Autrefois, les rentes étaient disponibles en deux variantes de base. D’un côté, il y avait les rentes fixes qui procuraient au propriétaire des rendements modestes mais la sécurité de paiements garantis. L’autre était de type variable, dont le rendement était basé sur la performance d’un panier d’actions particulier.
Ces dernières années, cependant, les clients des rentes ont eu une troisième option, au milieu du chemin, les rentes indexées.
Points clés à retenir
- Les rentes indexées promettent un rendement garanti plus un basé sur un indice de marché, comme le S&P 500.
- De nombreux contrats de rente appliquent le taux d’intérêt garanti à une partie seulement de l’argent que vous payez en primes.
- Votre rendement basé sur le marché peut également être inférieur au pourcentage de gain réel du marché.
Comprendre les rentes indexées
Les rentes indexées offrent un rendement garanti ainsi qu’un rendement basé sur le marché. Il en résulte un potentiel de hausse plus important qu’un contrat fixe traditionnel, avec moins de risques qu’une rente variable.
Si les chiffres de vente sont une indication, de nombreux investisseurs considèrent les rentes indexées comme le « meilleur des deux mondes ». Les ventes ont atteint un record de 69,6 milliards de dollars en 2018, selon le LIMRA Secure Retirement Institute, soit une augmentation de 10 milliards de dollars par rapport au précédent record établi en 2016.
Mais avant de se lancer dans une rente indexée, les investisseurs doivent lire les petits caractères. Si ces produits peuvent convenir à certains portefeuilles, ils sont notoirement complexes et leur qualité peut varier considérablement.
Comment fonctionnent les rentes indexées
Comme les autres contrats de rente, les rentes indexées sont vendues par les compagnies d’assurance et obligent l’acheteur à effectuer un paiement unique ou une série de paiements de primes. Ensuite, à une date prédéterminée, la rente verse soit une somme forfaitaire, soit des versements réguliers au titulaire de la rente.
Le montant exact que vous recevriez est l’un des aspects des rentes indexées qui peut vous laisser perplexe. Pour commencer, la partie à intérêt garanti de votre rendement peut ne pas s’appliquer au montant total des primes que vous payez. Dans la plupart des États, le rendement minimum garanti est de 1 à 3 % d’intérêt sur au moins 87,5 % des primes versées. Ces dispositions varient selon les compagnies, c’est pourquoi il est essentiel de lire les détails du contrat.
La partie du rendement basée sur le marché est basée sur la performance d’un indice de marché spécifique, tel que le S&P 500. Mais si l’indice augmente de 15 % en un an, ne vous attendez pas à ce que votre rente indexée verse ce montant en plus du rendement garanti. Certaines entreprises utilisent ce que l’on appelle un « taux de participation », c’est-à-dire la part des gains du marché qu’elles transmettent au titulaire de la rente. Par exemple, si le taux de participation est de 70 % et que le marché augmente de 10 % au cours d’une année donnée, le rendement indexé ne sera que de 7 %.
En outre, certaines compagnies d’assurance peuvent plafonner leurs rendements en fonction du marché. Par exemple, leur versement maximal peut être de 8 %, même si l’indice auquel votre rente est indexée est bien plus performant.
La formule de calcul des rendements basés sur le marché varie considérablement d’une compagnie d’assurance à l’autre, il est donc important de comprendre les détails. Mais attention. Certaines rentes indexées permettent à la compagnie de modifier le taux de participation ou le plafond même après l’achat de la rente.
Si vous devez sortir de votre contrat de rente de manière anticipée, vous pourriez être confronté à des frais de rachat importants, ainsi qu’à d’éventuelles pénalités fiscales.
Vous pouvez perdre de l’argent
Si les rentes indexées sont considérées comme plus conservatrices que les rentes variables – et font valoir leur rendement garanti -, elles n’en comportent pas moins des risques. L’un d’entre eux est de devoir sortir du contrat plus tôt en raison d’une urgence financière ou d’un autre besoin pressant.
Si certains assureurs ont raccourci la période dite de rachat, la plupart exigent toujours que vous conserviez la rente pendant cinq à dix ans, sous peine de devoir payer des frais de rachat importants qui pourraient vous permettre de récupérer moins d’argent que ce que vous avez versé dans la rente. En outre, le rachat de votre police pourrait vous valoir une pénalité fiscale de 10 % de la part de l’IRS si vous retirez des fonds avant votre âge 59½.
Il est également important de se rappeler que la fiabilité des rentes dépend de la solidité financière de la société qui les émet. Si l’assureur est sous-capitalisé, il y a une chance extérieure qu’il ne puisse pas honorer sa garantie totale. N’oubliez pas de consulter la notation financière de l’entreprise auprès d’agences de notation comme A.M. Best, Standard & Poor’s et Moody’s. Restez avec les transporteurs qui obtiennent les meilleures notes de plusieurs agences.
Mais le courtier obtient une grosse commission
Les règles labyrinthiques qui régissent les rentes indexées ne sont pas la seule raison pour laquelle elles sont controversées. Les compagnies d’assurance versent généralement aux courtiers une forte commission pour la vente de ces produits, ce qui, à juste titre ou non, peut susciter des soupçons sur les raisons pour lesquelles ils sont recommandés. Demander l’avis d’un professionnel de l’investissement fiable, surtout s’il n’a aucun intérêt financier à promouvoir un produit particulier, peut vous aider à prendre la décision qui correspond le mieux à vos objectifs.