Période de détention Rendement

Qu’est-ce que la période de détention/le rendement ?

Le rendement de la période de détention est le rendement total reçu de la détention d’un actif ou d’un portefeuille d’actifs sur une période de temps, appelée période de détention, généralement exprimé en pourcentage. Le rendement de la période de détention est calculé sur la base du rendement total de l’actif ou du portefeuille (revenus plus variations de valeur). Il est particulièrement utile pour comparer les rendements des investissements détenus pendant différentes périodes.

1:35

La formule de calcul du rendement de la période de détention est la suivante

Le rendement de la période de détention (RDP) et le RDP annualisé pour les rendements sur plusieurs années peuvent être calculés comme suit :

$\begin{array}{cc}& \text{Retour de la période de détentionbegin{aligné}\&textit{Retour}\end{array}$

de la période de

$détention}&qquad=frac{textit{Income }+(textit{Valeur de fin de période }-textit{Valeur initiale})}{textit{Valeur initiale}}} fin{aligné}$

Détention Période Retour

Les rendements calculés pour des périodes régulières telles que les trimestres ou les années peuvent également être convertis en un rendement de période de détention.

Comprendre le retour de la période de détention

Le rendement de la période de détention est donc le rendement total reçu de la détention d’un actif ou d’un portefeuille d’actifs sur une période de temps donnée, généralement exprimé en pourcentage. Le rendement de la période de détention est calculé sur la base du rendement total de l’actif ou du portefeuille (revenus plus variations de valeur). Il est particulièrement utile pour comparer les rendements des investissements détenus pendant différentes périodes.

La période de détention commence le lendemain de l’acquisition du titre et se poursuit jusqu’au jour de sa cession ou de sa vente, ce qui détermine les implications fiscales. Par exemple, Sarah a acheté 100 actions le 2 janvier 2016. Lorsqu’elle détermine sa période de détention, elle commence à compter le 3 janvier 2016. Le troisième jour de chaque mois suivant est considéré comme le début d’un nouveau mois, quel que soit le nombre de jours que compte chaque mois.

Si Sarah vend ses actions le 23 décembre 2016, elle réalisera une plus-value ou une moins-value à court terme car sa période de détention est inférieure à un an. Si elle vend ses actions le 3 janvier 2017, elle réalisera une plus-value ou une perte en capital à long terme car sa période de détention est supérieure à un an.

Points clés à retenir

• Le rendement de la période de détention (ou rendement) est le rendement total obtenu sur un investissement pendant la période de détention.
• Une période de détention est le temps pendant lequel l’investissement est détenu par un investisseur, ou la période entre l’achat et la vente d’un titre.
• Le rendement de la période de détention est utile pour faire des comparaisons similaires entre les rendements des investissements achetés à différentes périodes.

Exemple de rendement d’une période de détention

Voici quelques exemples de calcul de la déclaration de la période de détention :

1. Quel est le CRP pour un investisseur qui a acheté une action il y a un an à 50 dollars et a reçu 5 dollars de dividendes sur l’année, si l’action se négocie maintenant à 60 dollars ?

$\begin{array}{c}\mathrm{HPR=5+}\frac{\left(\mathrm{60-50}\right)}{\mathrm{50=30\%begin\{aligned\}HPR=frac\{5+}}\end{array}$

(

$60-50)}{50}=30$

HPR= 50 5+(6

0-50

) =30%

2. Quel est l’investissement le plus performant : Le fonds commun de placement X, qui a été détenu pendant trois ans et s’est apprécié de 100 à 150 dollars, ce qui a permis de distribuer 5 dollars, ou le fonds commun de placement B, qui est passé de 200 à 320 dollars et a généré 10 dollars de distributions sur quatre ans ?

$\begin{array}{cc}& \text{HPR pour le fonds X=5+}\frac{\left(\mathrm{150-100}\right)}{\mathrm{100=55\%begin\{aligned\}\&textit\{HPR}}\end{array}$

pour le fonds

$X}=frac{5+(150-100)}{100}=55$

HPR pour lefonds X= 100 5+(150-100) =55%

Note : le fonds B avait le CRP le plus élevé, mais il était détenu pendant quatre ans, par opposition aux trois ans pour lesquels le fonds X était détenu. Comme les périodes sont différentes, il faut calculer un CRP annualisé, comme indiqué ci-dessous.

3. Calcul du CRP annualisé :

$\begin{array}{cc}& \end{array}$

CRP

$\begin{array}{c}\text{annualisé pour le Fonds X}\\ & =(\mathrm{},\mathrm{55+1}{)}^{\mathrm{1/3-1=15}},\mathrm{73\%}\\ & \end{array}$

CRP annualisé pour le Fonds

$\begin{array}{c}\text{Bbegin{aligné}\&textit{CRP annual}\end{array}$

isé pour le Fonds

$X}&qquad=(0,55+1)^{1/3}-1=15,73$

.

$34$

Annualisé HPR pour Fonds X =(.55+1)1/3-1=15

.73% Annualisé HPR pour Fonds B

Ainsi, malgré un CRP plus faible, le Fonds X était l’investissement supérieur.

4. Votre portefeuille d’actions a eu les rendements suivants au cours des quatre trimestres d’une année donnée : +8%, -5%, +6%, +4%. Comment se compare-t-il à l’indice de référence, dont le rendement total a été de 12 % sur l’année ?

$\begin{array}{cc}& C\end{array}$

RP

$\begin{array}{c}\text{pour votre portefeuille}\end{array}$

d’actions

$\begin{array}{cc}& =\end{array}$

$\begin{array}{c}\left[\right(\mathrm{1+0}\end{array}$

$\begin{array}{c},08\end{array}$

)

$\begin{array}{c}\times \end{array}$

$\begin{array}{c}(\mathrm{1-0}\end{array}$

$\begin{array}{c},05\end{array}$

)

$\begin{array}{c}\times \end{array}$

$\begin{array}{c}\end{array}$

$\begin{array}{c}(\end{array}$

$\begin{array}{c}\mathrm{1+0}\end{array}$

$\begin{array}{c}\mathrm{}\end{array}$

$\begin{array}{c},06\end{array}$

)

$\begin{array}{c}\times \end{array}$

$\begin{array}{c}\end{array}$

(

$\begin{array}{c}\mathrm{1+0}\end{array}$

$\begin{array}{c}\mathrm{}\end{array}$

$begin{aligned}&textit{CRP pour votre portefeuille d’actions}&qquad=[(1+0,08)times(1-0,05)times(1+0,06)times(1+0,04)]&qquadquad-1=13$

.

$1$

HPR pour votre action portefeuille =[(1

+0

,08)×

(1-0,05

)

×

(1+0

,06

)

×

(

1+0

,04)]

Votre portefeuille a donc surpassé l’indice de plus d’un point de pourcentage. (Toutefois, le risque du portefeuille doit également être comparé à celui de l’indice pour évaluer si le rendement supplémentaire a été généré en prenant un risque sensiblement plus élevé).