Que signifie « investir » dans le dinar irakien ? En termes simples, il s’agit de la même chose que tout investissement en devises. Vous achetez un montant « x » de dinars irakiens (IQD) en payant un montant « y » de dollars américains (USD). Comme pour l’achat d’actions, d’obligations ou d’autres devises, vous achetez un dinar à un prix donné et vous vous attendez ensuite à ce que le prix augmente. La véritable question n’est pas de savoir si vous « pouvez » investir dans cette monnaie, mais plutôt si vous « devriez » investir.
S’agit-il d’une escroquerie ?
Les escroqueries financières présentent généralement certaines caractéristiques qui peuvent être identifiées avec un peu de recherche :
- Si le système est géré et promu par des agents individuels plutôt que par des courtiers, des sociétés financières ou d’autres entités connues, ou
- S’il y a de fortes promotions non officielles par le biais d’Internet, de courriers électroniques ou d’appels de télémarketing au lieu d’un marketing ouvert et équitable, ou
- Si les spécialistes du marketing promettent des rendements exagérés.
Dans le cas du programme d’investissement en dinars irakiens, il pourrait y avoir des signaux d’alerte supplémentaires :
- Des banques réputées (par exemple, Bank of America) s’abstiennent de proposer des opérations de change en dinars irakiens.
- Des États comme l’Utah, l’Oklahoma et l’Alabama mettent en garde contre de tels investissements.
- Les cotations disponibles incluent de larges écarts entre les cours acheteur et vendeur.
- Raisonnement peu pratique (abordé ci-dessous) justifiant le dinar irakien comme un investissement « parfaitement sûr » et « à rendement élevé ».
Tous ces facteurs suscitent de nouveaux doutes.
Les bases du Forex
Le terme « Forex » fait référence au commerce des devises et aux paires de devises. Disons, par exemple, que le taux de change du dinar irakien (IQD/USD) est de 1 160 dinars irakiens par dollar américain. Si vous investissez 1 000 dollars en dinars irakiens à ce taux, vous obtiendrez 1,16 million de dinars irakiens. Après cet « investissement », vous attendez et observez, en vous attendant à ce que le IQD augmente par rapport au dollar américain.
Si vos attentes se réalisent et que le taux de change s’améliore pour atteindre une valeur hypothétique – disons qu’un dollar américain équivaut à un dinar irakien – votre investissement IQD/USD vaut maintenant 1,16 million de dollars. Dans cette hypothèse peu probable, l’investisseur deviendrait millionnaire en investissant 1 000 dollars, qui passeraient à 1,16 million de dollars.
Points clés à retenir
- Le dinar irakien est la monnaie de l’Irak et peut être échangé contre des dollars américains.
- L’espoir que l’économie irakienne puisse se remettre des guerres civiles et régionales a conduit à spéculer sur une augmentation de la valeur du dinar irakien par rapport au dollar.
- Toutefois, les grandes banques et les courtiers ne proposent pas de négocier la paire IQD/USD, et les transactions sont effectuées par l’intermédiaire de bureaux de change, qui facturent des frais élevés.
- Les escrocs ont également fait la promotion active des investissements IQD, ce qui a conduit de nombreux États américains à émettre des avertissements.
- La monnaie irakienne est confrontée à de nombreux défis et à une grande incertitude, tant à court qu’à long terme.
Mais que se passe-t-il si le dinar prend la direction opposée ? Disons qu’il se détériore et qu’un dollar achète maintenant 2 000 dinars irakiens ? Votre participation de 1,16 million de dinars irakiens vaut maintenant 580 dollars américains ; en fait, vous avez perdu 420 dollars sur votre investissement.
Escroquerie ou opportunité de profit cachée ?
Commençons par les points positifs :
Bien que des réflexions spéculatives sur les investissements en dinars irakiens circulent depuis longtemps, certains développements basés sur des rapports ont conduit à une flambée de la spéculation sur les échanges IQD/USD (comme la déclaration publiée par le FMI vers la mi-2007, dans l’ère post-Saddam Hussein). Elle mentionnait le Pacte international pour l’Irak, qui a été interprété de multiples façons et a conduit à une nouvelle spéculation sur le commerce du dinar irakien.
