Vous savez que le marché boursier offre une possibilité de gagner de l’argent, mais vous ne savez pas très bien comment les investisseurs savent quand acheter et vendre. Ou peut-être avez-vous entendu des termes tels que « noise trader » ou « arbitrage trader », et vous voulez en savoir plus à leur sujet. Dans tous les cas, un aperçu de certains des types de stratégies de négociation les plus courants vous donnera un aperçu de la terminologie et des stratégies de négociation utilisées par les différents investisseurs qui tentent de s’enrichir sur les marchés.
La compréhension de ces stratégies peut vous aider à trouver celle qui correspond le mieux à votre personnalité.
Points clés à retenir
- Les types de traders comprennent le fundamental trader, le noise trader et le market timer.
- Chaque type de trader s’adresse différemment aux investisseurs et repose sur des stratégies différentes.
- Comprendre votre propre style de trading peut vous aider à prendre de meilleures décisions d’investissement.
Trader fondamental
Le trading fondamental est une méthode par laquelle un trader se concentre sur des événements spécifiques à une entreprise afin de déterminer quelles actions acheter et quand les acheter. Pour mettre cela en perspective, considérons un voyage hypothétique dans un centre commercial. Dans le centre commercial, un analyste fondamental se rendrait dans chaque magasin, étudierait le produit vendu, puis déciderait de l’acheter ou non.
Si les échanges sur les fondamentaux peuvent être envisagés à la fois dans une perspective à court et à long terme, l’analyse fondamentale est souvent plus étroitement associée à la stratégie d’achat et de conservation des investissements qu’aux échanges à court terme. Cela étant dit, la définition du « court terme » est une considération importante.
Certaines stratégies de trading sont basées sur des décisions en une fraction de seconde et d’autres sur des tendances ou des facteurs qui se manifestent au cours d’une journée, les fondamentaux pouvant ne pas changer pendant des mois, voire des années. À l’extrémité la plus courte du spectre, par exemple, la publication des états financiers trimestriels d’une entreprise peut permettre de savoir si celle-ci améliore ou non sa santé financière ou sa position sur le marché. Les changements (ou l’absence de changements) peuvent servir de signaux pour les échanges. Bien entendu, un communiqué de presse annonçant de mauvaises nouvelles peut changer les fondamentaux en un instant.
Le commerce fondamental présente un réel attrait pour de nombreux investisseurs car il repose sur la logique et les faits. Bien entendu, la mise au jour et l’interprétation de ces faits est un effort de recherche qui prend du temps. Un autre défi se présente sous la forme des marchés financiers eux-mêmes, qui ne se comportent pas toujours de manière logique (surtout à court terme) malgré les nombreuses données qui le suggèrent.
Négociant en bruit
Le commerce silencieux désigne un style d’investissement dans lequel les décisions d’achat et de vente sont prises sans l’utilisation de données fondamentales propres à la société qui a émis les titres qui sont achetés ou vendus. Les noise traders effectuent généralement des transactions à court terme pour profiter de diverses tendances économiques.
Alors que l’analyse technique des statistiques générées par l’activité du marché, comme les prix et le volume passés, donne un aperçu des modèles qui peuvent suggérer l’activité et l’orientation futures du marché, les négociants en bruit ont souvent un mauvais timing et réagissent de manière excessive aux bonnes comme aux mauvaises nouvelles.
Même si cette description ne semble pas très flatteuse, en réalité, la plupart des gens sont considérés comme des négociants en bruit, car très peu d’entre eux prennent des décisions d’investissement en se basant uniquement sur l’analyse fondamentale. Pour mettre ce style en perspective, revenons sur notre analogie précédente concernant une visite au centre commercial. Contrairement à l’analyste fondamental, un analyste technique s’assiérait sur un banc dans le centre commercial et regarderait les gens entrer dans les magasins. Sans tenir compte de la valeur intrinsèque des produits dans le magasin, la décision de l’analyste technique serait basée sur les habitudes ou l’activité des gens qui entrent dans chaque magasin.
L’analyse technique, comme d’autres stratégies qui impliquent l’analyse de données, peut prendre beaucoup de temps et peut nécessiter des réactions rapides pour tirer parti des opportunités perçues.
Trader de sentiments
Les négociants en sentiments cherchent à identifier les tendances et à y participer. Ils ne cherchent pas à devancer le marché en trouvant des titres de grande qualité. Ils tentent plutôt d’identifier les titres qui évoluent avec la dynamique du marché.
Les négociants-sentimentiers combinent des aspects d’analyse fondamentale et technique dans le but d’identifier et de participer aux mouvements du marché. Il existe une variété d’approches du commerce des sentiments, notamment les swing traders qui cherchent à saisir les mouvements de prix importants tout en évitant les temps morts et les traders à contre-courant qui tentent d’utiliser des indicateurs de sentiment positif ou négatif excessif comme indications d’un éventuel retournement de sentiment.
