United Parcel Service, Inc. (UPS) s’est hissée au sommet de la liste des leaders du secteur des transports, mettant fin à une longue période de retard. Alors que son concurrent FedEx Corporation (FDX) a affiché des rendements plus élevés jusqu’à présent cette année, le titre UPS a la particularité de dépasser la résistance des cinq dernières années, ce qui laisse présager une forte hausse pour l’avenir. À l’inverse, le titre de FedEx se négocie maintenant juste en dessous de la résistance au plus haut du marché haussier de 2018, ce qui augmente les chances d’un retournement.
Points clés à retenir
- En juin, le stock d’UPS a franchi la barre des cinq ans de résistance.
- Le titre est maintenant la composante la plus forte de l’indice Dow Jones des transports.
- Les lectures de la force relative ont atteint des niveaux extrêmes qui augmentent les chances d’un renversement sur plusieurs semaines.
Les deux entreprises peuvent remercier Amazon.com, Inc. (AMZN) et la pandémie pour avoir amélioré leur situation. En avril, le géant du commerce électronique a choisi de retarder la mise en place d’une initiative de livraison interne afin de concentrer les ressources sur sa part de marché croissante. Les expéditeurs se sont fortement ralliés à la nouvelle tout en bénéficiant de volumes plus importants en raison de l’accélération des ventes de briques et de mortier due à la pandémie.
Wall Street a été lent à réagir à l’amélioration de la situation d’UPS, en maintenant une notation « modérée à l’achat » sur le titre, basée sur neuf recommandations « Acheter », quatre « Conserver » et quatre recommandations « Vendre » surprenantes. Cependant, le sentiment haussier pourrait jouer un rôle de rattrapage, comme le montre le passage de KeyBanc à la catégorie « Surpondération » lundi. Comme le note l’analyste Todd Fowler, « Nous attendons de la nouvelle PDG Carol Tomé une cadence régulière de commentaires favorables sur le rendement, l’efficacité et les initiatives de déploiement du capital, ce qui, combiné aux tendances séculaires soutenant la croissance des paquets domestiques, devrait favoriser les marges et les rendements ».
Le sentiment du marché fait référence à l’attitude générale des investisseurs à l’égard d’un titre ou d’un marché financier particulier. C’est le sentiment ou le ton d’un marché, ou sa psychologie de foule, tel que révélé par l’activité et l’évolution du prix des titres négociés sur ce marché. En termes généraux, une hausse des prix indique un sentiment de marché haussier, tandis qu’une baisse des prix indique un sentiment de marché baissier.
Tableau à long terme de United Parcel Service (2013 – 2020)
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En 2011, UPS a effectué un aller-retour entre le sommet de 2004 et le milieu des années 50 et s’est installé dans une tendance latérale, avant une rupture en 2012 qui a pris près d’un an pour développer une dynamique de hausse. La hausse a atteint son maximum dans les 90 dollars en 2015, ce qui a entraîné un repli vers un creux de deux ans, suivi d’un rebond qui a atteint de nouveaux sommets au second semestre 2016. Le rallye est mort juste au-dessus de 120 dollars en janvier 2018, entraînant une action mixte volatile qui a atteint son plus bas niveau en quatre ans au premier trimestre.
L’action a terminé son parcours en dessous de 100 dollars en juin et s’est envolée vers le ciel, gagnant plus de 70 points pour atteindre son plus haut niveau de tous les temps lundi, à 171,98 dollars. Il vient de franchir une résistance de plusieurs semaines dans les années 60, de sorte qu’une défense réussie du nouveau support pourrait générer une hausse continue, peut-être jusqu’à 200 $ au quatrième trimestre. Toutefois, le titre est extrêmement suracheté après les rendements surdimensionnés, ce qui augmente les chances d’une rupture manquée qui comblerait le grand écart entre 125 et 135 dollars.
Perspectives à court terme de United Parcel Service
Vous pouvez voir cet intérêt d’achat déséquilibré sur l’oscillateur stochastique mensuel, qui a maintenant atteint la lecture technique la plus extrême de surachat depuis la fin de 2013. De plus, le rallye vient de franchir la résistance à l’extension de 2.000 Fibonacci, alors que la barre des prix mensuels de septembre est fixée à 100% en dehors de la bande supérieure. Dans l’ensemble, les nouvelles positions longues pourraient facilement être prises au piège d’un retournement.
Un retrait qui comblerait le vide de l’échappée de juillet pourrait offrir une opportunité d’achat à faible risque car il s’aligne également sur la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours. Cependant, il est difficile de visualiser une baisse de 50 points après la hausse de volume élevée, donc les investisseurs potentiels pourraient devoir attendre le rapport sur les résultats du 22 octobre. Cela est particulièrement vrai dans le contexte de la volatilité qui s’intensifie à l’approche de l’élection présidentielle et d’un automne froid qui pourrait faire grimper les résultats positifs du COVID.
Un breakaway gap est un terme utilisé dans l’analyse technique qui identifie un fort mouvement de prix par le biais d’un soutien ou d’une résistance. Un écart est la différence entre le prix d’ouverture et le prix de clôture antérieur, lorsqu’aucune activité commerciale n’a lieu. Le prix se sépare du support ou de la résistance par un écart, par opposition à une rupture intrajournalière. Les breakaway gaps sont souvent observés au début d’une tendance.
UPS a enregistré des rendements spectaculaires en 2020, mais le profil de récompense pour les nouveaux postes n’est plus favorable sans un recul ou une consolidation de plusieurs semaines.
Divulgation : l’auteur ne détenait aucune position dans les titres susmentionnés au moment de la publication.