Les moyennes mobiles sont les outils privilégiés des traders actifs pour mesurer le momentum. La principale différence entre une moyenne mobile simple, une moyenne mobile pondérée et une moyenne mobile exponentielle est la formule utilisée pour créer la moyenne.
Moyenne mobile simple
La moyenne mobile simple (MMS) était répandue avant l’apparition des ordinateurs car elle est facile à calculer. La puissance de traitement actuelle a rendu d’autres types de moyennes mobiles et d’indicateurs techniques plus faciles à mesurer. Une moyenne mobile est calculée à partir des prix de clôture moyens pour une période donnée. Une moyenne mobile utilise généralement les prix de clôture quotidiens, mais elle peut également être calculée pour d’autres périodes. D’autres données de prix telles que le prix d’ouverture ou le prix médian peuvent également être utilisées. À la fin de la nouvelle période de prix, ces données sont ajoutées au calcul tandis que les données de prix les plus anciennes de la série sont éliminées.
Pour une moyenne mobile simple, la formule est la somme des points de données sur une période donnée divisée par le nombre de périodes. Par exemple, les cours de clôture d’Apple Inc (AAPL) du 20 au 26 juin 2014 étaient les suivants.
|
Date |
Prix de clôture de l’AAPL |
|
26 juin |
$90.90 |
|
25 juin |
$90.36 |
|
24 juin |
$90.28 |
|
23 juin |
$90.83 |
|
20 juin |
$90.91 |
Une moyenne mobile sur cinq périodes, basée sur les prix ci-dessus, serait calculée selon la formule suivante :
MA= 5 P1+
P2
+P
3+P4
+P
5 où : Pn=Prixpour la période
ou :
.
.
.
5
90
.90+90
.36+90
.28+90
.83+90
.91 =90.656
L’équation ci-dessus montre que le prix moyen sur la période indiquée était de 90,66 dollars. L’utilisation de moyennes mobiles est une méthode efficace pour éliminer les fortes fluctuations de prix. La principale limite est que les points de données provenant de données plus anciennes ne sont pas pondérés différemment des points de données proches du début de la série de données. C’est là que les moyennes mobiles pondérées entrent en jeu.
Moyenne mobile pondérée
Les moyennes mobiles pondérées accordent une pondération plus importante aux points de données plus actuels, car ils sont plus pertinents que les points de données du passé lointain. La somme des pondérations doit être égale à 1 (ou 100 %). Dans le cas de la moyenne mobile simple, les pondérations sont également réparties, c’est pourquoi elles ne sont pas indiquées dans le tableau ci-dessus.
Par exemple.
|
Date |
Prix de clôture de l’AAPL |
Pondération |
|
26 juin |
$90.90 |
5/15 |
|
25 juin |
$90.36 |
4/15 |
|
24 juin |
$90.28 |
3/15 |
|
23 juin |
$90.83 |
2/15 |
|
20 juin |
$90.91 |
1/15 |
La moyenne pondérée est calculée en multipliant le prix donné par la pondération qui lui est associée et en totalisant les valeurs. La formule de l’AMM est la suivante :
n fois ( n + 1 ) }{ 2} }
WMA= 2 n×(n+1) Prix1×n+Prix2×(n-1)+ Prix⋯n où : n=Période
Le dénominateur de l’AMM est la somme du nombre de périodes de prix sous la forme d’un nombre triangulaire. Dans l’exemple du tableau ci-dessus, la moyenne mobile pondérée sur cinq jours serait de 90,62 $ :
(90.90× 15 5 ) + (90.36× 15 4 ) + (90.28× 15 3 ) +(90.83× 15 2 ) + (90.91× 151 )=90,62$
Tutoriel sur les moyennes mobiles).
Moyennes mobiles exponentielles
Les moyennes mobiles exponentielles (MME) sont également pondérées en fonction des prix les plus récents, mais le taux de diminution entre un prix et son prix précédent n’est pas cohérent. La différence de diminution est exponentielle. Au lieu que chaque pondération précédente soit inférieure de 1,0 à la pondération qui la précède, il peut y avoir une différence de 1,0 entre les deux premières pondérations de période, une différence de 1,2 pour les deux périodes suivantes, et ainsi de suite. La formule de l’EMA est la suivante
EMA=Prixt×k+SMAy×(1-k) où : t=Aujourd’hui k= Nombre de jours danslapériode+1 2 SMA=Moyenne mobilesimpledu prix de clôture pour le nombre de jours dans la période y=Hier
Le calcul d’une EMA se fait en trois étapes. La première étape consiste à déterminer la SMA pour la période, qui est le premier point de données dans la formule de l’EMA. Ensuite, un multiplicateur est calculé en prenant 2 divisé par le nombre de périodes plus 1. La dernière étape consiste à prendre le cours de clôture moins l’EMA du jour précédent multiplié par le multiplicateur plus l’EMA du jour précédent. (Pour des lectures connexes, voir : Comment la formule de la moyenne mobile exponentielle (MME) est-elle calculée ?)
Quelle moyenne mobile est la plus efficace ?
Parce qu’une moyenne mobile exponentielle (MME) utilise un multiplicateur pondéré exponentiellement pour donner plus de poids aux prix récents, certains pensent qu’elle est un meilleur indicateur d’une tendance par rapport à une MME ou une SMA. Certains pensent que l’EMA est plus sensible aux changements de tendances. D’autre part, le lissage plus élémentaire fourni par la SMA peut la rendre plus efficace pour trouver des zones de soutien et de résistance simples sur un graphique. En général, les moyennes mobiles lissent des données de prix qui peuvent autrement être visuellement bruyantes.
Les fonctions d’une EMA et d’une WMA sont similaires, elles s’appuient davantage sur les prix les plus récents et accordent moins de valeur aux prix plus anciens. Les opérateurs utilisent ces EMA et WMA plutôt que les SMA s’ils craignent que les effets des décalages dans les données puissent réduire la réactivité de l’indicateur de la moyenne mobile.
Toutes les moyennes mobiles présentent un inconvénient majeur, à savoir qu’il s’agit d’indicateurs retardés. Comme les moyennes mobiles sont basées sur des données antérieures, elles subissent un décalage dans le temps avant de refléter un changement de tendance. Le cours d’une action peut fluctuer fortement avant qu’une moyenne mobile puisse indiquer un changement de tendance. Une moyenne mobile plus courte souffre d’un décalage moins important qu’une moyenne mobile plus longue.
Néanmoins, ce décalage est utile pour certains indicateurs techniques connus sous le nom de croisements de moyennes mobiles. L’indicateur technique connu sous le nom de death cross se produit lorsque la SMA de 50 jours passe en dessous de la SMA de 200 jours, et il est considéré comme un signal baissier. Un indicateur opposé, connu sous le nom de croix dorée, est créé lorsque la ZGS de 50 jours passe au-dessus de la ZGS de 200 jours, et il est considéré comme un signal haussier. (Pour une lecture connexe, voir : Comment utiliser une moyenne mobile pour acheter des actions).
Sources des articles
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Relations avec les investisseurs d’Apple.« Cours de l’action« . Consulté le 25 septembre 2020.
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