Quel est le ratio actuel ?
Le ratio de liquidité générale est une mesure populaire utilisée dans tout le secteur pour évaluer la liquidité à court terme d’une entreprise par rapport à ses actifs disponibles et à ses passifs en suspens. En d’autres termes, il reflète la capacité d’une entreprise à générer suffisamment de liquidités pour rembourser toutes ses dettes lorsqu’elles deviennent exigibles. Il est utilisé à l’échelle mondiale pour mesurer la santé financière globale d’une entreprise.
Bien que la gamme des ratios de courant acceptables varie en fonction du type d’industrie spécifique, un ratio compris entre 1,5 et 3 est généralement considéré comme sain. Une valeur de ratio inférieure à 1 peut indiquer des problèmes de liquidités pour l’entreprise, bien que celle-ci ne soit pas forcément confrontée à une crise extrême si elle est capable d’obtenir d’autres formes de financement. Un ratio supérieur à 3 peut indiquer que l’entreprise n’utilise pas efficacement ses actifs à court terme ou qu’elle ne gère pas correctement son fonds de roulement.
Comment calculer le ratio actuel ?
Le ratio courant est calculé à partir de deux chiffres standard qu’une entreprise présente dans ses résultats financiers trimestriels et annuels et qui sont disponibles dans le bilan de l’entreprise : l’actif circulant et le passif circulant. La formule de calcul du ratio courant est la suivante :
Current Ratio= Current Liabilities CurrentAssets
Composantes du ratio actuel
Actif circulant
L’actif circulant se trouve dans le bilan d’une entreprise et représente la valeur de tous les actifs qu’elle peut raisonnablement espérer convertir en espèces dans un délai d’un an. Voici quelques exemples d’actifs circulants :
- Liquidités et équivalents de liquidités
- Titres négociables
- Comptes à recevoir
- Dépenses payées d’avance
- Inventaire
Par exemple, le bilan annuel du géant américain du commerce de détail Walmart Inc. (WMT) pour l’exercice financier se terminant en janvier 2018 révèle que la société disposait de 6,76 milliards de dollars de liquidités et d’investissements à court terme, de 5,61 milliards de dollars de créances totales, de 43,78 milliards de dollars de stocks et de 3,51 milliards de dollars d’autres actifs à court terme. L’actif à court terme de Walmart pour la période est la somme de ces éléments dans le bilan : 59,66 milliards de dollars.
Le chiffre de l’actif circulant est différent d’un chiffre similaire appelé actif total, qui comprend également les immobilisations corporelles nettes, les équipements, les investissements à long terme, les effets à recevoir à long terme, les actifs incorporels et les autres actifs corporels.
Passif à court terme
Les passifs courants sont les dettes ou obligations d’une entreprise qui sont dues dans un délai d’un an et qui figurent au bilan de l’entreprise. Voici quelques exemples de passif à court terme :
- Dette à court terme
- Part à court terme de la dette à long terme
- Comptes à payer
- Les charges à payer telles que les dividendes, l’impôt sur le revenu et les salaires
Par exemple, pour l’année fiscale se terminant en janvier 2018, Walmart avait une dette à court terme de 5,26 milliards de dollars, des comptes créditeurs d’une valeur de 46,09 milliards de dollars, d’autres passifs à court terme d’une valeur de 22,12 milliards de dollars et des impôts sur le revenu à payer d’une valeur de 645 millions de dollars. Cela porte le total des dettes à court terme de Walmart à 78,53 milliards de dollars pour la période.
Exemples réels du ratio actuel
Sur la base des chiffres mentionnés ci-dessus pour Walmart, le ratio actuel pour le géant de la vente au détail est calculé comme suit : 59,66 $ / 78,52 $ = 0,76.
De même, le leader technologique Microsoft Corp. (MSFT) a déclaré un actif total à court terme de 169,66 milliards de dollars et un passif total à court terme de 58,49 milliards de dollars pour l’exercice financier se terminant en juin 2018. Son ratio courant s’élève à 2,90 (169,66 $ / 58,49 $).
Les investisseurs et les analystes considéreraient que le ratio actuel de 2,90 de Microsoft est financièrement supérieur et sain par rapport à celui de 0,76 de Walmart, car il indique que le géant technologique est mieux placé pour s’acquitter de ses obligations.
Toutefois, il faut noter que les deux entreprises appartiennent à des secteurs industriels différents et ont des modèles d’exploitation, des processus commerciaux et des flux de trésorerie différents qui ont une incidence sur le calcul du ratio courant. Comme pour les autres ratios financiers, le ratio courant doit être utilisé pour comparer les entreprises à leurs pairs du secteur qui ont des modèles d’entreprise similaires. La comparaison des ratios courants des entreprises de différents secteurs industriels peut ne pas donner de résultats productifs.
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Le ratio actuel est l’une des nombreuses mesures qui indiquent la santé financière d’une entreprise, mais ce n’est pas la seule et la seule qui soit concluante. Il faut l’utiliser avec d’autres ratios de liquidité, car aucun chiffre ne peut à lui seul donner une vision globale d’une entreprise.