Les investisseurs et les professionnels de la comptabilité d’entreprise analysent les capitaux propres (SE) pour déterminer comment une entreprise utilise et gère les investissements initiaux et pour déterminer l’évaluation de l’entreprise. Les capitaux propres sont calculés simplement comme le total de l’actif de l’entreprise moins le total du passif de l’entreprise. Mais plusieurs éléments composent ce calcul des fonds propres, que nous allons examiner dans cet article.
Points clés à retenir
- Les capitaux propres sont le montant qu’une entreprise pourrait rendre à ses actionnaires si tous ses actifs étaient convertis en espèces et si toutes ses dettes étaient remboursées.
- Le calcul des capitaux propres comprend quatre éléments : les actions en circulation, les primes d’émission, les bénéfices non distribués et les actions propres.
- Si les capitaux propres sont positifs, une société a suffisamment d’actifs pour payer son passif ; s’ils sont négatifs, le passif d’une société est supérieur à son actif.
- Les capitaux propres sont une mesure financière qui aide les investisseurs à évaluer la valeur d’une entreprise et sa viabilité à long terme.
Actions en circulation
Le nombre d’actions en circulation fait partie intégrante des capitaux propres. Il s’agit du nombre d’actions de la société qui ont été vendues à des investisseurs et non rachetées par la société. Il représente la quantité totale d’actions que la société a émises à des investisseurs publics, des dirigeants de la société et des initiés de la société, y compris les actions restreintes.
Ce chiffre comprend la valeur nominale des actions ordinaires, ainsi que la valeur nominale de toutes les actions privilégiées que la société a vendues. Les actions en circulation sont également une composante importante d’autres calculs, tels que les calculs de la capitalisation boursière et du bénéfice par action (BPA).
Capital d’apport supplémentaire
Les capitaux propres comprennent également le montant payé pour les actions au-dessus de la valeur nominale déclarée, appelé capital d’apport supplémentaire (CAPA). Ce chiffre est obtenu par la différence entre la valeur nominale des actions ordinaires et des actions privilégiées et le prix de vente de chacune d’entre elles, ainsi que des actions nouvellement vendues.
L’APIC ne se produit que lorsqu’un investisseur achète des actions directement à une société. Elle représente le montant supplémentaire qu’un investisseur paie pour les actions d’une société par rapport à la valeur nominale des actions lors de l’introduction en bourse d’une société. Vous pouvez trouver le chiffre APIC dans la section des capitaux propres du bilan d’une société.
Bénéfices non distribués
Lorsqu’une société conserve ses revenus au lieu de les verser sous forme de dividendes aux actionnaires, un solde positif est créé dans le compte de bénéfices non distribués de la société. Une société utilise souvent les bénéfices non distribués pour rembourser des dettes ou réinvestir dans l’entreprise.
Ce chiffre est inclus dans les capitaux propres et constitue généralement le poste le plus important dans ce calcul. Vous pouvez trouver les bénéfices non distribués d’une société dans son bilan sous la rubrique des capitaux propres ou dans un état séparé des bénéfices non distribués. Une société peut désigner ses bénéfices non distribués comme son « ratio de rétention » ou son « excédent non distribué ».
Actions du Trésor
Le dernier élément inclus dans les capitaux propres est l’autocontrôle, c’est-à-dire le nombre d’actions qui ont été rachetées aux investisseurs par la société. Une société conservera ses propres actions dans sa trésorerie pour un usage ultérieur. Elle peut vendre ces actions à une date ultérieure pour lever des capitaux ou les utiliser pour empêcher une prise de contrôle hostile.
Les actions propres réduisent le total des capitaux propres dans le bilan d’une entreprise. Ce chiffre est soustrait du total des capitaux propres d’une société, car il représente un nombre plus faible d’actions disponibles pour les investisseurs une fois qu’elles ont été rachetées.
Une entreprise inscrit ses actions propres comme un nombre négatif dans la section des capitaux propres de son bilan. Les actions propres peuvent également être appelées « actions propres » ou « actions rachetées ».
En fin de compte, les capitaux propres servent à évaluer la valeur globale d’une entreprise. Mais de nombreux éléments du calcul du bilan sont nécessaires pour avoir une idée plus précise de la gestion financière d’une entreprise. En calculant les capitaux propres, un investisseur peut déterminer si une entreprise dispose d’un actif suffisant pour couvrir ses dettes, ce qui est un facteur important pour décider si une entreprise est un investissement risqué ou sûr.
Toutefois, les capitaux propres ne sont qu’un des nombreux paramètres qu’un investisseur peut prendre en compte pour évaluer la santé financière d’une entreprise. Vous pouvez également mesurer la santé financière d’une entreprise en examinant sa liquidité, sa solvabilité, sa rentabilité et son efficacité opérationnelle.