Que sont les passifs non courants ?
Les passifs non courants, également appelés passifs à long terme ou dettes à long terme, sont des obligations financières à long terme inscrites au bilan d’une entreprise. Ces passifs ont des obligations qui deviennent exigibles au-delà de douze mois dans le futur, par opposition aux passifs courants qui sont des dettes à court terme dont les dates d’échéance se situent dans les douze mois suivants.
Points clés à retenir
- Les passifs non courants, également appelés passifs à long terme, sont des obligations inscrites au bilan et dont l’échéance ne dépasse pas un an.
- Divers ratios utilisant les passifs non courants sont utilisés pour évaluer l’effet de levier d’une entreprise, comme le ratio dette/actifs et le ratio dette/capitaux propres.
- Parmi les exemples de passifs non courants, on trouve les prêts et les obligations de location à long terme, les obligations à payer et les revenus différés.
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Comprendre les passifs non courants
Les passifs non courants sont comparés aux flux de trésorerie, pour voir si une entreprise sera en mesure de respecter ses obligations financières à long terme. Alors que les prêteurs s’intéressent principalement aux liquidités à court terme et au montant des passifs à court terme, les investisseurs à long terme utilisent les passifs à long terme pour déterminer si une entreprise a recours à un endettement excessif. Plus les flux de trésorerie d’une entreprise sont stables, plus elle peut supporter de dettes sans augmenter son risque de défaillance.
Important
Alors que les passifs courants évaluent la liquidité, les passifs non courants aident à évaluer la solvabilité.
Les investisseurs et les créanciers utilisent de nombreux ratios financiers pour évaluer le risque de liquidité et l’effet de levier. Le ratio d’endettement compare la dette totale d’une entreprise au total de ses actifs, afin de donner une idée générale de l’effet de levier. Plus le pourcentage est faible, moins l’entreprise a recours à l’effet de levier et plus sa situation financière est solide. Plus le ratio est élevé, plus l’entreprise prend de risques financiers. D’autres variantes sont le ratio dette à long terme/actif total et le ratio dette à long terme/capitalisation, qui divise le passif à long terme par le montant du capital disponible.
Les analystes utilisent également des ratios de couverture pour évaluer la santé financière d’une entreprise, notamment le ratio flux de trésorerie/dette et le ratio de couverture des intérêts. Le ratio flux de trésorerie/dette détermine le temps qu’il faudrait à une entreprise pour rembourser sa dette si elle consacrait la totalité de son flux de trésorerie au remboursement de ses dettes. Le ratio de couverture des intérêts, qui est calculé en divisant le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) d’une société par les paiements d’intérêts de la dette pour la même période, permet de déterminer si les revenus générés sont suffisants pour couvrir les paiements d’intérêts. Pour évaluer le risque de liquidité à court terme, les analystes examinent les ratios de liquidité comme le ratio courant, le ratio rapide et le ratio d’acidité.
Exemples de passifs non courants
Les passifs non courants comprennent les obligations, les emprunts à long terme, les obligations à payer, les passifs d’impôt différé, les obligations de location à long terme et les obligations de prestations de retraite. La partie d’un passif obligataire qui ne sera pas payée dans l’année à venir est classée comme un passif non courant. Les garanties couvrant une période de plus d’un an sont également enregistrées comme des passifs non courants. D’autres exemples comprennent les rémunérations différées, les revenus différés et certains passifs liés aux soins de santé.
Les hypothèques, les paiements de voiture ou autres prêts pour des machines, des équipements ou des terrains sont tous des dettes à long terme, à l’exception des paiements à effectuer dans les douze mois suivants qui sont classés comme la partie courante de la dette à long terme. Les dettes qui sont dues dans les douze mois peuvent également être déclarées en tant que passif non courant s’il y a une intention de refinancer cette dette avec un arrangement financier en cours de restructuration de l’obligation à caractère non courant.