un pays. Il peut être réduit par la diversification. Les sources les plus courantes de risque non systématique sont le risque commercial et le risque financier. L’objectif est donc d’investir dans divers actifs afin qu’ils ne soient pas tous affectés de la même manière par les événements du marché.
Pourquoi vous devriez vous diversifier
Disons que vous avez un portefeuille composé uniquement de titres de compagnies aériennes. Si l’on annonce que les pilotes des compagnies aériennes font grève pour une durée indéterminée et que tous les vols sont annulés, le cours des actions des compagnies aériennes chutera. Cela signifie que votre portefeuille connaîtra une baisse sensible de sa valeur.
En revanche, si vous compensez les actions du secteur aérien par quelques actions du secteur ferroviaire, seule une partie de votre portefeuille sera touchée. En fait, il y a de fortes chances que le prix des actions du secteur ferroviaire augmente, car les passagers se tournent vers le train comme moyen de transport alternatif.
Mais, vous pourriez vous diversifier encore plus car il y a de nombreux risques qui touchent à la fois le rail et l’air car chacun d’eux est impliqué dans le transport. Un événement qui réduit toute forme de voyage nuit aux deux types d’entreprises. Les statisticiens, par exemple, diraient que les stocks de transport ferroviaire et aérien sont fortement corrélés.
En vous diversifiant, vous vous assurez de ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier.
Par conséquent, vous voudriez diversifier à tous les niveaux, non seulement différents types d’entreprises mais aussi différents types d’industries. Plus vos actions sont peu corrélées, mieux c’est.
Il est également important de se diversifier dans différentes catégories d’actifs. Les différents actifs tels que les obligations et les actions ne réagiront pas de la même manière aux événements indésirables. Une combinaison de classes d’actifs réduira la sensibilité de votre portefeuille aux fluctuations du marché. En général, les marchés obligataires et les marchés boursiers évoluent dans des directions opposées. Ainsi, si votre portefeuille est diversifié dans les deux domaines, les mouvements désagréables dans l’un seront compensés par des résultats positifs dans l’autre.
Et enfin, n’oubliez pas le lieu, le lieu, le lieu. La diversification signifie également que vous devez rechercher des opportunités d’investissement au-delà de vos propres frontières géographiques. Après tout, la volatilité aux États-Unis peut ne pas affecter les actions et les obligations en Europe, de sorte qu’investir dans cette partie du monde peut minimiser et compenser les risques d’investir chez soi.
Problèmes de diversification
Si la diversification présente de nombreux avantages, elle peut aussi avoir des inconvénients. La gestion d’un portefeuille diversifié peut s’avérer quelque peu lourde, surtout si vous possédez plusieurs participations et investissements. Deuxièmement, cela peut nuire à votre . Tous les instruments d’investissement ne coûtent pas la même chose, de sorte que l’achat et la vente peuvent être coûteux, des frais de transaction aux frais de courtage. Et comme un risque plus élevé s’accompagne de récompenses plus importantes, vous risquez de limiter vos résultats.
Il existe également d’autres types de diversification, et de nombreux produits d’investissement synthétiques ont été créés pour tenir compte du niveau de tolérance au risque des investisseurs. Toutefois, ces produits peuvent être très compliqués et ne sont pas destinés à être créés par des investisseurs débutants ou de petite taille. Pour ceux qui ont moins d’expérience en matière d’investissement, et qui n’ont pas le soutien financier nécessaire pour se lancer dans des activités de couverture, les obligations sont le moyen le plus populaire de se diversifier par rapport au marché boursier.
Malheureusement, même la meilleure analyse d’une entreprise et de ses états financiers ne peut garantir qu’elle ne sera pas un investissement perdant. La diversification n’empêchera pas une perte, mais elle peut réduire l’impact de la fraude et des mauvaises informations sur votre portefeuille.
Combien d’actions vous devriez avoir
Il est évident qu’il vaut mieux posséder cinq actions que d’en posséder une seule, mais il arrive un moment où l’ajout de nouvelles actions à votre portefeuille ne fait plus de différence. Il y a un débat sur le nombre d’actions nécessaires pour réduire le risque tout en maintenant un rendement élevé.
Le point de vue le plus conventionnel est qu’un investisseur peut obtenir une diversification optimale avec seulement 15 à 20 actions réparties dans divers secteurs.
La diversification peut aider un investisseur à gérer le risque et à réduire la volatilité des mouvements de prix d’un actif. N’oubliez pas, cependant, que quelle que soit la diversification de votre portefeuille, le risque ne peut jamais être totalement éliminé.
Vous pouvez réduire le risque associé à des actions individuelles, mais les risques généraux du marché affectent presque toutes les actions et il est donc également important de diversifier entre les différentes catégories d’actifs. La clé est de trouver un juste milieu entre le risque et le rendement. Cela vous permet d’atteindre vos objectifs financiers tout en vous assurant une bonne nuit de repos.