Le « tabouret à trois pattes » est une vieille expression que de nombreux planificateurs financiers utilisaient autrefois pour décrire les trois sources les plus courantes de revenu de retraite : la sécurité sociale, les pensions des employés et l’épargne personnelle. On s’attendait à ce que ce trio fournisse ensemble une base financière solide pour les années de vieillesse. Aucun des trois n’était censé soutenir à lui seul la plupart des retraités.
Mais les temps ont changé, tout comme le tabouret à trois pattes.
Points clés à retenir
- Le « tabouret à trois pattes » est un vieux terme qui désigne le trio de sources communes de revenus de retraite : La sécurité sociale, les pensions et l’épargne personnelle.
- Une des pattes du tabouret, les pensions, a été remplacée par des régimes à cotisations définies qui font peser la charge des investissements sur l’individu.
- Une autre branche, la sécurité sociale, semble chancelante, avec des prédictions selon lesquelles le système pourrait être en faillite d’ici 2035.
Une nouvelle étape pour le tabouret
Pour les jeunes travailleurs du secteur privé, le volet « retraite » a été en grande partie remplacé. Au lieu des pensions, également appelées « plans à prestations définies », qui étaient financées par une combinaison de cotisations de l’entreprise et des employés, les travailleurs disposent maintenant de plans 401(k) et d’autres plans à cotisations définies, également appelés comptes d’épargne-retraite.
À l’origine, les 401(k) et autres plans d’épargne-retraite n’ont jamais été destinés à servir de pension ; ils devaient être des comptes d’épargne complémentaires, constituant la troisième patte du tabouret. Néanmoins, depuis les années 1990, les employeurs ont systématiquement économisé de l’argent et assumé leur responsabilité financière en remplaçant la pension d’entreprise garantie par ces plans fiscalement avantageux. Certaines entreprises versent une contribution équivalente à celle des employés jusqu’à un certain pourcentage, mais beaucoup n’offrent même pas ce degré d’aide.
Les pensions traditionnelles, officiellement connues sous le nom de régimes à prestations définies, garantissent un montant donné de revenu mensuel à la retraite et font peser le risque d’investissement et de longévité sur le prestataire du régime. Les régimes à cotisations définies, tels que les 401(k), font peser le risque d’investissement et de longévité sur chaque employé, en lui demandant de choisir ses propres investissements de retraite sans garantie de prestations minimales ou maximales.
L’état de la sécurité sociale
En ce qui concerne la sécurité sociale, le rapport annuel 2019 du conseil de surveillance des fonds fiduciaires de l’assurance-vieillesse et survivants et de l’assurance-invalidité fédérale a averti que le fonds fiduciaire de la sécurité sociale pourrait se tarir d’ici deux décennies au rythme actuel de production : « Selon les hypothèses intermédiaires des administrateurs, le coût de l’AVS devrait dépasser le revenu total à partir de 2020, et le niveau en dollars des réserves hypothétiques combinées du fonds fiduciaire diminue jusqu’à ce que les réserves s’épuisent en 2035 ».
Bien sûr, l’accent est mis sur l’hypothétique ; la projection ne tient pas compte des changements apportés au système, comme l’âge de la retraite plus tardif, qui sont déjà mis en œuvre, et il est peu probable que le gouvernement américain laisse une crise se produire sans intervenir. Les projections ne tiennent pas compte non plus de la hausse des taux d’intérêt, de l’augmentation des recettes ou de plusieurs autres facteurs.
Néanmoins, c’est une date qui suscite encore des inquiétudes. Aux États-Unis, les travailleurs peuvent consulter en ligne leur compte de sécurité sociale pour connaître le montant des prestations qu’ils perçoivent à la retraite anticipée, à la retraite complète et à l’âge de 70 ans.
20%
Le pourcentage de votre salaire que les conseillers financiers recommandent d’investir régulièrement dans un compte d’épargne-retraite.
L’épargne personnelle pour la retraite reste faible
Il nous reste notre troisième jambe, les économies personnelles. Les taux d’épargne ont été extrêmement bas pour les travailleurs américains au cours de la dernière décennie – les récessions et la stagnation des salaires ont rendu difficile la mise de côté de l’argent. Néanmoins, avec le reste du tabouret qui semble bancal, les individus devront commencer à épargner une plus grande partie de leurs revenus et continuer à utiliser des plans de retraite fiscalement avantageux tels que les IRA et les rentes pour se constituer un pécule de retraite.
Les conseillers financiers recommandent de consacrer au moins un cinquième de vos revenus annuels à la retraite. Plus vous commencez tôt, mieux vous êtes armé pour profiter des rendements composés de vos investissements. Au minimum, les conseillers recommandent de cotiser suffisamment à votre 401(k) pour maximiser la contrepartie de l’employeur, si celui-ci en offre une.
Avec le remplacement des pensions par des comptes d’épargne-retraite, nous sommes presque réduits à un tabouret à deux pattes, ce qui n’est pas quelque chose sur lequel on peut se reposer en toute sécurité. Le gouvernement a débattu des solutions possibles aux problèmes d’épargne-retraite des Américains, notamment des plans de retraite hybrides, la création de plans d’épargne-retraite au niveau national ou des États pour les personnes qui n’en ont pas dans leur travail et même l’ouverture du Thrift Savings Plan fédéral (un plan à cotisations définies, actuellement disponible pour les employés du gouvernement et les personnes en uniforme) à tous les Américains. Elle examine également les possibilités de renforcer la sécurité sociale et de veiller à ce qu’elle ne soit pas à court de fonds.
En attendant, il peut être utile de considérer les plans de retraite fiscalement avantageux comme la deuxième étape du tabouret et de travailler à la constitution de la troisième étape avec d’autres économies, y compris des investissements tels que l’immobilier. Ou peut-être avons-nous simplement besoin d’une nouvelle métaphore.