Les trois fonds négociés en bourse (ETF) les plus populaires, qui suivent le secteur du forage pétrolier et gazier, sont le SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), le iShares Dow Jones U.S. Oil & Gas Exploration & Production Index Fund (IEO) et le Invesco Dynamic Energy Exploration & Production Portfolio (PXE). Nous examinons ici ces ETF de plus près.
Le SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF
XOP a été créé le 19 juin 2006 et a un ratio de dépenses de 0,35 %. Les rendements sur 10, 5 et 1 ans de l’ETF étaient respectivement de -13,42 %, -27,21 % et -67,03 % au 13 mars 2020. L’actif net de l’ETF s’élève à 1,62 milliard de dollars. Son indice de référence est le S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index. Les principales participations du fonds et leur pourcentage par rapport à l’actif total sont les suivants
- Cabot Oil & Gas Corporation – 6,01
- EQT Corporation – 4,42%.
- Chevron Corporation – 4,20
- Exxon Mobil Corporation – 3,62%.
- Hess Corporation – 3,52
Le fonds iShares Dow Jones U.S. Oil & Gas Exploration & Production Index
Le BIE a été fondé le 1er mai 2006 et a un ratio de frais de gestion de 0,42 %. Au cours des dix dernières années, cinq ans et un an respectivement, l’ETF a enregistré des rendements de -6,57%, -17,22% et -53,1% au 13 mars 2020. L’indice de référence de l’IEO est le Dow Jones U.S. Select Oil Exploration & Production Index. L’IEO est plus petit que le XOP, avec des actifs de 110,6 millions de dollars. Les principales participations et leurs tailles proportionnelles au fonds sont les suivantes
- ConocoPhillips – 16,32%.
- Phillips66 – 12,01
- EOG Resources, Inc. -10,32 %.
- Valero Energy Corporation – 9,42%.
- Marathon Petroleum Corporation- 5,03%
Le portefeuille d’Invesco Dynamic Energy Exploration & Production
Le plus petit des trois ETF les plus couramment négociés dans le secteur du forage pétrolier et gazier est le PXE, avec des actifs de seulement 14,12 millions de dollars au 13 mars 2020. Il a été fondé le 26 octobre 2005 et a un ratio de dépenses de 0,63 %. L’ETF a enregistré des rendements de -8,27 %, -24,71 % et -67,61 % au cours des 10, 5 et 1 dernières années.
Cet ETF est plus volatil qu’un indice à large base comme le S&P 500, qui est suivi par des ETF comme le SPY. L’indice de référence pour le PXE est l’indice Dynamic Energy Exploration & Production Intellidex Index. Ses principaux titres sont les suivants :
- Cabot Oil & Gas Corporation – 9,43%.
- Valero Energy Corporation – 6,46%.
- EQT Corporation – 5,48%.
- ConocoPhillips – 5,43%.
- Marathon Petroleum Corporation – 5,14
L’industrie pétrolière et gazière a été mise à rude épreuve ces dernières années, avec des prix du pétrole relativement bas et une augmentation de l’offre. Les attentes concernant la croissance future de ces ETF doivent donc être tempérées par une appréciation de l’impact de la fluctuation du prix du pétrole et du niveau de résistance de la matière première.