Les rapports prix/ventes (P/S) compris entre un et deux sont généralement considérés comme bons, tandis qu’un rapport P/S inférieur à un est considéré comme excellent. Comme pour toutes les mesures d’évaluation des actions, les ratios P/S peuvent varier considérablement d’un secteur à l’autre. Il est important de comparer le ratio P/S d’une entreprise à celui d’entreprises similaires dans la même industrie.
Le rapport prix/ventes
Le ratio P/S est un ratio d’évaluation des investissements qui montre la capitalisation boursière d’une entreprise divisée par le chiffre d’affaires de l’entreprise au cours des 12 mois précédents. Il s’agit d’une mesure de la valeur que les investisseurs reçoivent des actions d’une entreprise en indiquant combien ils paient pour les actions par dollar de ventes de l’entreprise. Les analystes préfèrent voir un chiffre plus bas pour le ratio. Un ratio inférieur à 1 indique que les investisseurs paient moins d’un dollar par dollar de chiffre d’affaires de l’entreprise. Tout chiffre supérieur à 4 est généralement considéré comme défavorable.
Quand utiliser le ratio prix/ventes
Le ratio P/S est considéré comme une mesure particulièrement bonne pour évaluer les jeunes entreprises à forte croissance potentielle ou les entreprises des industries cycliques qui peuvent ne pas afficher un bénéfice net réel chaque année. Le ratio P/S fournit une mesure d’évaluation financière qui peut constituer une bonne base d’analyse de ces entreprises qui peuvent présenter des bénéfices négatifs temporaires. Il offre une alternative aux mesures d’évaluation telles que le ratio cours/bénéfices (P/E) ou le rendement des dividendes, mesures mieux appliquées aux entreprises dont la rentabilité nette est élevée. Cela ne veut pas dire que le ratio cours/bénéfices n’est pas utile pour analyser les entreprises actuellement rentables. Il s’agit d’une mesure particulièrement utile pour examiner les entreprises qui ne sont pas rentables à l’heure actuelle ou qui ne réalisent que des bénéfices minimes.
Compléter le ratio P/S en examinant les mesures de la marge bénéficiaire, telles que la marge bénéficiaire d’exploitation. Ce ratio est considéré comme un meilleur outil d’évaluation lorsqu’il est associé à un examen de la situation d’endettement d’une entreprise. C’est pourquoi le ratio valeur d’entreprise / chiffre d’affaires, qui intègre l’endettement dans l’équation, est une alternative populaire au ratio P/S.