» (Les autorités irakiennes) ont pris quelques mesures courageuses, notamment l’augmentation progressive des prix du carburant domestique et, à partir de 2007, la suppression de toutes les subventions budgétaires directes aux carburants, à l’exception du kérosène. L’Irak s’est également engagé dans un ambitieux programme de réformes structurelles, afin d’effectuer la transition vers une économie plus basée sur le marché ».
L’article précise en outre
« Pour lutter contre l’inflation, des actions ont été lancées sur trois fronts. Premièrement, la Banque centrale d’Irak a fortement augmenté ses taux d’intérêt directeurs et a permis une appréciation progressive du dinar. Ces mesures visaient à dé-dollariser l’économie afin de renforcer le contrôle de la banque centrale sur les conditions monétaires, et également à réduire l’inflation importée« .
Juste avant cela, le taux de change IQD/USD était d’environ 1 270 (avril 2007), et en août 2020, il est d’environ 1 190, soit un rendement positif d’environ 6,5 %. Les tendances à long terme dépendront probablement des développements actuels et futurs dans la région.
Perspectives d’avenir
La guerre civile, les luttes régionales et l’éloignement des pays occidentaux sont les principales préoccupations de l’Irak actuel, avec l’extrême possibilité que le pays se divise en trois régions distinctes. Si cela se produit, les investisseurs qui détiennent le dinar irakien et attendent une plus-value pourraient ne jamais être payés.
Soutenu par ses réserves de pétrole, l’Irak a le potentiel pour rebondir et s’établir comme une économie stable. Il y est parvenu après la guerre Iran-Irak, qui a duré huit ans. Mais pour cela, il lui faudra un climat commercial pacifique et prometteur afin d’établir la confiance des investisseurs, ce qui, à son tour, contribuera à relancer son économie et à ramener le taux de change IQD à des niveaux moins déprimés.
Passons maintenant à l’autre face de la médaille :
Certains signes indiquent que les investissements en dinars irakiens ne sont rien d’autre qu’une escroquerie hypothétique. Le facteur le plus évident est qu’IQD négocie littéralement sur le « marché noir du forex » au lieu des banques et des bureaux de négociation habituels. En outre, certaines déclarations erronées sont largement diffusées par les propagateurs des programmes d’investissement en dinars irakiens (les déclarations erronées sont en italique) :
« IQD est fortement sous-évalué à l’heure actuelle et augmentera considérablement par rapport à l’USD à moyen et long terme en raison d’une réévaluation imminente qui devrait avoir lieu bientôt. ”
Les partisans de l’investissement en dinars irakiens confondraient deux termes économiques : réévaluation et redénomination.
La réévaluation est l’ajustement calculé du taux de change officiel d’un pays par rapport à une base de référence choisie, comme l’or ou le dollar américain. Après une réévaluation, une monnaie devient chère par rapport à la monnaie de base par le facteur d’ajustement, et le processus modifie donc le pouvoir d’achat de cette monnaie.
La redénomination est effectuée en cas de forte inflation par l’émission d’anciens billets de grande valeur à l’égal de nouveaux billets de faible valeur (par exemple, 1 000 anciens dinars = 1 nouveau dinar). La redénomination consiste simplement à supprimer les zéros en maintenant le pouvoir d’achat au même niveau qu’auparavant.
Des informations confirmées indiquent que l’Irak a bien prévu de redénominer sa monnaie, mais pas de la réévaluer. En l’absence de toute réévaluation, il n’y aura pas de changement dans le taux de change du dinar irakien IQD (avec ou sans redénomination).
Les économistes soulignent également qu’il ne serait pas bénéfique pour l’économie irakienne de permettre une telle appréciation de la valeur par les autorités (même par le biais d’une réévaluation). Cela entraînerait de multiples problèmes pour l’Irak :
- L’incapacité de rembourser les dettes nationales en raison de la révision des évaluations
- Mettre littéralement des barricades pour que les entreprises étrangères puissent entrer en Irak pour affaires
- La croissance globale a été limitée dans l’après-guerre, en raison des effets d’entraînement des
Une « réévaluation » similaire du dinar koweïtien en est la preuve historique.”
Certains tentent d’encourager l’investissement dans le dinar irakien en se basant sur le cas de réussite de la « réévaluation » du dinar koweïtien (KWD), qui est aujourd’hui une monnaie très prisée.
