Les fonds négociés en bourse (ETF) versent l’intégralité des dividendes qui accompagnent les actions détenues dans les fonds. Pour ce faire, la plupart des ETF versent des dividendes trimestriels en conservant tous les dividendes versés par les actions sous-jacentes au cours du trimestre et en les versant ensuite aux actionnaires au prorata. Ils sont généralement versés soit en espèces, soit sous la forme d’actions supplémentaires de l’ETF.
Points clés à retenir
- Les ETF versent, au prorata, le montant total d’un dividende provenant des actions sous-jacentes détenues dans l’ETF.
- Un ETF doit verser les dividendes aux investisseurs et peut le faire soit en distribuant des espèces, soit en proposant un réinvestissement dans des actions supplémentaires de l’ETF.
- Un ETF verse des dividendes qualifiés, qui sont imposés au taux des plus-values à long terme, et des dividendes non qualifiés, qui sont imposés au taux d’imposition ordinaire de l’investisseur.
Comment les dividendes sont-ils attribués ?
S’il y a 100 actions d’un ETF en circulation, et qu’un investisseur possède 10 actions de cet ETF, il aura droit à 10 % du total des dividendes gagnés par l’ETF. Si l’ETF était composé de cinq actions sous-jacentes versant des dividendes, le montant total de ces dividendes trimestriels serait placé dans un pool et distribué aux actionnaires de cet ETF sur une base par action.
Si les cinq actions qui versent des dividendes versaient chacune un dividende trimestriel de 1 $ et que l’ETF détenait 10 actions de chaque action qui verse des dividendes, le total des dividendes gagnés par l’ETF serait de 50 $ par trimestre. L’ETF distribuerait ces 50 dollars aux propriétaires de l’ETF. L’investisseur qui possède 10 actions de l’ETF percevra un dividende trimestriel de 5 dollars, puisqu’il possède 10 % de l’ETF et a droit à 10 % du total des dividendes perçus.
La plupart des ETF conservent les dividendes des différents titres sous-jacents et effectuent ensuite un paiement à l’investisseur une fois par trimestre, soit sous forme d’espèces, soit sous forme de plusieurs actions de l’ETF.
Deux types de dividendes qu’un ETF peut verser
Il existe deux types de dividendes qu’un ETF peut verser aux investisseurs : les dividendes qualifiés et les dividendes non qualifiés. Les conséquences fiscales de ces deux types de dividendes sont très différentes.
- Lesdividendes qualifiés donnent droit à des gains en capital à long terme, et l’action sous-jacente doit être détenue pendant plus de 60 jours avant la date ex-dividende.
- Lesdividendes non qualifiés sont imposés au taux ordinaire de l’impôt sur le revenu de l’investisseur. Le montant total des dividendes non qualifiés détenus par un ETF est égal au montant total des dividendes moins le montant total des dividendes traités comme des dividendes qualifiés.
Les ETF sont-ils tenus de verser des dividendes ?
Les émetteurs d’ETF sont tenus de verser les dividendes perçus sur les titres détenus dans leurs fonds. Toutefois, la manière dont ils choisissent de distribuer les fonds est laissée à l’appréciation de chaque émetteur. Le produit de ces dividendes peut être versé aux investisseurs sous la forme soit d’une distribution en espèces, soit d’un réinvestissement dans des actions supplémentaires (fractions) de l’ETF.