Les coûts de transaction, la volatilité du marché et la difficulté à prédire avec précision le sentiment du marché sont quelques-uns des principaux défis auxquels sont confrontés les négociateurs de sentiment. Alors que les traders professionnels ont plus d’expérience, de levier, d’informations et de commissions plus faibles, leurs stratégies de négociation sont limitées par les titres spécifiques qu’ils négocient. C’est pourquoi les grandes institutions financières et les négociants professionnels peuvent choisir de négocier des devises ou d’autres instruments financiers plutôt que des actions.
Pour réussir en tant que négociant en valeurs mobilières, il faut souvent se lever tôt le matin pour étudier les tendances et identifier les titres potentiels à acheter ou à vendre. Une analyse de cette nature peut prendre beaucoup de temps, et les stratégies de négociation peuvent nécessiter un timing rapide.
Market Timer
Les market timers essaient de deviner dans quelle direction (vers le haut ou vers le bas) la sécurité va se déplacer pour profiter de ce mouvement. Ils se basent généralement sur des indicateurs techniques ou des données économiques pour prédire la direction du mouvement. Certains investisseurs, notamment les universitaires, ne croient pas qu’il soit possible de prédire avec précision la direction des mouvements du marché. D’autres, en particulier ceux qui font des opérations à court terme, adoptent une position exactement opposée.
Les antécédents à long terme des market timers suggèrent que la réussite est un défi. La plupart des investisseurs constateront qu’ils ne sont pas en mesure de consacrer suffisamment de temps à cette entreprise pour atteindre un niveau de réussite fiable. Pour ces investisseurs, les stratégies à long terme sont souvent plus satisfaisantes et plus lucratives.
Bien sûr, les day traders arguent que le market timing peut être une stratégie rentable, comme par exemple lorsque l’on négocie des actions technologiques sur un marché haussier. Les investisseurs qui ont acheté et retourné des biens immobiliers pendant un boom du marché feraient également valoir que le market timing pourrait être rentable. Gardez simplement à l’esprit qu’il n’est pas toujours facile de savoir quand sortir du marché, comme peuvent en témoigner les investisseurs qui ont été grillés par le crash de l’épave technologique et l’effondrement de l’immobilier. Si des profits à court terme sont certainement possibles, à long terme, il n’y a guère de preuves que cette stratégie ait du mérite.
Selon votre personnalité, vous pouvez être plusieurs types de commerçants ou aucun d’entre eux.
Négociant en arbitrage
Les arbitragistes achètent et vendent simultanément des actifs dans le but de tirer profit des différences de prix d’instruments financiers identiques ou similaires, sur des marchés différents ou sous des formes différentes. L’arbitrage existe en raison des inefficacités du marché – il fournit un mécanisme permettant de s’assurer que les prix ne s’écartent pas sensiblement de la juste valeur pendant de longues périodes. Ce type de négociation est souvent associé aux fonds spéculatifs et peut être un moyen assez facile de gagner de l’argent lorsqu’il fonctionne.
Par exemple, si un titre se négocie sur plusieurs bourses et est moins cher sur une bourse, il peut être acheté sur la première bourse au prix le plus bas et vendu sur l’autre bourse au prix le plus élevé.
Cela semble assez simple, mais compte tenu des progrès technologiques, il est devenu extrêmement difficile de tirer profit d’une mauvaise tarification sur le marché. De nombreux opérateurs disposent de systèmes de négociation informatisés, réglés pour surveiller les fluctuations d’instruments financiers similaires. Toute fixation de prix inefficace fait généralement l’objet d’une action rapide et l’opportunité est souvent éliminée en quelques secondes.
Alors peut-être qu’aucune de ces stratégies commerciales ne semble correspondre à votre personnalité ? Il existe une foule d’autres stratégies à envisager, et avec un peu de recherche, vous pourrez peut-être trouver une stratégie qui vous conviendra parfaitement. Ou peut-être que la proximité de vos objectifs d’investissement, plutôt que des facteurs propres à votre entreprise ou des indicateurs de marché, est le principal facteur qui motive vos décisions d’achat/vente. Ce n’est pas grave.
Certaines personnes s’engagent dans le commerce pour essayer d’atteindre leurs objectifs financiers. D’autres se contentent d’acheter, de conserver et d’attendre que le temps passe et que la valeur des actifs augmente. Quoi qu’il en soit, le fait de connaître votre style et votre stratégie personnels vous donnera la tranquillité d’esprit et le courage de rester à l’aise avec la voie que vous avez choisie lorsque la volatilité des marchés ou les tendances lourdes font la une des journaux et amènent les investisseurs à remettre en question leurs décisions d’investissement.