Utiliser l’intérêt ouvert pour trouver des signaux de taureau/ours

Les opérateurs utilisent souvent l’intérêt ouvert comme indicateur pour confirmer les tendances et les renversements de tendance sur les marchés des contrats à terme et des options. L’intérêt ouvert représente le nombre total de contrats ouverts sur un titre. Ici, nous allons examiner l’importance de la relation entre le volume et l’intérêt ouvert pour confirmer les tendances et leurs changements imminents.

Points clés à retenir

• De nombreux techniciens pensent que le volume précède le prix.
• Selon cette théorie, un volume croissant et un intérêt ouvert indiquent un mouvement continu à la hausse ou à la baisse.
• Si le volume et l’intérêt en cours diminuent, la théorie soutient que l’élan derrière le mouvement ralentit et que la direction des prix va bientôt s’inverser.
• Les analystes opposés interprètent certains de ces signaux de manière très différente, principalement parce qu’ils accordent beaucoup moins de valeur au momentum.

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Volume et intérêt en cours

Le volume, qui est souvent utilisé en conjonction avec l’intérêt ouvert, représente le nombre total d’actions ou de contrats qui ont changé de mains au cours d’une séance de négociation d’une journée. Plus le volume des transactions est important au cours d’une séance de marché, plus le volume des transactions est élevé. Un nouvel étudiant en analyse technique peut facilement voir que le volume représente une mesure de l’intensité ou de la pression derrière une tendance de prix. Selon certains observateurs, un volume plus important implique que l’on peut s’attendre à ce que la tendance existante se poursuive plutôt que de s’inverser.

De nombreux techniciens pensent que le volume précède le prix. Ils pensent que la fin d’une tendance à la hausse ou à la baisse apparaîtra dans le volume avant que la tendance des prix ne s’inverse sur le graphique en barres. Leurs règles concernant le volume et l’intérêt ouvert sont combinées en raison de leur similitude. Toutefois, même les partisans de cette théorie admettent qu’il existe des exceptions à ces règles.

Il existe de nombreux signaux et indicateurs techniques contradictoires, il est donc essentiel d’utiliser les bons pour une application donnée.

Règles générales pour le volume et l’intérêt ouvert

Les règles de base pour le volume et l’intérêt ouvert :

L’action sur les prix qui augmente en période de hausse et l’intérêt ouvert à la hausse sont interprétés comme de l’argent frais entrant sur le marché. Cela reflète les nouveaux achats, qui sont considérés comme haussiers. Maintenant, si l’action de prix augmente et l’intérêt ouvert est à la baisse, les vendeurs à découvert qui couvrent leurs positions provoquent le rallye. L’argent quitte donc le marché, ce qui est considéré comme un signe baissier.

Si les prix sont à la baisse et que l’intérêt ouvert est à la hausse, certains chartistes pensent que de l’argent frais arrive sur le marché. Ils pensent que cette tendance est le signe d’une nouvelle vente à découvert agressive. Ils pensent que ce scénario conduira à la poursuite d’une tendance à la baisse et d’une situation baissière.

Supposons que le total des intérêts ouverts diminue et que les prix baissent. Selon cette théorie, la baisse des prix est probablement due au fait que les détenteurs de positions longues mécontents sont obligés de liquider leurs positions. Certains techniciens considèrent ce scénario comme une position forte car ils pensent que la tendance à la baisse s’arrêtera une fois que tous les vendeurs auront vendu leurs positions.

Selon la théorie, un taux d’intérêt ouvert élevé au sommet du marché et une chute spectaculaire des prix devraient être considérés comme baissiers. Cela signifie que tous les taureaux qui ont acheté près du sommet du marché sont maintenant en position de perte. Leur panique à l’idée de vendre maintient l’action sur les prix sous pression.

Critiques contradictoires

D’autres analystes interprètent certains de ces signaux de manière très différente, principalement parce qu’ils accordent moins de valeur à l’élan. En particulier, l’intérêt à court terme excessif est considéré par beaucoup comme un signe haussier. La vente à découvert n’est généralement pas rentable, en particulier après un mouvement de baisse important. Cependant, la chasse naïve aux prix conduit souvent des spéculateurs moins informés à vendre à découvert un actif après une baisse. Lorsque le marché est à la hausse, ils doivent se couvrir. Le résultat typique est un squeeze court suivi d’un rallye féroce.

En général, les investisseurs de momentum sont loin d’être aussi bons que leurs homologues de contrariété pour prédire les renversements de tendance. S’il est vrai qu’il y a généralement plus d’achats et de hausses de prix tout au long du parcours, cela n’aide en rien les investisseurs à décider quand vendre. En fait, le volume augmente souvent avant, pendant et après les principaux sommets du marché.

Certains des indicateurs les plus respectés sont basés sur des points de vue contraires. Le signal le plus pertinent à cet égard est sans doute le rapport entre le nombre d’appels et le nombre de demandes, qui permet de prédire les renversements de tendance. Le RSI est un autre indicateur technique de contre-indication utile.

Il n’est pas nécessaire d’étudier un tableau pour les signaux basés sur des règles. Si vous êtes un nouveau technicien qui essaie de comprendre les bases, examinez de nombreuses théories et indicateurs différents. Ce qui fonctionne pour certains actifs et styles d’investissement ne fonctionnera pas pour d’autres. Examinez les actions, les obligations, l’or et d’autres matières premières et voyez si un indicateur spécifique fonctionne pour une application particulière.