Qu’est-ce que la loi fédérale sur les banques de crédit immobilier ?
La loi fédérale sur les banques de crédit immobilier a été adoptée sous l’administration Hoover en 1932. Elle a été conçue pour encourager l’accession à la propriété en fournissant une source de fonds à faible coût que les banques membres peuvent utiliser pour accorder des prêts hypothécaires. La Federal Home Loan Bank Act a été la première d’une série de projets de loi qui ont cherché à faire de l’accession à la propriété un objectif réalisable pour plus d’Américains.
Origines de la loi fédérale sur les banques de crédit immobilier
La loi fédérale sur les banques de crédit immobilier a été signée par le président Herbert Hoover le 22 juillet 1932. Le président Hoover a déclaré, lors de la signature de la loi, qu’il était prévu « d’établir une série de banques d’escompte pour les prêts immobiliers, remplissant une fonction pour les propriétaires de maison quelque peu similaire à celle exercée dans le domaine commercial par les banques de la Réserve fédérale par le biais de leurs facilités d’escompte ».
Les États-Unis étaient dans la Grande Dépression au moment de l’adoption de la loi, et les banques n’avaient pas d’argent à prêter aux consommateurs pour les hypothèques car les Américains, pris de panique, avaient fait des courses dans les banques et retiré tous leurs dépôts. Dans le même temps, les détenteurs de prêts hypothécaires qui avaient perdu leur emploi manquaient à leurs obligations en matière de prêts immobiliers. Cette situation a encore réduit la quantité d’argent que les banques pouvaient prêter. Les architectes de la loi fédérale sur les banques de crédit immobilier ont voulu injecter de l’argent dans le système bancaire et mettre les prêts hypothécaires à la disposition des consommateurs, stimulant ainsi le marché du logement. Dans l’année qui a suivi la loi fédérale sur les banques de crédit immobilier, le président Franklin Roosevelt a créé la Federal Deposit Insurance Corporation, créée en vertu de la loi bancaire de 1933 (également connue sous le nom de Glass-Steagall Act), qui assure les dépôts bancaires individuels contre les pertes afin de restaurer la confiance dans le système bancaire.
Institutions créées par la loi fédérale sur les banques de crédit à l’habitat
Cette loi a créé le Federal Home Loan Bank Board et les Federal Home Loan Banks. Le Conseil fédéral des banques de crédit immobilier a agréé et géré les banques d’épargne et de crédit et les organisations fédérales. Le système des Federal Home Loan Bank a commencé avec 12 banques régionales indépendantes de gros, avec un financement total de 125 millions de dollars. Les FHLB devaient mettre ces fonds à la disposition des institutions bancaires de détail, telles que les caisses d’épargne, les banques coopératives, les compagnies d’assurance, les associations de construction et de prêt, et les organisations de développement communautaire.
Modifications ultérieures de la loi fédérale sur les banques de crédit immobilier
En 1989, le Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act of 1989 (FIRREA) a été adopté en réponse à la crise de l’épargne et du crédit (S&L) des années 1980. Pendant la crise S&L, un tiers des institutions d’épargne et de prêt aux États-Unis ont fait faillite. La FIRREA a éliminé le Federal Home Loan Bank Board et la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) et a créé l’Office of Thrift Supervision (OTS) et la Resolution Trust Corporation (RTC) afin d’assurer une plus grande stabilité et responsabilité parmi les prêteurs.
La loi de 2008 sur le logement et la réforme économique a créé l’Agence fédérale de financement du logement et l’a chargée de réglementer le système du FHLB. Depuis 2000, lorsque les économes étaient les principaux emprunteurs des FHLB, les banques commerciales et les compagnies d’assurance sont devenues prédominantes.
La loi fédérale sur les banques de prêt à l’habitat a commencé comme un moyen d’encourager l’accession à la propriété en fournissant aux banques des fonds à faible coût à utiliser pour les prêts hypothécaires, une activité qui se poursuit encore aujourd’hui.
Avantages et inconvénients de la loi fédérale sur les banques de crédit immobilier
Les partisans de la loi fédérale sur les banques de crédit immobilier et d’autres programmes de subvention des prêts soutiennent que l’accession à la propriété était essentielle à la reprise économique du pays à l’époque de la loi. Ils affirment également que les subventions continuent à renforcer les communautés locales et à améliorer la qualité de vie générale.
Cependant, les critiques affirment que cette longue tradition de subventions fédérales pour les prêts hypothécaires a faussé le marché du logement. Cette distorsion, craignaient-ils, se traduirait par des normes de prêt trop laxistes et des prix du logement anormalement élevés. Les doutes portent sur le fait que le financement par le biais de la loi conduit à un cycle immobilier résidentiel avec de grandes variations entre le krach et le boom.
On craint que la croissance récente des banques fédérales de crédit immobilier et la dépendance accrue à l’égard du financement des FHLB, ainsi que l’interconnexion du système financier, ne signifient que toute détresse des FHLB pourrait être transmise à d’autres entreprises et marchés.