C’était le coup de feu de la monnaie entendu dans le monde entier. Le 15 janvier 2015, la Suisse a annoncé qu’elle allait supprimer son ancrage de 1,20 à l’euro. Le franc suisse a immédiatement grimpé en flèche de 20 %. De nombreuses personnes ont donc été contraintes d’abandonner l’idée. Il ne s’agissait pas seulement d’investisseurs ayant une position dans l’euro, mais de centaines de milliers de personnes en Suisse, en Pologne et en Croatie qui ont leur hypothèque en francs suisses. L’ironie de la situation est que nombre de ces personnes ont transféré leurs prêts hypothécaires en francs suisses grâce à la sécurité et à la stabilité de cette monnaie après la crise financière de 2008 et à la baisse des taux d’intérêt, qui peuvent descendre jusqu’à 1,5 %. Imaginez maintenant que vous vous réveillez un jour et que le franc suisse s’est apprécié de 20 %, détruisant la valeur nette de votre maison.
Surprise, surprise
La raison pour laquelle cette décision a été une telle surprise est que la Suisse avait annoncé publiquement à maintes reprises qu’elle s’engageait pleinement en faveur de l’euro.
La Banque nationale suisse a rattaché son franc suisse à l’euro le 6 septembre 2011, ce qui est une période très courte. Juste avant l’ancrage du franc suisse à l’euro, la Suisse était un pays où les affaires coûtaient cher. En fait, c’était l’endroit le plus cher d’Europe pour faire des affaires ; les exportateurs et les prestataires de services avaient beaucoup de mal à faire des bénéfices. La solution : l’ancrage du franc suisse à l’euro. Cela a aidé car la zone euro sortait tout juste d’une crise et l’euro était plus bas. Par conséquent, en rattachant le franc à l’euro, les exportateurs et les prestataires de services suisses augmenteraient considérablement leurs chances de rentabilité. (Pour en savoir plus, voir : Le choc monétaire suisse expliqué).
Aujourd’hui, en raison de l’augmentation de la valeur du franc suisse due à l’abandon de l’ancrage à l’euro, les exportateurs et les prestataires de services suisses auront une fois de plus du mal à dégager des bénéfices. Les responsables suisses ont déclaré que les entreprises suisses sont en meilleure forme aujourd’hui qu’avant l’ancrage à l’euro, mais ce n’est qu’un point relatif. Les responsables suisses ont également déclaré que la suppression de l’ancrage à la monnaie n’entraînera pas de déstabilisation de l’économie locale et qu’à long terme, le franc suisse s’établira à 1,10 par rapport à l’euro. (Pour en savoir plus, voir : Les avantages et les inconvénients d’un taux de change fixe).
Les autorités suisses ont peut-être raison, mais qu’adviendra-t-il de l’euro si les pays voisins et proches décident de rattacher leur monnaie au franc suisse pour des raisons de sécurité ? Cela entraînerait une volatilité massive, tant sur le plan économique que politique. En ce qui concerne ces deux points, cela va au-delà des monnaies. Les mouvements de devises, et les mouvements potentiels de devises, sont un effet secondaire d’une Europe en difficulté d’un point de vue économique. L’Europe étant incapable d’assurer une croissance cohérente et durable, il est probable que les nations indépendantes tenteront de trouver des solutions pour protéger les leurs. Cela peut conduire à une déstabilisation. Il faut espérer que la situation s’améliorera après avoir empiré. (Pour en savoir plus, voir : Le franc suisse : ce que chaque trader de forex doit savoir).
La grande question
La grande question : Pourquoi la Suisse a-t-elle abandonné l’euro ? Personne en dehors de la Banque nationale suisse ne connaît la réponse à cette question avec une certitude absolue, mais trois théories circulent :
1. La Suisse ne considère pas la zone euro comme durable et n’a pas voulu couler avec le navire ;
2. La Suisse vise la parité du franc avec l’euro ;
3. Les riches Américains ayant de l’argent bloqué sur des comptes bancaires suisses voyaient leurs investissements s’aigrir en raison de la faiblesse de l’euro par rapport au dollar américain.
Il peut être amusant de deviner pourquoi les Suisses ont pris cette décision, mais le « pourquoi » n’est pas important. Ce qui est fait est fait. Maintenant, vous pouvez essayer de trouver comment en tirer profit. Le scénario le plus logique est que l’euro continuera à s’affaiblir et le dollar américain à se renforcer – dans un avenir proche. Veuillez faire vos propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement. (Pour en savoir plus, voir : Utiliser cet ETF pour négocier le franc suisse).
Dan Moskowitz détient des parts dans Market Vectors Double Short Euro ETN (DRR).