L’étalement des coûts est une technique simple qui consiste à investir une somme d’argent fixe dans le même fonds ou la même action à intervalles réguliers sur une longue période.
Si vous avez un plan de retraite 401(k), vous utilisez déjà cette stratégie.
Ne vous y trompez pas, l’étalement des coûts est une stratégie qui donne presque certainement des résultats aussi bons, voire meilleurs, que si l’on cherchait à acheter à bas prix et à vendre à prix fort. Comme vous le diront de nombreux experts, personne ne peut chronométrer le marché.
Comment investir en utilisant la méthode de l’étalement des coûts
La stratégie ne pouvait pas être plus simple. Investissez la même somme d’argent dans la même action ou le même fonds commun de placement à intervalles réguliers, par exemple tous les mois. Ignorez les fluctuations du prix de votre investissement. Qu’il soit à la hausse ou à la baisse, vous y investissez la même somme d’argent. Cela peut même se faire automatiquement en réinvestissant le dividende d’une action dans l’action elle-même.
Le nombre d’actions achetées chaque mois varie en fonction du prix de l’investissement au moment de l’achat. Lorsque la valeur de l’action augmente, votre argent achètera moins d’actions par dollar investi. Lorsque le prix de l’action est à la baisse, votre argent vous permettra d’acheter plus d’actions.
Au fil du temps, le coût moyen par action que vous dépensez se comparera probablement assez favorablement au prix que vous auriez payé si vous aviez essayé de le chronométrer.
Récompenses de l’étalement des coûts en dollars
À long terme, c’est une façon très stratégique d’investir. En achetant plus d’actions lorsque le coût est faible, vous réduisez votre coût moyen par action au fil du temps.
La méthode de l’étalement des coûts est particulièrement intéressante pour les nouveaux investisseurs qui débutent. C’est un moyen de se constituer lentement mais sûrement une richesse, même si vous commencez avec une petite participation.
Exemple de calcul de la moyenne des coûts en dollars
Par exemple, supposons qu’un investisseur dépose 1 000 $ le premier de chaque mois dans le fonds commun de placement XYZ, à partir de janvier. Comme tout investissement, le prix de ce fonds rebondit de mois en mois.
En janvier, le fonds commun de placement XYZ était à 20 dollars par action. Le 1er février, il était à 16 $, le 1er mars à 12 $, le 1er avril à 17 $ et le 1er mai à 23 $.
L’investisseur continue à verser régulièrement 1 000 dollars dans le fonds le premier de chaque mois, alors que le nombre d’actions que ce montant achète varie. En janvier, 1 000 dollars ont permis d’acheter 50 actions. En février, il a acheté 62,5 actions, en mars 83,3 actions, en avril 58,2 actions, et en mai 43,48 actions.
Cinq mois seulement après avoir commencé à contribuer au fonds, l’investisseur possède 298,14 actions du fonds commun de placement. L’investissement de 5 000 dollars s’est transformé en 6 857,11 dollars. Le prix moyen de ces actions est de 16,77 dollars. Sur la base du prix actuel des actions, l’investissement de 5 000 $ s’est transformé en 6 857,11 $.
Si l’investisseur avait dépensé la totalité des 5 000 dollars en une seule fois à un moment quelconque de cette période, le bénéfice total pourrait être supérieur ou inférieur. Mais en échelonnant les achats, le risque de l’investissement a été considérablement réduit.
L’étalement des coûts en dollars est une stratégie plus sûre pour obtenir un prix moyen par action globalement favorable.
Pourquoi utiliser les fonds communs de placement
Lorsqu’il s’agit d’utiliser la stratégie d’achats périodiques par sommes fixes, il n’y a peut-être pas de meilleur véhicule d’investissement que le fonds commun de placement sans frais d’acquisition. La structure de ces fonds communs de placement, qui sont achetés et vendus sans frais de commission, semble presque avoir été conçue dans l’optique de la méthode de la moyenne d’achat.
Le ratio de dépenses que les investisseurs des fonds communs de placement paient est un pourcentage fixe de la contribution totale. Ce pourcentage prend la même part relative sur un investissement de 25 $ ou un montant de versement régulier que sur un investissement forfaitaire de 250 $ ou 2 500 $. Par rapport, par exemple, aux opérations boursières dans lesquelles une commission fixe est prélevée pour chaque transaction, la valeur du ratio de frais à pourcentage fixe est étonnamment claire.
Par exemple, si vous effectuez un versement de 25 $ dans un fonds commun de placement qui applique un ratio de dépenses de 20 points de base, vous paierez des frais de 0,05 $, ce qui représente 0,2 %. Pour un investissement forfaitaire de 250 $ dans le même fonds, vous paieriez 0,50 $, soit 0,2 %.
Si vous avez effectué un investissement de 25 $ par l’intermédiaire d’un courtier qui prélève une commission de 10 $ par opération, vous payez 10 $, ce qui équivaut à des frais de 40 %. Un investissement de 250 $ implique des frais de 10 $, soit 4 %.
Un courtier en escompte en ligne coûterait certainement moins cher, car il facture généralement un montant fixe de 4,95 dollars par transaction.
Néanmoins, la disponibilité de fonds communs de placement sans frais d’acquisition, qui par définition ne prélèvent pas de frais de transaction, combinée à leurs faibles exigences en matière d’investissement minimum, permet à presque tout le monde d’investir. En fait, de nombreux fonds communs de placement dispensent les investisseurs qui mettent en place des plans de contribution automatique, c’est-à-dire des plans qui mettent en œuvre la méthode de la moyenne d’achat.
Pour réduire réellement les coûts, vous pouvez envisager des fonds indiciels ou des fonds négociés en bourse (ETF). Ces fonds ne sont pas gérés activement et sont conçus pour suivre la performance d’un indice particulier. Comme il n’y a pas de frais de gestion, les coûts ne représentent qu’une fraction de pourcentage.
Une stratégie à long terme
Quelle que soit la somme, vous devez investir, la méthode de l’étalement des coûts est une stratégie à long terme.
Alors que les marchés financiers sont en constante évolution, sur de longues périodes, la plupart des actions ont tendance à évoluer dans la même direction générale, balayées par des courants plus importants dans l’économie. Un marché baissier ou un marché haussier peut durer des mois, voire des années. Cela réduit la valeur de l’étalement des coûts en dollars comme stratégie à court terme.
En outre, les fonds communs de placement et même les actions individuelles ne changent pas, en règle générale, de valeur de façon radicale d’un mois à l’autre. Vous devez maintenir votre investissement dans les bons et les mauvais moments pour voir la valeur réelle de la méthode de l’étalement des coûts. Au fil du temps, vos actifs refléteront à la fois les primes d’un marché haussier et les décotes d’un marché baissier.