Cependant, cela est trompeur. Le site officiel du gouvernement koweïtien mentionne bien que de nouvelles notes ont été publiées à la suite de l’invasion irakienne, mais il n’y a pas eu de réévaluation. La nouvelle publication avait pour but d’empêcher l’utilisation de vieux dinars koweïtiens volés et pillés. Dans l’exemple du Koweït, les taux de change d’avant-guerre ont été maintenus, mais les anciens billets ont été échangés contre de nouveaux.
Il est également peu pratique – et économiquement impossible – de « réévaluer » une monnaie de manière à ce que sa valeur soit multipliée par plusieurs, sans qu’il y ait un réel ajout aux réserves.
« Le développement de l’après-guerre peut prendre du temps, mais donne toujours de bons résultats ».
Des exemples de pays européens comme les Pays-Bas, le Royaume-Uni et la France sont parfois cités pour tenter de justifier un investissement en dollars irakiens. Ces autres pays ont réussi un retour économique rapide après les effets de la Seconde Guerre mondiale, et sont aujourd’hui considérés parmi les pays développés.
Un fait important qui a été omis ici est que ces pays ont pu progresser plus rapidement parce que la situation de guerre était complètement différente de celle de l’Irak. Dans le cas des guerres mondiales, les pays européens en question étaient du côté des vainqueurs et ont reçu un soutien maximal dans l’après-guerre.
Le cas de l’Irak, en revanche, est plutôt une guerre civile, où il existe une possibilité de division du pays en plusieurs fragments. Même s’il reste une seule nation, il faudra encore beaucoup de temps pour que l’économie se rétablisse.
« Le décret 13303 donne aux Américains des droits légaux spéciaux pour détenir ou investir en dinars irakiens. »
L’ordonnance 13303 vise à protéger « le Fonds de développement pour l’Irak, les produits pétroliers et les intérêts irakiens – y compris la propriété par des personnes américaines – de toute saisie ou privilège légal ». Elle ne mentionne pas du tout les droits ou la protection des investissements en dinars irakiens, par qui que ce soit.
Le dinar irakien est toujours un bon achat, même sans « réévaluation ».
Cette démarche repose sur la conviction profonde de quelques investisseurs que les réserves pétrolières et le potentiel de développement de l’Irak font du dinar un bon achat. Certains investisseurs font valoir que le marché pourrait entraîner une forte appréciation du dinar irakien dans l’après-guerre, simplement parce que les énormes réserves de pétrole en feront finalement une monnaie forte.
Comme pour le dinar irakien, des rumeurs similaires sont rapportées pour le dong vietnamien et, plus récemment, pour la livre égyptienne.
Négociation à haute fréquence contre investissement à long terme
La raison pour laquelle les boutiques de trading à haute fréquence n’échangent pas la devise est que le marché du trading de devises IQD/USD est pratiquement inexistant. Aucune banque ne propose de dinars irakiens. Si vous devez acheter des dinars irakiens, vous ne pouvez les acheter que chez certains changeurs de monnaie, qui peuvent être ou non légalement enregistrés.
Billet de 50 000 dinars
Le projet de loi a été introduit par la Banque centrale d’Irak en novembre 2015 et a marqué la première monnaie émise en Irak depuis 2003.
Deuxièmement, les bureaux de change prélèvent une forte marge bénéficiaire, pouvant aller jusqu’à 20 %, pour ces transactions. Cette pratique érode le potentiel de profit, même pour les opérations à court terme.
En termes d’opportunités à long terme, le trading de devises en général s’accompagne de quelques défis :
- Des attentes de profits surévaluées basées sur des idées fausses des investisseurs
- Les pratiques trompeuses des cambistes, car le forex est avant tout un marché de gré à gré. D’autres complications et malversations existent dans la négociation d’une classe d’actifs aussi peu liquide et non réglementée.
- L’ignorance de base des investisseurs sur les évaluations internationales des devises
- L’aversion aux pertes – les investisseurs conservant des actifs déficitaires détériorent encore la valeur de leurs investissements
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La façon dont l’Irak, son économie et donc le taux de change évoluent sur le long terme, est un pari incertain à long terme. En outre, le commerce des devises est toujours risqué, car les facteurs externes au niveau international sont difficiles à contrôler ou à prévoir. À moins que vous ne négociiez sur des marchés réglementés ou par l’intermédiaire d’agents réglementés, les traders et les investisseurs doivent faire preuve d’une extrême prudence pour négocier le dinar irakien ou des devises similaires.